September 6, 2019 / 11:28 AM / 15 days ago

POINT MARCHÉS-Prudence avant les chiffres de l'emploi américain

    * Les futures US préfigurent pour l'instant une ouverture en légère hausse
    * En Europe, le Stoxx 600 prend 0,08, le CAC 40 quasi stable
    * Le rapport mensuel sur l'emploi US attendu à 12h30 GMT 
    * Nouvelle baisse du ratio des réserves obligatoires en Chine
    * Baisse inattendue de la production industrielle en Allemagne

    par Marc Angrand
    PARIS, 6 septembre (Reuters) - Wall Street s'oriente vers une légère hausse
mais les Bourses européennes hésitent à mi-séance vendredi, l'imminence de la
publication des statistiques mensuelles de l'emploi américain décourageant la
prise de risque en dépit d'une nouvelle mesure d'assouplissement de la politique
monétaire en Chine.
    Les contrats à terme sur les indices new-yorkais préfigurent pour l'instant
une ouverture de Wall Street en progression de moins de 0,2%, mais la tendance
effective sera déterminée par le rapport mensuel du département du Travail.
    Selon les économistes interrogés par Reuters, l'économie américaine devrait
avoir créé 158.000 emplois non-agricoles en août après les 164.000 annoncés pour
le mois précédent, le taux de chômage devrait rester stable à 3,7% et le salaire
horaire moyen devrait avoir augmenté de 0,3% le mois dernier comme en juillet.
    À Paris, le CAC 40 est pratiquement inchangé à 5.592,41 points à
11h15 GMT tandis qu'à Francfort, le Dax prend 0,39% et qu'à Londres, le
FTSE 100 avance de 0,08%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 grappille 0,03%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro 0,09% et le Stoxx 600 0,08%. 
    Les nouvelles économiques du jour en Europe ne font rien pour inciter à
l'optimisme: la croissance dans la zone euro au deuxième trimestre a été
confirmée à 0,2%, deux fois moins que sur janvier-mars, et la
production industrielle allemande affiche une baisse inattendue en juillet, ce
qui augure mal du troisième trimestre.
    "La faiblesse de la production manufacturière s'est encore accentuée (-0,8%
sur un mois)", constate Iaroslav Shelepko, économiste de Barclays, ajoutant que
les chiffres de juillet "vont dans le sens de notre prévision d'une légère
récession technique" en Allemagne.
    Les indices européens n'ont par ailleurs profité que brièvement dans la
matinée de l'annonce par la Banque populaire de Chine d'une nouvelle baisse du
ratio de réserves obligatoires des banques, la troisième depuis le début de
l'année.
    "Cette décision montre que les autorités sont de plus en plus préoccupées
mais elle est loin d'être suffisante pour stabiliser l'économie", estime Larry
Ju, responsable Chine chez Macquarie Group à Hong Kong. 
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE 
    Le compartiment des biens et services industriels affiche l'une des
meilleures performances sectorielles du jour en Europe, un gain de 0,56%, grâce
entre autres à la progression de 3,77% de l'allemand Thyssenkrupp
après l'annonce par le finlandais Kone (+2,18%) de son intention de
présenter une offre de reprise de ses activités d'ascenseurs.
    A Paris, Safran gagne 3,04%, porté par le relèvement de la
recommandation de JPMorgan à "surperformance" au lendemain de la révision à la
hausse de ses prévisions 2019.
    A la baisse, l'opérateur de télécommunications Telenor cède 3,64%
après l'abandon de son projet de coentreprise en Asie avec le malaisien Axiata 
.
    
    TAUX 
    Les rendements des emprunts d'Etat de la zone euro repartent à la baisse
après leur forte hausse de la veille, la plus marquée sur une séance depuis près
d'un an, un mouvement de repli favorisé par la prudence de mise avant les
chiffres de l'emploi américain.
    Le rendement du Bund allemand à dix ans cède ainsi près de deux
points de base à -0,604%; il était remonté en séance jeudi à -0,571%, son plus
haut niveau depuis le 12 août.
    Son équivalent américain reste en revanche orienté à la hausse,
à 1,5874%, portant à plus de huit points de base son rebond depuis le début de
la semaine.
    
    CHANGES 
    Le dollar s'apprécie très légèrement face à un panier de devises de
référence mais il se dirige vers une baisse hebdomadaire de plus de 0,4%,
 conséquence de l'anticipation d'une nouvelle baisse de taux de la Réserve
fédérale le 18 septembre.
    L'euro revient autour de 1,1025 dollar.
    La livre sterling, elle, cède du terrain face au dollar comme face à
l'euro dans un climat d'incertitude persistante sur le Brexit. 
    Le yuan chinois profite par ailleurs de la baisse du ratio des réserves
obligatoires et s'apprécie de 0,4% contre le dollar sur le marché "offshore"
.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut cèdent plus de 1%, les tensions commerciales entre les
Etats-Unis et la Chine continuant de peser sur le marché pétrolier malgré les
annonces de jeudi sur une possible reprise des discussions.
    Le Brent s'achemine néanmoins vers sa quatrième semaine consécutive
de hausse et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) vers
sa deuxième.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES AMÉRICAINS À L'AGENDA DU 6 SEPTEMBRE: 
    
 GMT    INDICATEUR                  PÉRIODE     CONSENSUS  PRÉCÉDENT
 12h30  Créations d'emplois         août        158.000    164.000
        Taux de chômage                         3,7%       3,7%
        Revenus moyens (variation               +3,1%      +3,2%
        annuelle)                                          
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                        
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %                
               r       points                  
 Dow Jones     26794,  +93,00  +0,35%                
               00                              
 S&P-500       2981,2  +9,25   +0,31%                
               5                               
 Nasdaq-100    7874,7  +19,25  +0,25%                
               5                               
                                                     
                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine         
 séance à Wall Street                          
  La séance                                          
 précédente :                                  
 Indices       Clôtur  Var.    Var. %  YTD           
               e       points                  
 Dow Jones     26728,  +372,6  +1,41%  +14,58        
               15      8               %       
 S&P-500       2976,0  +31,92  +1,08%  +18,71        
               0                       %       
 Nasdaq        8116,8  +139,9  +1,75%  +22,33        
               3       5               %       
 Nasdaq 100    7862,5  +143,2  +1,86%  +24,21        
               4       9               %       
                                                     
  MARCHES                                            
 EUROPEENS                                     
                                                     
 Indices       Dernie  Var.    Var. %  YTD           
               r       points                  
 Eurofirst     1519,0  +0,74   +0,05%  +14,10        
 300           6                       %       
 Eurostoxx 50  3488,4  +3,77   +0,11%  +16,23        
               7                       %       
 CAC 40        5592,8  -0,52   -0,01%  +18,22        
               5                       %       
 Dax 30        12176,  +49,64  +0,41%  +15,32        
               42                      %       
 FTSE          7264,2  -6,88   -0,09%  +7,97%        
               9                               
 SMI           10043,  +60,88  +0,61%  +19,16        
               95                      %       
  Les valeurs à suivre à Paris et en                 
 Europe :                                      
                                                     
  CHANGES                                            
               Cours   Veille  Var.%   YTD           
 Euro/Dlr      1,1022  1,1033  -0,10%  -3,90%        
                                               
 Dlr/Yen       106,96  106,92  +0,04%  -2,99%        
                                               
 Euro/Yen      117,90  117,98  -0,07%  -6,58%        
                                               
 Dlr/CHF       0,9910  0,9858  +0,53%  +0,98%        
                                               
 Euro/CHF      1,0925  1,0877  +0,44%  -2,91%        
                                               
 Stg/Dlr       1,2295  1,2329  -0,28%  -3,62%        
                                               
 Indice $      98,498  98,414  +0,09%  +2,42%        
               0       0                       
                                                     
  TAUX                                               
                       Dernie  Var.    Spread/Bund
                       r                 (pts)
                                                     
 Future Bund           174,74  +0,240                
                       00      0               
 Bund 10 ans           -0,602  -0,010                
                       0       0               
 Bund 2 ans            -0,840  +0,016                
                       0       0               
 OAT 10 ans            -0,299  -0,010  +30,22        
                       8       0               
 Treasury 10 ans       1,5891  +0,024                
                               0               
 Treasury 2 ans        1,5564  +0,014                
                               0               
                                                     
  PETROLE                                            
 (en dollars)  Cours   Précéd  Var     Var. %  YTD
                       ent                     
 Brut léger    55,26   56,30   -1,04   -1,85%  +20,63
 US                                            %
 Brent         59,77   60,95   -1,18   -1,94%  +10,38
                                               %
                                                     
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
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