September 4, 2019 / 7:56 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Un fragile répit porte les actions en Europe

    * Les Bourses européennes dans le vert en début de séance
    * Les tensions politiques s'apaisent un peu
    * Le secteur du luxe profite d'un signal venu de Hong Kong
    * Thales en tête du Stoxx 600

    par Patrick Vignal
    PARIS, 4 septembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes montent
franchement mercredi en début de séance, portées un fragile répit sur le front
des tensions politiques en Europe ainsi que par un indicateur chinois rassurant
et un signe d'apaisement venu de Hong Kong.
    Sur le marché des changes, la livre sterling panse ses plaies après le
revers subi par le Premier ministre britannique Boris Johnson, mis à mal par les
opposants à un Brexit sans accord. Les inquiétudes sont cependant loin d'être
dissipés puisque la perspective d'élections anticipées se précise.
    En Italie, en revanche, l'heure est à l'accalmie avec l'approbation par les
adhérents du Mouvement 5 étoiles (M5S) du projet de coalition avec le Parti
démocrate, qui ouvre la voie à la formation d'un nouveau gouvernement.

    À Paris, l'indice CAC 40 prend 1,25% à 5.534,27 points vers 07h45
GMT. À Francfort, le Dax gagne 1,33% et à Londres, le FTSE
progresse de 0,69%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro avance de 1,09%, le
FTSEurofirst 300 de 0,97% et le Stoxx 600 de 1,13%.
    Le climat général reste cependant tendu par les craintes de récession,
alimentées mardi par l'annonce d'une contraction du secteur manufacturier aux
Etats-Unis pour la première fois depuis trois ans.
    La tendance en Europe pourrait évoluer avec la publication dans la matinée
des résultats définitifs des enquêtes PMI sur l'activité des services dans la
zone euro au mois d'août.  
    En Chine, l'activité du secteur des services a atteint en août son meilleur
niveau en trois mois, montrent les résultats publiés mercredi de l'enquête
réalisée par Caixin/Markit auprès des directeurs d'achats.
    L'indice PMI des services calculé par Caixin/Markit s'est établi à 52,1 en
août, à son plus haut depuis mai, contre 51,6 le mois précédent, et reste
au-dessus du seuil de 50 qui sépare la contraction de la croissance.
    L'indice composite, qui regroupe à la fois les services et l'industrie,
ressort à 51,6 en août, après 50,9 en juillet.
    
    VALEURS
    En Bourse en Europe, le secteur du luxe profite d'anticipations du retrait
par Hong Kong d'un projet de loi d'extradition de suspects vers la Chine pour
tenter de sortir de la crise qui secoue la région administrative spéciale depuis
le mois d'avril.
    Kering, LVMH, Swatch et Richemont gagnent
de 3% à 4% dans les premiers échanges.
    Ces valeurs portent l'indice Stoxx de la distribution, qui prend
1,54%, la plus forte progression sectorielle en Europe.
    A la hausse également, Thales gagne 6,18%, la plus forte hausse du
CAC et du Stoxx 600, après des résultats semestriels bien accueillis et malgré
des prévisions prudentes.
        
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,12% et l'indice SSE
Composite de la Bourse de Shanghai a pris 0,93%. 
    L'indice Hang Seng de la Bourse de Hong Kong a bondi quand une source
gouvernementale a annoncé que le projet de loi d'extradition allait être retiré.
Il prend près de 4% à l'approche de la clôture. 
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé dans le rouge, pénalisée par l'annonce d'une
contraction de l'activité des services de la première économie du monde sur fond
de guerre commerciale avec la Chine.
    L'indice Dow Jones a perdu 285,26 points, soit 1,08%, à 26.118,02 et
le Standard & Poor's 500, plus large, a cédé 20,19 points, soit 0,69%, à
2.906,27. Le Nasdaq Composite a reculé de 88,72 points, soit 1,11%, à
7.874,16.
        
    TAUX
    Le mauvais chiffre de l'indice ISM manufacturier aux Etats-Unis a
logiquement favorisé mardi la baisse des rendements obligataires, sur la
totalité des échéances.
    Celui des Treasuries à dix ans repart mercredi, prenant deux
points de base à 1,49% après avoir perdu la veille plus de trois points de base,
touchant en séance un creux de plus de trois ans à 1,429%.
    La baisse a été plus marquée sur les échéances les plus courtes, favorisant
une repentification de la courbe, dont le segment deux ans-dix ans
n'est désormais plus inversé.
    En Europe, le Bund allemand à 10 ans, taux de référence de la
zone euro, prend près de trois points de base à -0,688% dans les premiers
échanges.
     
    CHANGES
    Le dollar recule légèrement face à un panier de devises de référence après
avoir atteint mardi en séance son plus haut niveau depuis mai 2017,
profitant surtout d'un mouvement de recherche de sécurité face aux tensions
commerciales et aux nouvelles turbulences du Brexit. 
    Ce dernier facteur a de nouveau favorisé la baisse de la livre sterling, qui
a cédé mardi beaucoup de terrain face au dollar et à l'euro.
Elle remonte un peu mercredi après les dernières nouvelles sur le front du
Brexit.
    Les députés britanniques hostiles à une sortie sans accord de l'Union
européenne ont fait adopter mardi à la Chambre des Communes une motion pour
empêcher une telle issue, ce qui pourrait amener Boris Johnson à convoquer des
élections anticipées le 14 octobre. 
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole se redressent après avoir terminé mardi en baisse
marquée, le chiffre de l'indice ISM américain étant venu s'ajouter aux
inquiétudes liées aux tensions commerciales internationales.
    Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate,
WTI) prend 0,65% à 54,29 dollars le baril et l'échéance novembre sur le
Brent gagne 0,53% à 58,57 dollars. 
           
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 SEPTEMBRE:
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI Markit des          août        53,3          53,3*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                52,7          52,7*
                définitif                                                
 DE      07h55  Indice PMI Markit des          août        54,4          54,4*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                51,4          51,4*
                définitif                                                
 EZ      08h00  Indice PMI Markit des          août        53,4          53,4*
                services définitif                                       
                Indice PMI Markit composite                51,8          51,8*
                définitif                                                
 GB      08h30  Indice PMI Markit des          août        51,0          51,4
                services                                                 
 EZ      09h00  Ventes au détail               juillet     -0,6%         +1,1%
                - sur un an                                +2,0%         +2,6%
 USA     12h30  Déficit commercial             juillet     -$53,5 mds    -$55,2
                                                                         mds
    * estimation flash 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                   
 EUROPEEN                              
 S                                     
                                            
 Indices   Derni  Var.   Var.   YTD         
           er     Point  %             
                  s                    
 Eurofirs  1508,  +14,1  +0,95  +13,3       
 t 300     65     7      %      1%     
                                       
 Eurostox  3454,  +34,1  +1,00  +15,1       
 x 50      90     6      %      1%     
 <.STOXX5                              
 0E>                                   
 CAC 40    5528,  +62,4  +1,14  +16,8       
           49     2      %      6%     
 Dax 30    12056  +145,  +1,22  +14,1       
           ,16    30     %      8%     
 FTSE      7315,  +47,2  +0,65  +8,73       
           47     8      %      %      
 SMI       9961,  +108,  +1,10  +18,1       
           12     42     %      7%     
  Les valeurs à suivre                      
 à Paris et en Europe :                
                                       
                                            
  BOURSES                                   
 ASIATIQU                              
 ES                                    
 Indices   Clôtu  Var.   Var.   YTD         
           re     Point  %             
                  s                    
 Nikkei-2  20649  +23,9  +0,12  +3,17       
 25        ,14    8      %      %      
                                       
 Topix     1506,  -3,98  -0,26  +0,85       
           81            %      %      
 Hong      26464  +937,  +3,67  +2,40       
 Kong      ,90    05     %      %      
                                       
 Taiwan    10657  +99,1  +0,94  -0,50       
           ,31    0      %      %      
 Séoul     1988,  +22,8  +1,16  -2,57       
           53     4      %      %      
 Singapou  3132,  +42,1  +1,36  +2,09       
 r         79     6      %      %      
 Shanghaï  2957,  +27,2  +0,93  +18,5       
           41     6      %      9%     
 Sydney    6553,  -20,4  -0,31  +16,0       
           00     0      %      6%     
 La clôture à                               
 Tokyo :                               
                                            
  WALL                                      
 STREET                                
  La                                        
 séance                                
 précéden                              
 te :                                  
 Indices   Derni  Var.   Var.   YTD         
           er     Point  %             
                  s                    
 Dow       26118  -285,  -1,08  +11,9       
 Jones     ,02    26     %      6%     
                                       
 S&P-500   2906,  -20,1  -0,69  +15,9       
           27     9      %      3%     
 Nasdaq    7874,  -88,7  -1,11  +18,6       
           16     2      %      7%     
 Nasdaq    7609,  -81,4  -1,06  +20,2       
 100       51     8      %      1%     
                                       
                                            
  Compte rendu de la                        
 séance à Wall Street :                
                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur la          
 prochaine séance à Wall Street        
                                       
                                            
  CHANGES                                   
           Cours  Veill  Var.%  YTD         
                  e                    
 Euro/Dlr  1,098  1,097  +0,11  -4,23       
           4      2      %      %      
 Dlr/Yen   106,2  105,9  +0,26  -3,68       
           0      2      %      %      
 Euro/Yen  116,6  116,2  +0,37  -7,57       
 <EURJPY=  7      4      %      %      
 >                                     
 Dlr/CHF   0,987  0,986  +0,13  +0,66       
           9      6      %      %      
 Euro/CHF  1,085  1,082  +0,22  -3,57       
 <EURCHF=  2      8      %      %      
 >                                     
 Stg/Dlr   1,214  1,208  +0,48  -4,82       
           2      4      %      %      
 Indice $  98,83  99,00  -0,16  +2,77       
           70     00     %      %      
                                            
 OR                                         
           Cours  Veill  Var.%  YTD         
                  e                    
 Or Spot   1535,  1546,  -0,72  +19,7       
           61     70     %      1%     
                                            
  TAUX                                      
                                            
                  Derni  Var.   Spread/Bund
                  er               (pts)
 Future           178,7  -0,54              
 Bund             8                    
                                       
 Bund 10          -0,69  +0,03              
 ans                                   
 <DE10YT=                              
 RR>                                   
 Bund 2           -0,90  -0,01              
 ans                                   
 <DE2YT=R                              
 R>                                    
 OAT 10           -0,38  +0,03  +30,5       
 ans                            8      
 <FR10YT=                              
 RR>                                   
 Treasury 10 ans  1,49   +0,02              
                                       
 Treasury 2 ans   1,46   +0,00              
                                       
                                            
  PETROLE                                   
 (en       Cours  Précé  Var    Var.%  YTD
 dollars)         dent                 
 Brut      54,28  53,94  +0,34  +0,63  +18,4
 léger US                       %      9%
                                       
 Brent     58,57  58,26  +0,31  +0,53  +8,16
                                %      %
                                            
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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