September 13, 2019 / 4:10 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-BCE et commerce ont soutenu les places européennes

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 13 septembre (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en
hausse vendredi, portées par les dernières annonces de la Banque centrale
européenne (BCE) et les gestes de bonne volonté entre Américains et Chinois sur
le dossier commercial.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,22% à 5.655,46 points.
Le Footsie britannique a pris 0,36% et le Dax allemand 0,47%. 
    L'indice EuroStoxx 50 s'est adjugé 0,32%, le FTSEurofirst 300
 0,32% et le Stoxx 600 0,34%.
    Sur l'ensemble de la semaine, le CAC prend 0,92% et le Stoxx 600, 1,27%. 
    La BCE s'est engagée jeudi à procéder à nouveau à des rachats d'actifs
"aussi longtemps que nécessaire" et a enfoncé son taux de dépôt un peu plus bas
dans le négatif dans le but de redonner de la vigueur à une économie de la zone
euro en difficulté. 
    Ces mesures préparent le terrain à une probable détente monétaire par la
Réserve fédérale américaine et la Banque du Japon la semaine prochaine, avec
toujours pour but d'étayer une économie mondiale dont la croissance patine.

    Sur le front commercial, le président américain Donald Trump a fait savoir
jeudi qu'il n'excluait pas de conclure un accord intérimaire avec la Chine, tout
en soulignant sa préférence pour la conclusion d'un accord plus large répondant
aux préoccupations de Washington.
    Par ailleurs, l'agence Chine nouvelle rapporte que Pékin va exempter
certains produits agricoles importés des Etats-Unis, notamment le porc et le
soja, des surtaxes douanières qu'elle s'apprête à appliquer en représailles aux
barrières américaines.
    "L'apaisement des tensions commerciales, conjugué à des politiques
monétaires accommodantes des banques centrales, est aujourd'hui le principal
moteur de la hausse sur le marché et contribue à faire grimper les cours
boursiers de manière significative", dit Pierre Veyret, analyste technique
d'ActivTrades, qui attend également des mesures de la Fed la semaine prochaine,
"ce qui devrait prolonger la reprise actuelle des actions".    
    
    VALEURS 
    Les secteurs qui ont souffert ces derniers temps remontent la pente avec en
tête l'indice sectoriel des ressources de base (+2,78%), suivi de
l'indice européen des bancaires (+2,75%).
    A Paris, Société générale (+1,68%), BNP Paribas (+2,5%)
et Crédit agricole (+2,53%) figurent parmi les plus fortes hausses du
CAC avec Renault, qui s'adjuge 2,95%, et ArcelorMittal
(+3,66%), qui finit en tête des hausses du CAC 40.
    L'engouement suscité par les bancaires permet à deux établissements
espagnols - Caixabank (+7,1%) et Banco de Sabadell (+7,5%) -
d'être en tête des hausses du Stoxx 600 en dépit, pour la première, d'un
abaissement de recommandation de JPMorgan qui est passé de "surpondérer" à
"neutre".
    L'intermédiaire évoque un avis de la Cour de justice de l'Union européenne
susceptible de provoquer des poursuites contre le secteur bancaire espagnol. 
    A l'inverse, Atlantia subit la plus forte baisse du Stoxx 600
(-7,87%). 
    La police fiscale italienne a mené vendredi des perquisitions et procédé à
des interpellations dans le cadre d'une enquête sur des soupçons de
falsification de rapports sur les contrôles de sécurité de viaducs autoroutiers
après l'effondrement du pont Morandi à Gênes l'an dernier.
    Le viaduc était géré par Autostrade per l'Italia, une filiale d'Atlantia.  
    
    A WALL STREET 
    Wall Street semble s'orienter un peu plus franchement à la hausse, avec un
indice Nasdaq qui est revenu dans le vert, pas de beaucoup, s'appuyant notamment
sur les nouvelles apaisantes sur le front commercial.
    Mais les reculs de grosses high techs telles qu'Apple (-1,97%) et
Broadcom (-3,6%) restreignent le potentiel haussier. 
    Broadcom a publié un chiffre d'affaires trimestriel inférieur aux attentes
de Wall Street et a dit que la demande de puces avait atteint un point bas mais
qu'elle devrait stagner pendant un certain temps à ses niveaux actuels.
    
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    Europe:
    L'excédent du commerce de biens de l'Union européenne avec les États-Unis et
son déficit avec la Chine ont augmenté sur les sept premiers mois de 2019, une
évolution qui pourrait aggraver les tensions mondiales.
    Etats-Unis:
    Les ventes au détail ont augmenté nettement plus qu'attendu aux Etats-Unis
en août, signalant de solides dépenses de consommation qui devraient continuer à
soutenir une croissance économique à un rythme modéré.
    Les prix à l'importation ont baissé en août aux Etats-Unis, dans le sillage
de ceux des produits alimentaires et pétroliers, laissant penser que l'inflation
importée ne devrait guère se signaler pendant encore un moment.
    La confiance des consommateurs s'est améliorée un peu plus que prévu en
septembre, montrent vendredi les résultats préliminaires de l'enquête mensuelle
de l'Université du Michigan.
    Les stocks des entreprises américaines ont augmenté de 0,4% en juillet,
soutenus par ceux du commerce de détail, d'après les données publiées vendredi
par le département du Commerce.    
    
    CHANGES
    L'euro progresse contre le dollar, de 0,14% à 1,1077, après un plus
haut depuis le 27 août en séance à 1,11095, porté par la hausse des rendements
obligataires allemands dans la mesure où les investisseurs semblent penser
qu'après son coup de pouce de jeudi, la BCE en aura fini de soutenir l'économie
de la zone euro.
    L'euro était brièvement retombé sous 1,10 dollar la veille après les
annonces de la BCE.
    Le dollar fléchit également contre la livre, qui gagne près de 1% à 1,2453
, les cambistes redoutant moins un Brexit dur après que le Parti
unioniste démocratique (DUP) nord-irlandais a dit qu'il accepterait les règles
européennes pour l'Irlande du Nord, à la seule condition que le Parlement
nord-irlandais ait le pouvoir de choisir lesquelles conserver.
    
    TAUX
    Les rendements de la zone euro confirment leur remontée avec notamment un
rendement du Bund à 10 ans qui affiche plus de neuf points de base
de gain, à -0,4470%. 
    Il est bien parti pour réaliser sa plus forte hausse hebdomadaire depuis
juin 2017, avec un gain qui serait de l'ordre de 18 points de base.
    Le 30 rendement à 30 ans semble vouloir confirmer son retour en
territoire positif, à 0,095%, soit une hausse de 1,11 point de base.
    Les rendements des Treasuries affichent pareillement une hausse appréciable
avec des pics de plusieurs semaines, réagissant en particulier à la statistique
des ventes au détail. 
    Le 10 ans prend 7,7 pdb à 1,8677%, tandis que le 30 ans
 avance de 7,9 pdb à 2,3433% et que le deux ans progresse
de 4,8 pdb à 1,7753%.    
    
    PÉTROLE
    Le marché est en repli, l'espoir d'un accord commercial entre la Chine et
les Etats-Unis étant plus que contrebalancé par les craintes persistantes d'un
ralentissement économique mondial qui grèverait la demande pétrolière. 
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a repassé sous
le seuil des 55 dollars le baril et perd 0,4%, tandis que le Brent voit sa
remontée 60,50 dollars entravée et cède 0,12%. 
    Le Brent comme le WTI se dirigent vers une baisse sur l'ensemble de la
semaine après quatre hausses hebdomadaires consécutives pour le premier et deux
pour le second.    
    
    
    A SUIVRE LUNDI 16 SEPTEMBRE : 
    
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
 
 
 
                                                           
  LA CLÔTURE EN                                            
 EUROPE                                             
 Indices         Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                          Points                    
 Eurofirst 300   1539,16  +4,89    +0,32%   +15,61         
                                            %       
 Eurostoxx 50    3550,11  +11,25   +0,32%   +18,28         
                                            %       
 CAC 40          5655,46  +12,60   +0,22%   +19,55         
                                            %       
 Dax 30          12468,5  +58,28   +0,47%   +18,08         
                 3                          %       
 FTSE            7371,22  +26,55   +0,36%   +9,56%         
 SMI             10047,3  -46,75   -0,46%   +19,20         
                 4                          %       
                                                           
  Les valeurs à suivre à Paris et                          
 en Europe :                                        
                                                           
  LA TENDANCE A                                            
 WALL STREET                                        
 Indices         Dernier  Var.     Var. %   YTD            
                          Points                    
 Dow Jones       27241,0  +58,58   +0,22%   +16,78         
                 3                          %       
 S&P-500         3013,21  +3,64    +0,12%   +20,20         
                                            %       
 Nasdaq          8191,42  -3,05    -0,04%   +23,45         
                                            %       
 Nasdaq 100      7901,26  -16,08   -0,20%   +24,82         
                                            %       
                                                           
  Compte rendu de la séance à                              
 Wall Street :                                      
 "The Day Ahead" - Le point sur la                         
 prochaine séance à Wall Street                     
                                                           
  CHANGES                                                  
                 Cours    Veille   Var.%    YTD            
 Euro/Dlr        1,1068   1,1061   +0,06%   -3,49%         
                                                    
 Dlr/Yen         108,13   108,09   +0,04%   -1,93%         
 Euro/Yen        119,72   119,59   +0,11%   -5,15%         
                                                    
 Dlr/CHF         0,9900   0,9902   -0,02%   +0,88%         
 Euro/CHF        1,0961   1,0955   +0,05%   -2,60%         
                                                    
 Stg/Dlr         1,2453   1,2332   +0,98%   -2,38%         
 Indice $        98,2110  98,3090  -0,10%   +2,12%         
                                                    
                                                           
 OR                                                        
                 Cours    Veille   Var. %   YTD            
 Or Spot         1489,66  1498,70  -0,60%   +16,13         
                                            %       
                                                           
  TAUX                                                     
                          Dernier  Var.     Spread/Bund
                                              (pts)
                                                           
 Future Bund              172,47   -1,46                   
                                                    
 Bund 10 ans              -0,45    +0,00                   
                                                    
 Bund 2 ans               -0,70    -0,01                   
                                                    
 OAT 10 ans               -0,17    +0,01    +27,76         
                                                    
 Treasury 10              1,87     +0,08                   
 ans                                                
                                                    
 Treasury 2 ans           1,78     +0,06                   
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
                 Cours    Précéde  Var      Var.%   YTD
                          nt                        
 Brut léger US   54,89    55,09    -0,20    -0,36%  +19,82%
                                                    
 Brent           60,25    60,38    -0,13    -0,22%  +11,27%
                                                           
 
    
    

 (Édité par Marc Joanny)
  
 
 
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