August 29, 2019 / 12:00 PM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Hausse en vue à Wall Street, soulagement sur le commerce et l'Italie

    * Wall Street pourrait ouvrir en hausse environ 1% 
    * En Europe, le Stoxx 600 gagne 1,07% et le CAC 40 1,4%
    * Pékin et Washington pourraient reprendre les négociations commerciales
    * La détente continue sur les taux italiens, Conte chargé de former un
nouveau
gouvernement

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 29 août (Reuters) - Wall Street est attendue en hausse jeudi à
l'image des Bourses européennes à mi-séance, les investisseurs ayant accueilli
avec soulagement des annonces encourageantes sur les discussions commerciales
entre les Etats-Unis et la Chine et sur l'accalmie politique en Italie.
    Les contrats à terme sur les principaux indices new-yorkais signalent une
ouverture de Wall Street en hausse de 0,9% à 1,1%.
    À Paris, le CAC 40 gagne 1,4% à 5 443,94 vers 11h45 GMT. À
Francfort, le Dax prend 1,13% et à Londres, le FTSE avance de
1,09%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 s'octroie 1,11%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro 1,35% et le Stoxx 600 1,07%, au plus
haut depuis le 2 août.
    Les marchés actions sont soutenus par des nouveaux signes de désescalade
dans le dossier commercial. Le ministère du Commerce chinois a déclaré que Pékin
et Washington discutaient d'une reprise de leurs négociations bilatérales,
ajoutant que la Chine, opposée à une escalade dans la guerre commerciale, était
disposée à résoudre le problème dans le calme. 
    Autre motif de soulagement, l'Italie semble se diriger vers une sortie de
crise. Le président italien Sergio Mattarella a chargé Giuseppe Conte de former
un nouveau gouvernement de coalition entre le Mouvement 5 Etoiles et le Parti
démocrate. La nouvelle favorise une détente supplémentaire sur les
rendements obligataires italiens et permet à la Bourse de Milan de
surperformer avec un gain de 1,93%, sa plus forte progression en pourcentage
depuis début juillet.
    Ces annonces font temporairement oublier les craintes liées à la faiblesse
générale des rendements obligataires, l'inversion sur l'ensemble de la courbe
des taux aux Etats-Unis étant considérée comme l'amorce d'une entrée de
l'économie américaine en récession.    
    Côté indicateurs, le sentiment économique dans la zone euro s'est légèrement
amélioré en août, contrairement aux attentes, soutenu par l'optimisme dans
l'industrie et la distribution.
    Les investisseurs suivront avec attention la publication de la deuxième
estimation de croissance américaine au deuxième trimestre, publiée à 12h30 GMT,
prévu à 2,0% en rythme annualisé.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET
    Les signes d'apaisement des tensions sur le commerce devraient profiter en
premier lieu aux grandes valeurs américaines exposées au marché chinois ou
sensibles à l'évolution des négociations commerciales comme Boeing, Apple
 ou les fabricants de semi-conducteurs tels que Qualcomm et
Intel.
        
    VALEURS EN EUROPE 
    En Europe, le soulagement sur l'Italie profite aux valeurs bancaires
italiennes, dont l'indice de référence prend 2,7%. Les deux
premières banques du pays, UniCredit et Intesa Sanpaolo
gagnent respectivement 3,34% et 2,48%.
    Bouygues grimpe de 6,07% après avoir publié des résultats
supérieurs aux attentes au premier semestre grâce notamment aux télécoms.

    Pernod Ricard, numéro deux mondial des spiritueux, gagne 2,94%
après avoir vu la croissance de ses profits annuels s'accélérer grâce à la
Chine.
    En tête du Stoxx 600, Eurofins bondit de 6,83% soutenu par des
résultats semestriels meilleurs que prévu.
    TF1 et M6 perdent respectivement 4,74% et 4,10%, BAML
ayant dégradé les deux groupes de télévisions à "sous-performance".
   
    TAUX 
    Le rendement de la dette à dix ans italienne est tombé à son plus bas niveau
historique, les investisseurs saluant la perspective de la formation d'un
nouveau gouvernement de coalition qui évitera la convocation d'élections
anticipées.
    Le rendement du papier à 10 ans cède plus de six points de base
à 0,962%, après être tombé à 0,929%, un creux record. Sa chute a ramené l'écart
de rendements ("spread") entre les titres à dix ans italiens et allemands
 autour de 160 points de base, au plus bas depuis mai 2018, contre
plus de 300 points à l'automne dernier. 
    Le rendement du Bund remonte timidement d'un point de base à -0,711%. Il est
tombé la veille à -0,728%, un plus bas record.
    Aux Etats-Unis, les rendements obligataires remontent également la pente: le
10 ans reprend deux points de base à 1,491%.
        
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar (+0,06%) progresse légèrement contre un
panier de devises de référence. 
    Le yen, valeur refuge traditionnelle, efface ses gains avec le retour de
l'appétit pour le risque mais s'achemine vers une hausse supérieure à 2,2% sur
le mois.
    L'euro poursuit son repli face au dollar et évolue autour de 1,1070, un plus
bas d'une semaine.
    La livre sterling se stabilise face au dollar et à l'euro,
après avoir souffert la veille de la décision du premier ministre britannique,
Boris Johnson, de suspendre temporairement le Parlement, un geste interprété
comme une tentative de limiter les débats sur le Brexit.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole évoluent en ordre dispersé: le Brent recule à 60,52
dollars tandis que le brut léger américain remonte à plus de 56 dollars,
soutenu par la baisse importante des stocks aux Etats-Unis annoncée mercredi.
            
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 AOÛT:    
 PAYS   GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA    12h30  PIB (annualisé, 2e estim.)     T2          +2,0%         +2,1%
 USA    12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     215.000       209.000
                                              24/8                      
 USA    14h00  Promesses de vente immob.      juillet     inch.         +2,8%
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           26285,00    +248,00     +0,95%                            
 S&P-500             2915,75     +26,00      +0,90%                            
 Nasdaq-100          7685,50     +86,25      +1,13%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           26036,10    +258,20     +1,00%      +11,61%               
 S&P-500             2887,94     +18,78      +0,65%      +15,20%               
 Nasdaq              7856,88     +29,94      +0,38%      +18,41%               
 Nasdaq 100          7587,90     +21,87      +0,29%      +19,87%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1483,26     +16,16      +1,10%      +11,41%               
                                                                     
 Eurostoxx 50        3410,63     +45,25      +1,34%      +13,63%               
                                                                     
 CAC 40              5443,48     +74,68      +1,39%      +15,07%               
 Dax 30              11833,04    +132,02     +1,13%      +12,07%               
 FTSE                7192,59     +77,88      +1,09%      +6,90%                
 SMI                 9831,80     +73,61      +0,75%      +16,64%               
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1070      1,1077      -0,06%      -3,48%                
 Dlr/Yen             106,23      106,11      +0,11%      -3,65%                
 Euro/Yen            117,61      117,55      +0,05%      -6,82%                
 Dlr/CHF             0,9825      0,9815      +0,10%      +0,11%                
 Euro/CHF            1,0879      1,0874      +0,05%      -3,33%                
 Stg/Dlr             1,2209      1,2209      +0,00%      -4,30%                
 Indice $            98,2710     98,2100     +0,06%      +2,18%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     179,1800    -0,1200                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     -0,7110     +0,0070                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,9000     -0,0170                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      -0,4258     +0,0160     +28,52                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 1,4911      +0,0230                           
 Treasury 2 ans                  1,5260      +0,0220                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       56,25       55,78       +0,47       +0,84%      +22,79%
                                                                     
 Brent               60,54       60,49       +0,05       +0,08%      +11,80%
                                                                               
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
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