September 12, 2019 / 11:13 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Petite hausse en vue à Wall St, calme en Europe avant la BCE

    * Les contrats à terme sur indices US suggèrent une ouverture en hausse
    * Les décisions de la BCE attendues à 11h45 GMT, Draghi parlera à 12h30 GMT
    * L'inflation américaine également à l'agenda
    * Trump repousse de 2 semaines la surtaxation de $250 mds de produits
chinois

    par Marc Angrand
    PARIS, 12 septembre (Reuters) - La Bourse de New York est attendue en légère
hausse jeudi tandis que les marchés d'actions européens marquent le pas à
mi-séance dans l'attente des décisions de politique monétaire de la Banque
centrale européenne (BCE), une incertitude qui occulte en grande partie les
dernières bonnes nouvelles sur le front du commerce international. 
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en progression d'environ 0,2%.
    À Paris, le CAC 40 perd 0,03% à 5.616,66 points à 11h00 GMT. À
Francfort, le Dax gagne 0,12% et à Londres, le FTSE 100 est
pratiquement inchangé. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 est en baisse de 0,08% alors
que l'EuroStoxx 50 de la zone euro progresse de 0,19% et que le
Stoxx 600 abandonne 0,04%. 
    Les investisseurs attendent à 11h45 GMT le communiqué de politique monétaire
de la BCE, qui pourrait inclure une baisse du taux de dépôt (fixé pour l'instant
à -0,4%) puis à 12h30 GMT la conférence de presse lors de laquelle le président
de l'institution, Mario Draghi, pourrait présenter d'autres mesures de soutien
au crédit et à l'activité. 
    "Nous nous attendons à ce que la BCE présente un paquet important de mesures
afin de conserver le peu d'influence dont elle dispose encore sur les
anticipations d'inflation", explique Maarten-Jan Bakkum, stratège de NN
Investment Partners, dans une note. 
    Il table sur une baisse de 10 points de base du taux de dépôt et un discours
laissant clairement entendre que celui-ci pourrait encore baisser, ainsi que sur
un nouveau programme d'assouplissement quantitatif de 20 à 30 milliards d'euros
et sur une évolution de la "forward guidance", les indications sur l'évolution
future des taux. 
    Les indicateurs européens du jour ont souligné la faiblesse des prix et de
la croissance dans la zone euro: l'inflation IPCH d'août a été confirmée à 1,0%
sur un an en Allemagne et 1,3% en France tandis que la
production industrielle dans la zone euro ressort en baisse de 0,4% en juillet,
un recul plus marqué qu'attendu.
    L'institut allemand d'études économiques Ifo a par ailleurs abaissé sa
prévision de croissance 2019 pour la première économie d'Europe à 0,5%.

    Aux Etats-Unis, on surveillera aussi à 12h30 GMT les chiffres hebdomadaires
des inscriptions au chômage et les statistiques mensuelles des prix à la
consommation, à moins d'une semaine des décisions de la Réserve fédérale.
    Sur le front du conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine, le
président américain,  Donald Trump, a soulagé temporairement les marchés en
annonçant le report de deux semaines, au 15 octobre, de l'application des
surtaxes sur 250 milliards de dollars (227 milliards d'euros) de produits
chinois importés.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    L'annonce de Donald Trump profite aux secteurs les plus exposés aux tensions
commerciales comme celui des matières premières, qui gagne 0,75% ou
l'automobile (+0,48%).
    A la baisse, Alstom perd 5,13% à 37,36 euros après la cession de
13% de son capital par Bouygues (-0,23%) au prix unitaire de 37 euros.

    Accor cède 2,91%, la plus forte baisse du CAC, après l'abaissement
de la recommandation de JPMorgan à "sous-pondérer".
    
    TAUX 
    Les mouvements sur les marchés obligataires européens sont limités par
l'attente des décisions de la BCE: le rendement du Bund allemand à dix ans
 est en léger recul à -0,581%, après avoir repris près de 15 points
de base sur les sept séances précédentes.
    Le taux d'inflation "à cinq ans dans ans", qui mesure les
anticipations des investisseurs sur l'évolution à long terme des prix dans la
zone euro, est parallèlement remonté à 1,26%, son plus haut niveau depuis une
semaine. 
    Le rendement à dix ans américain est quasi stable à 1,7265%.
    
    CHANGES 
    L'euro s'apprécie légèrement face au dollar à 1,1021 mais il devrait
réagir aux décisions de la BCE.
     La volatilité implicite à un jour sur l'euro-dollar évolue au
plus haut depuis la mi-2018, reflétant l'incertitude quant à l'ampleur des
annonces du Conseil des gouverneurs.
    La monnaie unique a perdu 3,4% face au dollar depuis juin.
    Par ailleurs, le répit accordé par Washington aux produits chinois avant le
relèvement des droits de douane américains a permis au yuan d'inscrire un plus
haut de trois semaines face au billet vert à 7,0737. Dans son sillage, le
dollar australien a touché un pic de six semaines.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut poursuivent leur recul, la réunion d'un important comité
de l'"Opep+" n'ayant débouché sur aucune déclaration allant dans le sens d'une
réduction accrue de la production du groupe. 
    Le Brent cède 1,17% à 60,10 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,84% à 55,28 dollars.
    Le baril avait déjà nettement baissé jeudi après des informations de presse
selon lesquelles Donald Trump envisagerait d'alléger les sanctions limitant les
exportations de brut de l'Iran. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA DU JOUR:
    
 GMT     INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 12h30   Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       217.000
                                        7                         
                                        septembre                 
 12h30   Prix de détail "core"          août        +0,2%         +0,3%
         variation annuelle                         +2,3%         +2,2%
 18h00   Budget fédéral                 août        -$195,0 mds   -$120,0
                                                                  mds
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL STREET                                             
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %                   
                        points                     
 Dow Jones     27190,0  +46,00   +0,17%                   
               0                                   
 S&P-500       3005,75  +3,75    +0,12%                   
                                                   
 Nasdaq-100    7916,00  +26,25   +0,33%                   
                                                   
                                                          
                                                          
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine              
 séance à Wall Street                              
  La séance                                               
 précédente :                                      
 Indices       Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Dow Jones     27137,0  +227,61  +0,85%   +16,33%         
               4                                   
 S&P-500       3000,93  +0,97    +0,03%   +19,71%         
                                                   
 Nasdaq        8169,68  +85,52   +1,06%   +23,12%         
                                                   
 Nasdaq 100    7887,58  +72,84   +0,93%   +24,61%         
                                                   
                                                          
  MARCHES                                                 
 EUROPEENS                                         
                                                          
 Indices       Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                        points                     
 Eurofirst     1531,10  -0,60    -0,04%   +15,00%         
 300                                               
 Eurostoxx 50  3523,29  +6,47    +0,18%   +17,39%         
                                                   
 CAC 40        5616,05  -2,01    -0,04%   +18,72%         
                                                   
 Dax 30        12374,9  +15,86   +0,13%   +17,20%         
               3                                   
 FTSE          7340,12  +2,09    +0,03%   +9,10%          
 SMI           10079,6  -18,90   -0,19%   +19,58%         
               9                                   
  Les valeurs à suivre à Paris et en                      
 Europe :                                          
                                                          
  CHANGES                                                 
               Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr      1,1023   1,1009   +0,13%   -3,89%          
                                                   
 Dlr/Yen       107,87   107,81   +0,06%   -2,17%          
                                                   
 Euro/Yen      118,93   118,71   +0,19%   -5,78%          
                                                   
 Dlr/CHF       0,9904   0,9926   -0,22%   +0,92%          
                                                   
 Euro/CHF      1,0916   1,0932   -0,15%   -3,00%          
                                                   
 Stg/Dlr       1,2316   1,2326   -0,08%   -3,46%          
                                                   
 Indice $      98,5590  98,6450  -0,09%   +2,48%          
                                                   
                                                          
  TAUX                                                    
                        Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                          
 Future Bund            174,480  +0,2400                  
                        0                          
 Bund 10 ans            -0,5810  -0,0140                  
                                                   
 Bund 2 ans             -0,8210  -0,0020                  
                                                   
 OAT 10 ans             -0,2819  -0,0160  +29,91          
                                                   
 Treasury 10 ans        1,7265   -0,0070                  
                                                   
 Treasury 2 ans         1,6744   +0,0040                  
                                                   
                                                          
  PETROLE                                                 
 (en dollars)  Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                        nt                         
 Brut léger    55,28    55,75    -0,47    -0,84%   +20,67%
 US                                                
 Brent         60,09    60,81    -0,72    -1,18%   +10,97%
                                                   
                                                          
 

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
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