September 3, 2019 / 11:55 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Wall Street attendue en baisse avec le commerce, l'Europe dans le rouge

    * Les tensions commerciales profitent aux valeurs refuges
    * La livre sterling touche un creux de près de trois ans
    * Les rendements allemands, italiens, britanniques à des plus bas record
    * Le CAC perd 0,44% à mi-séance, le Stoxx 600 0,28%
    * Les futures sur indices US en baisse de l'ordre de 0,8% 

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 3 septembre (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse mardi
après le long week-end du Labor Day et les Bourses européennes restent dans le
rouge à mi-séance, victimes de prises de profits après trois séances de hausse,
les tensions commerciales poussant les investisseurs vers les valeurs refuges
comme l'or, le yen et les emprunts d'Etat. 
    Sur le marché des changes, la livre est tombée à un creux de près de trois
ans alors que le Premier ministre Boris Johnson menace d'élections anticipées le
parlement s'il lui interdit de quitter l'Union européenne sans accord.       
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en repli de 0,75% à 0,85%.      
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,45% à 5.468,46 points vers 11h30
GMT. À Francfort, le Dax cède 0,35% et à Londres, le FTSE perd
0,39%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 recule de 0,30%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro de 0,36% et le Stoxx 600 de 0,29%.
    Les Etats-Unis et la Chine ont commencé dimanche à prélever de nouveaux
droits de douane sur leurs importations mutuelles, marquant une nouvelle
escalade dans le conflit commercial qui les oppose depuis un an et demi. Donald
Trump a cependant assuré qu'une rencontre entre les délégations des deux pays
était toujours programmée en septembre.
    Pékin a annoncé lundi avoir porté plainte contre les Etats-Unis devant
l'Organisation mondiale du commerce (OMC) au sujet des nouvelles barrières
douanières érigées par l'administration Trump.
    "Vu que le conflit commercial est devenu l'élément directeur des Bourses,
nous conseillons de ne pas renforcer l'exposition aux actions (...)," dit Mark
Haefele, responsable de l'investissement chez UBS Global Wealth Management.  
    Les investisseurs attendent les indicateurs américains du jour, notamment
l'ISM manufacturier, dans l'espoir qu'ils apaisent les craintes de récession.   
    
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    
    VALEURS EN EUROPE
    Quasiment tous les indices sectoriels européens restent dans le rouge à
mi-séance. A Paris, les valeurs du luxe souffrent avec des replis de 2,48% pour
Kering et de 1,28% pour LVMH.
    A noter encore, la baisse de 5,71% d'Iliad qui a annoncé avoir
perdu 127.000 abonnés en France au premier semestre.    
    Sanofi (+2,0%) est l'une des rares valeurs à garder la tête hors
de l'eau, portée par une note de Bernstein, qui entame son suivi sur la valeur
avec une recommandation à "surperformer". 
    Renault est la deuxième plus forte hausse du CAC, avec un gain de
1,08%, le titre s'étant retourné à la suite d'une information de Bloomberg
signalant des progrès dans les discussions entre le Japon et la France en vue de
renforcer le partenariat avec Nissan. bloom.bg/2krzWC2
    
    TAUX
    Les rendements des obligations souveraines reculent encore. Celui des
Treasuries à 10 ans perd 1,4 point de base (pdb) à 1,492% et le Bund
allemand à 10 ans, référence de la zone euro, suit le mouvement pour
tomber à un nouveau plus bas record, de -0,72%, en baisse de 2,3 pdb. 
    Le rendement italien à 10 ans est également tombé à des plus bas
record, dans un climat d'optimisme sur la probabilité que le Mouvement 5 Etoiles
(M5S) parvienne à un accord de coalition avec le Parti démocrate.
    Le rendement des obligations britanniques à 10 ans est également
à ses plus bas records dans le contexte de crise autour du Brexit.   
    
    CHANGES
    La devise britannique est tombée sous le seuil de 1,20 dollar, un plus bas
de près de trois ans, en réaction à l'ultimatum du Premier ministre Boris
Johnson enjoignant aux parlementaires de lui accorder leur soutien sur le Brexit
ou d'être contraints de retourner devant les électeurs.
    La livre, qui a perdu un cinquième de sa valeur depuis le vote des
Britanniques en faveur du Brexit en juin 2016, est tombée jusqu'à 1,1959 dollar,
cédant momentanément jusqu'à près de 1% en matinée.
    Elle a réduit ses pertes après l'annonce que parlementaires hostiles à un
Brexit sans accord, issus des rangs de partis d'opposition mais aussi du Parti
conservateur de Johnson, avaient soumis leur motion réclamant un débat en
urgence sur le retrait de l'Union européenne.
    L'euro est également en net repli, ayant touché son plus bas niveau
depuis 28 mois, dans la perspective de taux durablement bas dans la zone euro.  
    Les marchés monétaires de la zone euro intègrent désormais une probabilité
de 83% d'une baisse de 20 points de base du taux de dépôt de la Banque centrale
européenne lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, après des
déclarations de responsables de la BCE et la contraction de l'activité
manufacturière dans la zone euro, notamment en Allemagne.       
    
    PÉTROLE
    Les contrats de référence sur le pétrole creusent leurs pertes en raison du
conflit commercial sino-américain qui pèse que l'économie mondiale et de
l'augmentation de la production de pétrole de l'Opep et de la Russie. 
    Le contrat sur le brut léger texan (WTI) abandonne 1,94% à 54,03
dollars le baril mais le Brent perd 1,55% autour de 57,74 dollars.     
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 3 SEPTEMBRE:    
 US      14h00  Indice ISM manufacturier       août        51,1          51,2
         14h00  Dépenses de construction       juillet     +0,3%         -1,3%
    
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS   
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  WALL                                 
 STREET                            
                                       
 Indices   Dern  Var.  Var.            
           ier   poin  %           
                 ts                
 Dow       2619  -208  -0,7            
 Jones     8,00  ,00   9%          
                                   
 S&P-500   2903  -21,  -0,7            
           ,75   00    2%          
 Nasdaq-1  7627  -63,  -0,8            
 00        ,75   00    2%          
                                   
                                       
                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur        
 la prochaine séance à Wall        
 Street                            
  La                                   
 séance                            
 précéden                          
 te :                              
 Indices   Clôt  Var.  Var.  YTD       
           ure   poin  %           
                 ts                
 Dow       2640  +41,  +0,1  +13,      
 Jones     3,28  03    6%    19%   
                                   
 S&P-500   2926  +1,8  +0,0  +16,      
           ,46   8     6%    74%   
 Nasdaq    7962  -10,  -0,1  +20,      
           ,88   51    3%    01%   
 Nasdaq    7691  -11,  -0,1  +21,      
 100       ,00   31    5%    50%   
                                   
                                       
  MARCHES                              
 EUROPEEN                          
 S                                 
                                       
 Indices   Dern  Var.  Var.  YTD       
           ier   poin  %           
                 ts                
 Eurofirs  1494  -3,7  -0,2  +12,      
 t 300     ,07   2     5%    22%   
                                   
 Eurostox  3419  -12,  -0,3  +13,      
 x 50      ,69   85    7%    94%   
 <.STOXX5                          
 0E>                               
 CAC 40    5466  -26,  -0,4  +15,      
           ,80   24    8%    56%   
 Dax 30    1191  -42,  -0,3  +12,      
           1,43  35    5%    81%   
 FTSE      7258  -23,  -0,3  +7,8      
           ,71   23    2%    9%    
 SMI       9873  -50,  -0,5  +17,      
           ,63   91    1%    13%   
  Les valeurs à suivre à               
 Paris et en Europe :              
                                   
                                       
  CHANGES                              
           Cour  Veil  Var.  YTD       
           s     le    %           
 Euro/Dlr  1,09  1,09  -0,2  -4,6      
           34    66    9%    6%    
 Dlr/Yen   106,  106,  -0,0  -3,7      
           11    21    9%    6%    
 Euro/Yen  116,  116,  -0,3  -8,0      
 <EURJPY=  03    49    9%    9%    
 >                                 
 Dlr/CHF   0,99  0,99  -0,0  +0,9      
           03    05    2%    1%    
 Euro/CHF  1,08  1,08  -0,3  -3,7      
 <EURCHF=  30    66    3%    7%    
 >                                 
 Stg/Dlr   1,20  1,20  -0,3  -5,7      
           21    66    7%    7%    
 Indice $  99,3  98,9  +0,3  +3,2      
           040   160   9%    6%    
                                       
  TAUX                                 
                 Dern  Var.  Spread/Bun
                 ier         d
                               (pts)
                                       
 Future          179,  +0,4            
 Bund            3600  000         
                                   
 Bund 10         -0,7  -0,0            
 ans             240   230         
 <DE10YT=                          
 RR>                               
 Bund 2          -0,9  -0,0            
 ans             280   100         
 <DE2YT=R                          
 R>                                
 OAT 10          -0,4  -0,0  +30,      
 ans             166   230   74    
 <FR10YT=                          
 RR>                               
 Treasury 10     1,48  -0,0            
 ans             42    220         
                                   
 Treasury 2 ans  1,49  -0,0            
                 60    100         
                                       
  PETROLE                              
 (en       Cour  Préc  Var   Var.  YTD
 dollars)  s     éden        %     
                 t                 
 Brut      54,1  55,1  -0,9  -1,8  +18,
 léger US  1     0     9     0%    12%
                                   
 Brent     57,8  58,6  -0,8  -1,4  +6,7
           2     6     4     3%    8%
                                       
 
 (Édité par Patrick Vignal)
  
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