August 29, 2019 / 5:54 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe attendue en léger repli, Brexit et crainte de récession pèsent (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, ouverture
du marché obligataire en Europe)
    * Le CAC attendu sur une petite baisse de 0,1% à l'ouverture
    * Les rendements à 30 ans US et à 10 ans allemand à des plus bas record
    * L'inquiétude sur la croissance et le commerce persiste
    * L'Italie pourrait éviter des élections anticipées à l'automne
    * Brexit-Tollé après la décision de Johnson de suspendre le Parlement  

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 29 août (Reuters) - Les Bourses européennes sont attendues en baisse
jeudi à l'ouverture, tandis que l'aversion au risque maintient les rendements
obligataires à des plus bas record, dans des marchés qui restent dominés par les
craintes d'une récession mondiale et les inquiétudes liées aux tensions
commerciales et au Brexit.    
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien pourrait perdre
0,1% à l'ouverture, le Dax à Francfort reculerait de 0,2% et le FTSE à
Londres cèderait 0,3%, tout comme l'EuroStoxx 50.
    Les investisseurs s'inquiètent en outre de l'inversion sur l'ensemble de la
courbe des taux aux Etats-Unis, un signe considéré historiquement comme l'amorce
d'une entrée de l'économie américaine en récession, et se replient sur les
valeurs refuge: les emprunts d'Etat, mais aussi le yen, le franc suisse et l'or.
    La baisse reste néanmoins limitée sur les marchés d'actions dans l'espoir de
mesures de soutien à la croissance, notamment de la part de la Banque centrale
européenne (BCE) et de la Réserve fédérale américaine. 
    "Dans le flot de nouvelles, il ressort que les investisseurs se préparent à
une poursuite du ralentissement économique et à la perspective de nouvelles
baisses sur les marchés d'actions. Comment expliquer autrement les mouvements
sur les marchés obligataires et les métaux précieux, comme sur les devises
refuge comme le franc suisse et le yen japonais", souligne Michael Hewson,
responsable de l'analyse de marchés chez CMC Markets UK, dans une note. 
    En Italie, le Mouvement 5 Etoiles (M5S) et le Parti démocrate (PD) ont
annoncé mercredi soir un accord en vue de former un nouveau gouvernement de
coalition, avec l'objectif d'éviter des élections anticipées à l'automne et de
réduire les incertitudes sur le plan budgétaire et économique.
Cette annonce devrait encore soutenir la Bourse de Milan.
    Au Royaume-Uni en revanche, la décision du Premier ministre Boris Johnson,
approuvée par la reine Elizabeth, de suspendre le Parlement, a provoqué un tollé
dans les rangs de l'opposition, mais aussi certains cercles conservateurs, qui
ont dénoncé une atteinte à la démocratie et une volonté de limiter les débats
sur le Brexit pour d'empêcher une sortie de l'UE sans accord.    
    Les investisseurs attendent les chiffres de l'emploi allemands (07h55 GMT).
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Bouygues a fait état jeudi de résultats supérieurs aux attentes au
premier semestre grâce notamment aux télécoms.
    Pernod Ricard a de son côté vu la croissance de ses profits
s'accélérer lors de son exercice annuel décalé grâce au bond de ses ventes en
Chine et a multiplié les initiatives, avec l'annonce de la création d'une
distillerie en Chine et la poursuite de ses acquisitions dans le whisky
américain.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en nette hausse mercredi, tiré par les valeurs
financières et pétrolières, un rebond qui a mis entre parenthèses, au moins
momentanément, les craintes de récession et les tensions commerciales. 
    L'indice Dow Jones, qui évoluait dans le rouge à l'ouverture, est
rapidement revenu en territoire positif et en clôture, il gagnait 258,2 points,
soit 1%, à 26.036,1. Le Standard & Poor's 400, plus large, a pris 18,78
points, soit 0,65%, à 2.887,94 et le Nasdaq Composite a progressé de
29,94 points, soit 0,38%, à 7.856,88.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini en baisse de 0,09%, les gains de début de
séance dans le sillage de Wall Street n'ayant pas tenu, notamment en raison de
l'appréciation du yen qui a pesé sur les valeurs exportatrices.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 perdait 0,15% vers 06h00 GMT.
     
    TAUX
    Les rendements des obligations souveraines restent déprimés, ceux du Bund à
10 ans et des Treasuries à 30 ans tous deux près de leurs plus bas record
touchés mercredi à, respectivement, -0,716% et 1,905%.
    Dans les premiers échanges sur le marché obligataire, le rendement du Bund
allemand à 10 ans s'inscrivait à -0,714%.
    Le rendement des titres à 10 ans italiens est brièvement passé
sous la barre de 1% pour la première fois de son histoire. La ruée vers les
obligations italiennes, dont les rendements restent plus élevés qu'ailleurs dans
la zone euro, est due en partie aux espoirs croissants de la formation d'un
nouveau gouvernement qui permettrait d'éviter des élections anticipées.
    En Asie, le rendement japonais à 10 ans perd un 1,5 de base à
-0,290%, juste au-dessus de son plus bas record de -0,300% touché en 2016.   
    
    CHANGES
    L'aversion au risque soutient le yen tandis que la chute des
rendements des Treasuries à 30 ans freine le dollar. 
    Le yuan recule encore légèrement, en baisse pour la 11ème séance
consécutive, dans le contexte d'intensification de la guerre commerciale.   
    
    PÉTROLE
    Les cours du pétrole sont en baisse pour la première fois en trois jours
après des déclarations mitigées sur les perspectives de l'économie américaine de
la part de la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly. 
    Le contrat octobre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate,
WTI) perd 0,34% à 55,59 dollars le baril et le Brent recule de
0,56% à 60,15 dollars.     
       
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 29 AOÛT:    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Consommation des ménages       juillet     +0,3%         -0,1%
 FR      06h45  PIB                            T2          n.d.          +0,2%*
 DE      07h55  Demandeurs d'emploi            août        +4.000        +1.000
                Taux de chômage                            5,0%          5,0%
 EZ      09h00  Indice du climat des affaires  août        n.d.          -0,12
                Indice du sentiment                        102,3         102,7
                économique                                               
 DE      12h00  Inflation IPCH (1re estim.)    août        inch.         +0,4%
                - sur un an                                +1,2%         +1,1%
 USA     12h30  PIB (annualisé, 2e estim.)     T2          +2,0%         +2,1%
 USA     12h30  Inscriptions au chômage        sem. au     215.000       209.000
                                               24/8                      
 USA     14h00  Promesses de vente immob.      juillet     inch.         +2,8%
     * première estimation
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                       
 ASIATIQUES                                                          
 Indices         Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225      20460,93     -18,49       -0,09%       +2,23%                  
                                                                     
 Topix           1490,17      -0,18        -0,01%       -0,26%                  
 Hong Kong       25547,42     -68,06       -0,27%       -1,15%                  
                                                                     
 Taiwan          10462,43     +28,14       +0,27%       -2,32%                  
 Séoul           1933,41      -7,68        -0,40%       -5,27%                  
 Singapour       3064,50      +8,03        +0,26%       -0,14%                  
                                                                     
 Shanghaï        2889,58      -4,18        -0,14%       +15,87%                 
                                                                     
 Sydney          6507,40      +6,80        +0,10%       +15,25%                 
 La clôture à Tokyo :                                                           
                                                                                
  WALL STREET                                                                   
  La clôture précédente :                                                       
 Indices         Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones       26036,10     +258,20      +1,00%       +11,61%                 
                                                                     
 S&P-500         2887,94      +18,78       +0,65%       +15,20%                 
                                                                     
 Nasdaq          7856,88      +29,94       +0,38%       +18,41%                 
 Nasdaq 100      7587,90      +21,87       +0,29%       +19,87%                 
                                                                     
                                                                                
  Détail de la séance à Wall Street :                                           
                                                                     
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à                           
 Wall Street                                                         
                                                                                
  MARCHES                                                                       
 EUROPEENS                                                           
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                      
 l'EuroStoxx50                                                       
                                                                                
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                            
 Europe :                                                            
  La séance précédente :                                                        
 Indices         Clôture      Var. points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300   1467,10      -2,58        -0,18%       +10,19%                 
                                                                     
 Eurostoxx 50    3365,38      -5,09        -0,15%       +12,13%                 
                                                                     
 CAC 40          5368,80      -18,29       -0,34%       +13,49%                 
 Dax 30          11701,02     -29,00       -0,25%       +10,82%                 
                                                                     
 FTSE            7114,71      +25,13       +0,35%       +5,75%                  
 SMI             9758,19      -27,89       -0,28%       +15,77%                 
                                                                                
  CHANGES                                                                       
                 Cours        Veille       Var. %       YTD                     
 Euro/Dlr        1,1080       1,1077       +0,03%       -3,39%                  
                                                                     
 Dlr/Yen         105,89       106,11       -0,21%       -3,96%                  
 Euro/Yen        117,36       117,55       -0,16%       -7,02%                  
                                                                     
 Dlr/CHF         0,9808       0,9815       -0,07%       -0,06%                  
 Euro/CHF        1,0869       1,0874       -0,05%       -3,42%                  
                                                                     
 Stg/Dlr         1,2211       1,2209       +0,02%       -4,28%                  
 Indice $        98,1820      98,2100      -0,03%       +2,09%                  
                                                                     
                                                                                
  TAUX                                                                          
                              Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                            (pts)
                                                                                
 Bund 10 ans                  -0,7130      +0,0050                              
 Bund 2 ans                   -0,8850      -0,0020                              
                                                                     
 OAT 10 ans                   -0,4289      +0,0130      +28,41                  
                                                                     
 Treasury 10 ans              1,4609       -0,0070                              
 Treasury 2 ans               1,4940       -0,0100                              
                                                                                
                                                                                
  PETROLE                                                                       
 (en dollars)    Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US   55,54        55,78        -0,24        -0,43%       +21,24%
                                                                     
 Brent           60,12        60,49        -0,37        -0,61%       +11,02%
                                                                                
 
 (Edité par Marc Joanny)
  
 
 
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