September 6, 2019 / 8:45 AM / 14 days ago

POINT MARCHÉS-L'Europe se stabilise avant le rapport sur l'emploi US

    * L'effet des bonnes nouvelles politiques et sur le commerce s'estompe 
    * Les investisseurs attendent le rapport sur l'emploi aux USA
    * Les grands indices européens quasiment inchangés dans l'ensemble

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 6 septembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes ont
ouvert sur une note stable vendredi, l'attention des investisseurs se portant
vers le rapport sur l'emploi aux Etats-Unis attendu dans l'après-midi, après
deux séances de hausse dans un contexte d'apaisement des tensions politiques en
Europe et à Hong Kong et de reprise des négociations commerciales entre
Washington et Pékin.
    À Paris, l'indice CAC 40 est stable (-0,04%) à 5 595,43 points vers
08h25 GMT. À Francfort, le Dax 0,07% et à Londres, le FTSE
-0,07%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro -0,05%, le FTSEurofirst
300 -0,05% et le Stoxx 600 -0,04%.
    La Bourse de Francfort a bien résisté à l'annonce avant l'ouverture d'une
baisse inattendue de la production industrielle en Allemagne, un signe
supplémentaire de la faiblesse de l'activité manufacturière, qui pourrait faire
basculer la première économie d'Europe dans la récession.
    Les marchés mondiaux ont été portés cette semaine par l'annonce de réunions
de négociations commerciales début octobre à Washington, quatre jours après que
les deux plus grandes puissances économiques ont commencé à prélever de nouveaux
droits de douane sur leurs importations mutuelles.
    L'appétit pour les actifs à risques a été encore aiguisé jeudi par la
publication d'une série d'indicateurs meilleurs que prévu aux Etats-Unis.
    Les investisseurs attendent maintenant l'un des indicateurs les plus suivis:
les créations d'emplois du mois d'août aux Etats-Unis, à 12h30 GMT. Les
économistes prévoient 158.000 nouveaux emplois après 164.000 en juillet.
    Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell doit s'exprimer ensuite
lors d'un débat sur "les perspectives économiques et la politique monétaire".
    
    VALEURS 
    Sodexo perd 3,95%, plus forte baisse du CAC 40, à la suite d'un
abaissement de recommandation de Barclays, qui est passé d'une pondération
neutre à "sous-pondérer" sur la valeur, voyant un risque de révision en baisse
du consensus sur la croissance à venir de ses marges.
    Telenor cède 5,10% après l'annonce que ses discussions avec le
malaisien Axiata Group pour créer une société commune ont pris fin.

    Thyssenkrupp prend 0,5% après l'annonce par le finlandais Kone
 qu'il allait s'associer à un fonds d'investissement pour lancer une
offre sur l'activité d'ascenseurs du conglomérat allemand. 
    Wendel gagne près de 1% après ses résultats du premier semestre.  
 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,54%, ayant touché un pic
d'un mois en matinée, soutenue par un repli du yen, les indicateurs américains
meilleurs publiés de jeudi et l'espoir d'une avancée sur le commerce. Sur la
semaine, le Nikkei a pris 2,4%, sa plus forte hausse hebdomadaire en cinq mois. 
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai a terminé de son côté en
hausse de 0,5% et affiche une progression de 3,9% sur la semaine.
    Les dépenses des ménages japonais ont progressé en juillet pour un huitième
mois consécutif, mais à un rythme moins fort que prévu, suggérant que les
tensions sino-américaines, qui pèsent déjà sur les exportations dont dépend
l'économie nippone, pourraient nuire à la consommation.
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a bénéficié jeudi, comme les marchés européens, des espoirs du
relâchement des tensions commerciales, une batterie de bonnes statistiques ayant
en outre apaisé les craintes d'un ralentissement économique marqué.
    Le courant d'achats a permis à l'indice S&P-500 de dépasser sa moyenne
mobile à 50 jours, qui est à moins de 2% de son record de clôture du 26 juillet.
    L'indice Dow Jones a gagné 372,68 points, soit 1,41%, à 26.728,15
points. Le S&P-500, plus large, a pris 38,22 points (1,30%) à 2.976,00.
Le Nasdaq Composite a avancé de 139,95 points (1,75%) à 8.116,83. 
    
    TAUX 
    Les rendements des obligations de la zone euro sont en léger repli après
leur envolée de la veille, notamment sur les maturités les plus éloignées dans
l'espoir de progrès sur le commerce et le doute sur le paquet de mesures qui
seront annoncées la semaine prochaine par la Banque centrale européenne (BCE).
    Après avoir baissé pendant des mois, les rendements ont vivement rebondi
cette semaine dans la zone euro, avec les nouvelles encourageants sur les
négociations entre Washington et Pékin, mais aussi la formation d'un nouveau
gouvernement en Italie et l'apaisement des craintes d'un Brexit dur.  
    Le rendement du Bund à 10 ans est stable à -0,592% après avoir
été en hausse de 8,5 points de base jeudi. Sur la semaine, il a pris 10 pdb.
    Le rendement des Treasuries à 10 ans est lui en hausse de 2,7
pdb à 1,591% et la re-pentification de la courbe des taux se poursuit.
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilise lui aussi vis-à-vis d'une série de devises de
référence en attendant les chiffres de l'emploi. Les bons indicateurs de
jeudi ont interrompu le petit courant de ventes des deux dernières séances.     
    La livre retombe de 0,25% à 1,23 dollar, après son net rebond la veille dans
l'espoir que le Royaume-Uni pourrait éviter un Brexit sans accord.
    La livre sterling a atteint un pic de six semaines de 1,2353 dollar jeudi,
après avoir touché un creux de trois ans à 1,1959 dollar en milieu de semaine. 
    L'euro prend 0,08% à 1,1045 dollar.   
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole sont également stables ou en baisse, après deux séances
de forte hausse dans l'espoir que le conflit commercial sino-américain trouve sa
résolution, puis en réaction à une forte baisse des stocks de brut américains.  
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) cède 0,32% à
56,12 dollars le baril et le Brent prend est stable à 61,82 dollars. Le
Brent devrait afficher sa quatrième semaine de hausse et le WTI sa deuxième.

  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 SEPTEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  PIB (révisé)                   T2          +0,2%         +0,2%
                variation annuelle                         +1,1%         +1,1%
 US      12h30  Créations d'emplois            août        158.000       164.000
                Taux de chômage                            3,7%          3,7%
                Revenus moyens (variation                  +3,1%         +3,2%
                annuelle)                                                
    
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
  MARCHES                                                                   
 EUROPEENS                                                        
                                                                            
 Indices          Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                              Points                              
 Eurofirst 300    1516,62     -1,70       -0,11%      +13,91%               
                                                                  
 Eurostoxx 50     3483,81     -0,89       -0,03%      +16,07%               
                                                                  
 CAC 40           5593,92     +0,55       +0,01%      +18,25%               
 Dax 30           12136,03    +9,25       +0,08%      +14,94%               
 FTSE             7260,85     -10,32      -0,14%      +7,92%                
 SMI              10009,05    +25,98      +0,26%      +18,74%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                        
 Europe :                                                         
                                                                            
  BOURSES                                                                   
 ASIATIQUES                                                       
 Indices          Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                              Points                              
 Nikkei-225       21199,57    +113,63     +0,54%      +5,92%                
                                                                  
 Topix            1537,10     +2,64       +0,17%      +2,88%                
 Hong Kong        26690,76    +175,23     +0,66%      +3,27%                
                                                                  
 Taiwan           10780,64    +23,71      +0,22%      +0,65%                
 Séoul            2009,13     +4,38       +0,22%      -1,56%                
 Singapour        3149,92     +2,86       +0,09%      +2,64%                
                                                                  
 Shanghaï         2999,60     +13,74      +0,46%      +20,28%               
                                                                  
 Sydney           6647,30     +34,10      +0,52%      +17,73%               
 La clôture à Tokyo :                                                       
                                                                            
  WALL STREET                                                               
  La séance                                                                 
 précédente :                                                     
 Indices          Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                              Points                              
 Dow Jones        26728,15    +372,68     +1,41%      +14,58%               
                                                                  
 S&P-500          2976,00     +38,22      +1,30%      +18,71%               
 Nasdaq           8116,83     +139,95     +1,75%      +22,33%               
 Nasdaq 100       7862,54     +143,29     +1,86%      +24,21%               
                                                                  
                                                                            
  Compte rendu de la séance à Wall                                          
 Street :                                                         
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                  
 Street                                                           
                                                                            
  CHANGES                                                                   
                  Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr         1,1043      1,1033      +0,09%      -3,71%                
 Dlr/Yen          107,02      106,92      +0,09%      -2,94%                
 Euro/Yen         118,18      117,98      +0,17%      -6,37%                
                                                                  
 Dlr/CHF          0,9878      0,9858      +0,20%      +0,65%                
 Euro/CHF         1,0909      1,0877      +0,29%      -3,07%                
                                                                  
 Stg/Dlr          1,2297      1,2329      -0,26%      -3,61%                
 Indice $         98,3580     98,4140     -0,06%      +2,27%                
                                                                            
 OR                                                                         
                  Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Or Spot          1507,41     1519,10     -0,77%      +17,52%               
                                                                            
  TAUX                                                                      
                                                                            
                              Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                         (pts)
 Future Bund                  177,42      +0,11                             
                                                                  
 Bund 10 ans                  -0,60       -0,00                             
                                                                  
 Bund 2 ans                   -0,82       +0,03                             
                                                                  
 OAT 10 ans                   -0,29       +0,00       +30,59                
                                                                  
 Treasury 10 ans              1,59        +0,02                             
 Treasury 2 ans               1,55        +0,00                             
                                                                            
  PETROLE                                                                   
 (en dollars)     Cours       Précédent   Var         Var.%       YTD
 Brut léger US    56,16       56,30       -0,14       -0,25%      +22,59%
                                                                  
 Brent            60,81       60,95       -0,14       -0,23%      +12,30%
                                                                            
 

 (Édité par Benoît Van Overstraeten)
  
 
 
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