September 19, 2019 / 11:30 AM / a month ago

POINT MARCHÉS-Petit repli en vue à Wall Street, hausse en Europe

    * Les grands indices américains attendus en baisse d'environ 0,2%
    * Les marchés européens orientés à la hausse grâce aux banques
    * La Fed sera exigeante avant de baisser davantage les taux
    * Statu quo monétaire au Japon, en Suisse et en Grande-Bretagne

    par Marc Angrand
    PARIS, 19 septembre (Reuters) - Wall Street est attendue en légère baisse
jeudi alors que les Bourses européennes progressent à mi-séance, soutenues
principalement par les valeurs bancaires, au lendemain des annonces de la
Réserve fédérale, qui a répondu aux attentes avec une baisse de taux d'un quart
de point mais semble moins disposée à poursuivre l'assouplissement de sa
politique monétaire.
    Les contrats à terme sur les principaux indices américains suggèrent un
repli d'environ 0,3% dans les premiers échanges.
    À Paris, le CAC 40 gagne 0,4% à 5642,95 points vers 11h30 GMT. À
Francfort, le Dax prend 0,16% et à Londres, le FTSE 100 avance
de 0,51%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en hausse de 0,25%,
l'EuroStoxx 50 de la zone euro de 0,37% et le Stoxx 600 de
0,28%. 
    La baisse d'un quart de point du taux des "fed funds" de la Fed n'a guère
surpris mercredi mais les divisions au sein du comité directeur de la banque
centrale américaine et les déclarations de son président, Jerome Powell,
laissent entendre qu'elle sera patiente et exigeante avant de décider d'une
éventuelle baisse supplémentaire.
    "Jerome Powell a tenté de ménager la chèvre et le chou en parlant des
perspectives favorables de l'économie américaine, mais aussi d'une croissance
mondiale plus faible et des risques commerciaux. Il est toutefois de moins en
moins sûr qu'une nouvelle baisse intervienne avant la fin de l'année", commente
Emmanuel Auboyneau, gérant associé d'Amplegest.
    De leur côté, la Banque du Japon (BoJ), la Banque nationale suisse (BNS) et
la Banque d'Angleterre (BoE) ont laissé leur politique inchangée, la BoJ
évoquant toutefois la possibilité de nouvelles mesures de soutien dans les
prochains mois.
    
    VALEURS 
    L'indice Stoxx du secteur bancaire européen gagne 1,62% après trois
séances consécutives de baisse, profitant à la fois du ton plus prudent de la
Fed et de son président sur la baisse des taux et du mouvement de fond de
rotation sectorielle en cours depuis plusieurs semaines.
    A Paris, Société générale (+2,45%), Crédit agricole
(+2,17%) et BNP Paribas (+1,47%) figurent parmi les meilleures
performances du CAC 40.
    Plus forte progression du Stoxx 600, le courtier en ligne britannique IG
Group bondit de 9,26% après l'annonce d'une hausse de son portefeuille
de clients et d'une amélioration de ses volume d'activité. 
    A la baisse, ArcelorMittal cède 3,67% après l'avertissement sur
résultats de son concurrent américain US Steel.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    TAUX 
    Les rendements obligataires européens sont orientés à la hausse après les
déclarations de la Fed réduisant la probabilité estimée de nouvelles baisses de
taux. 
    Celui du Bund allemand à dix ans prend près de deux points de
base à -0,495%; son équivalent américain est stable autour de
1,782%. 
     La hausse est plus marquée pour les rendements italiens, notamment le deux
ans, qui remonte de près de quatre points à -0,206% après les
résultats très inférieurs aux attentes de la nouvelle opération de refinancement
à plus long terme ciblée (TLTRO) de la Banque centrale européenne (BCE).

    Ces opérations sont parfois utilisées comme une opportunité d'opérations de
portage pour financer des achats d'obligations offrant des rendements plus
élevés, comme les titres italiens. 
    
    CHANGES 
    Le dollar est reparti à la baisse et efface la majeure partie de ses gains
de mercredi face à un panier de devises de référence (-0,25%). 
    L'euro s'apprécie de plus de 0,3% face au billet vert à 1,1063.
    Le franc suisse, lui, s'achemine vers sa plus forte hausse sur une séance
contre le dollar depuis un mois, de l'ordre de 0,6%, après le statu quo
de la BNS. Contre l'euro, la devise helvétique s'apprécie de 0,3%.
    La livre sterling n'a pratiquement pas réagi au statu quo de
la Banque d'Angleterre, largement anticipée par les cambistes.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut sont de nouveau en hausse marquée après deux séances de
repli, la montée des risques géopolitiques après les attaques de samedi en
Arabie saoudite reprenant le dessus.
    Le Brent cède 2,11% à 64,94 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,67% à 59,08 dollars.
    
    Voir aussi: 
    * 3 QUESTIONS À-La Fed a baissé ses taux à reculons-Swiss Life AM

    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA DU 19 SEPTEMBRE
 GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     213.000       204.000
                                       14/9                      
 12h30  Indice d'activité "Philly      septembre   11,0          16,8
        Fed"                                                     
 12h30  Comptes courants               T2          -$127,8 mds   -$130,4
                                                                 mds
 14h00  Reventes de logements          août        5,37 mlns     5,42 mlns
        (annualisé)                                              
        Variation en %                             -0,4%         +2,5%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     27093,0  -55,00   -0,20%                   
               0                                   
 S&P-500       3000,75  -5,50    -0,18%                   
                                                   
 Nasdaq-100    7871,75  -22,50   -0,29%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     27147,0  +36,28   +0,13%   +16,37%         
               8                                   
 S&P-500       3006,73  +7,74    +0,26%   +19,94%         
                                                   
 Nasdaq        8177,39  -8,62    -0,11%   +23,24%         
                                                   
 Nasdaq 100    7888,56  -0,23    -0,00%   +24,62%         
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1533,64  +3,98    +0,26%   +15,19%         
 300                                               
 Eurostoxx 50  3542,06  +14,02   +0,40%   +18,01%         
                                                   
 CAC 40        5644,53  +23,88   +0,43%   +19,32%         
                                                   
 Dax 30        12412,8  +23,27   +0,19%   +17,56%         
               9                                   
 FTSE          7351,62  +37,57   +0,51%   +9,27%          
 SMI           10002,0  -16,78   -0,17%   +18,66%         
               6                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1063   1,1029   +0,31%   -3,54%          
                                                   
 Dlr/Yen       107,92   108,44   -0,48%   -2,12%          
                                                   
 Euro/Yen      119,43   119,60   -0,14%   -5,38%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9912   0,9973   -0,61%   +1,00%          
                                                   
 Euro/CHF      1,0968   1,1000   -0,29%   -2,54%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2444   1,2468   -0,19%   -2,45%          
                                                   
 Indice $      98,3250  98,5610  -0,24%   +2,24%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            173,170  -0,2000                  
                        0                          
 Bund 10 ans            -0,4950  +0,0170                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,7040  +0,0090                  
                                                   
 OAT 10 ans             -0,2053  +0,0220  +28,97          
                                                   
 Treasury 10 ans        1,7787   -0,0050                  
                                                   
 Treasury 2 ans         1,7563   +0,0100                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    59,05    58,11    +0,94    +1,62%   +28,90%
 US                                                
 Brent         64,91    63,60    +1,31    +2,06%   +19,87%
                                                   
                                                          
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
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