August 21, 2019 / 5:55 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe attendue sans relief avant les "minutes" de la Fed (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur les indices, clôture de Tokyo, ouverture
du marché obligataire en Europe)
    * Tokyo baisse, l'Asie est stable, avant la Fed, puis Jackson Hole vendredi
    * Trump étudie la possibilité de moins taxer salaires et plus-values
    * Le président américain défend la confrontation avec Pékin sur le commerce
    * Le CAC 40, le Dax et le FTSE pourraient être en hausse de 0,2%

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 21 août (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en très légère progression mercredi à l'ouverture dans des marchés
prudents en attendant le compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve
fédérale américaine qui pourrait donner de nouvelles indications sur l'évolution
des taux d'intérêt aux Etats-Unis.
    D'après les contrats à terme, le CAC 40 parisien, le Dax à Francfort
 et le FTSE à Londres pourraient avancer tous trois de 0,2%.
    Les investisseurs restent partagés entre d'un côté les craintes de récession
mondiale et l'inquiétude face à la guerre commerciale entre Washington et Pékin
qui s'éternise, et de l'autre l'espoir que les grandes économies bénéficient de
mesures de soutien monétaires et fiscales, avec des baisses de taux d'intérêt.  
    Après la volonté de soutien à la croissance exprimée par l'Allemagne et la 
Chine, le président américain Donald Trump a confirmé mardi que son
administration étudiait la possibilité de réduire la fiscalité sur les salaires
comme sur les plus-values boursières, tout en précisant qu'il n'était pas
question de prendre de décisions dans l'immédiat.
    Dans ce contexte, le marché est suspendu aux "minutes" de la Fed attendues
après la clôture en Europe (18h00 GMT), puis celles de la dernière réunion de la
Banque centrale européenne prévues jeudi, suivies de l'intervention au symposium
annuel de Jackson Hole vendredi du président de la Fed, Jerome Powell.
    Sur le front du commerce, Trump ne montre aucun signe de souplesse dans le
conflit avec Pékin, ayant déclaré mardi que la confrontation était nécessaire
malgré son impact négatif à court terme sur l'économie américaine et approuvé
une vente de huit milliards de dollars d'avions de combat à Taiwan.
    La contestion à Hong Kong - qui a poussé Alibaba à retarder son
projet de cotation secondaire sur ce marché - ainsi que les
situations de blocage en Italie, comme au Royaume-Uni sur le Brexit, incitent
également les intervenants à faire preuve d'attentisme. 
    Le président italien Sergio Mattarella a accepté mardi soir la démission du
chef du gouvernement, Giuseppe Conte, et va entamer dès mercredi des
consultations politiques resserrées dans le temps pour déterminer s'il est
possible de mettre en place une nouvelle coalition.
    Le ministre allemand des Finances, Olaf Scholz, a estimé mercredi à la
télévision allemande qu'il n'existait pas de signe laissant planer une menace
sur la zone euro provoquée par la crise politique en Italie.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :    
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en baisse mardi après trois séances de rebond,
les investisseurs ayant de nouveau délaissé les actions au profit des valeurs
refuges, comme le yen ou les obligations d'Etat, dans l'attente de précisions
sur les intentions de la Réserve fédérale face au ralentissement économique.
    L'indice Dow Jones a perdu 173,35 points, soit 0,66%, à 25.962,44 et
le S&P-500, plus large, a cédé 23,14 points, soit 0,79%, à 2.900,51. Le
Nasdaq Composite a reculé de 54,25 points, soit 0,68%, à 7.948,56.
    Le S&P avait gagné près de 3% sur les trois séances précédentes grâce aux
espoirs de relance et de baisse de taux aux Etats-Unis, en zone euro et en
Chine, ramenant à moins de 3,5% son repli par rapport à son record de clôture du
26 juillet.
    L'indice S&P des banques a cédé 1,58% et le compartiment financier
dans son ensemble 1,4%, le repli le plus marqué des 11 grands secteurs
de l'indice, en réaction au reflux des rendements obligataires, favorisé par la
perspective de nouveaux assouplissements monétaires et par les tensions
politiques en Italie et autour du Brexit. 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en baisse de 0,28% en attendant les
déclarations du président de la Fed à Jackson Hole vendredi et le sommet du G7
qui se tiendra ce week-end à Biarritz.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 était stable après trois séances consécutives de hausse.
   
    TAUX 
    Le rendement de l'obligation du Trésor américain à 10 ans reprend 2 points
de base à 1,58%, mais reste en baisse sur son pic de 1,625% lundi.
    Dans les premiers échanges, le rendement du 10 ans allemand, référence pour
la zone euro, remonte légèrement à -0,674% contre -0,692% la veille.
    
    CHANGES 
    Le dollar se stabilise avant les minutes de la Fed et le discours de Jerome
Powell au symposium annuel de Jackson Hole, après avoir atteint un record de
trois semaines mardi à la faveur du rebond des rendements américains..
    Face au yen, le dollar est en hausse de plus de 2% à 106,47 tandis que
l'euro est orienté en légère hausse, autour de 1,1095 dollar, après avoir
brièvement perdu du terrain mardi après la démission de Conte.
    
    PÉTROLE 
    Sur le marché du pétrole, le Brent est à près de 60,50 dollars le baril à la
suite du rapport de l'American Petroleum Institute (API), publié après la
clôture de Wall Street mardi, montrant un recul plus fort que prévu des stocks
pétroliers aux Etats-Unis, en attendant les chiffres officiels à 14h30 GMT. Les
inquiétudes sur la croissance continuent toutefois de limiter les gains. 
    Le contrat septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate,
WTI) gagne 0,43% à 56,37 dollars le baril et l'échéance octobre sur le
Brent prend 0,65% à 60,42 dollars.    
       
   PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 21 AOÛT:    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 GB      08h30  Situation budgétaire hors      juillet     -£2,70 mds    +£7,152
                banques                                                  mds
 USA     14h00  Reventes de logements          juillet     5,39 mlns     5,27 mlns
                (annualisé)                                              
                - évolution en %                           +2,5%         -1,7%
    
  LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
  (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  
  BOURSES                                                                        
 ASIATIQUES                                                           
 Indices          Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225       20618,57     -58,65       -0,28%       +3,02%                  
                                                                      
 Topix            1497,51      -9,26        -0,61%       +0,23%                  
 Hong Kong        26223,45     -8,09        -0,03%       +1,46%                  
                                                                      
 Taiwan           10525,80     +3,30        +0,03%       -1,73%                  
 Séoul            1964,65      +4,40        +0,22%       -3,74%                  
 Singapour        3127,76      -8,19        -0,26%       +1,92%                  
                                                                      
 Shanghaï         2878,84      -1,16        -0,04%       +15,44%                 
                                                                      
 Sydney           6483,30      -61,70       -0,94%       +14,82%                 
 La clôture à Tokyo :                                                            
                                                                                 
  WALL STREET                                                                    
  La clôture précédente :                                                        
 Indices          Dernier      Var. points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones        25962,44     -173,35      -0,66%       +11,30%                 
                                                                      
 S&P-500          2900,51      -23,14       -0,79%       +15,70%                 
 Nasdaq           7948,56      -54,25       -0,68%       +19,79%                 
 Nasdaq 100       7664,47      -54,85       -0,71%       +21,08%                 
                                                                      
                                                                                 
  Détail de la séance à Wall Street :                                            
                                                                      
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à                            
 Wall Street                                                          
                                                                                 
  MARCHES                                                                        
 EUROPEENS                                                            
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                       
 l'EuroStoxx50                                                        
                                                                                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                             
 Europe :                                                             
  La séance précédente :                                                         
 Indices          Clôture      Var. points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300    1461,95      -9,98        -0,68%       +9,81%                  
                                                                      
 Eurostoxx 50     3350,23      -18,96       -0,56%       +11,62%                 
                                                                      
 CAC 40           5344,64      -26,92       -0,50%       +12,98%                 
 Dax 30           11651,18     -64,19       -0,55%       +10,34%                 
 FTSE             7125,00      -64,65       -0,90%       +5,90%                  
 SMI              9770,39      -55,20       -0,56%       +15,91%                 
                                                                                 
  CHANGES                                                                        
                  Cours        Veille       Var. %       YTD                     
 Euro/Dlr         1,1094       1,1099       -0,05%       -3,27%                  
 Dlr/Yen          106,47       106,22       +0,24%       -3,44%                  
 Euro/Yen         118,13       117,90       +0,20%       -6,41%                  
                                                                      
 Dlr/CHF          0,9793       0,9778       +0,15%       -0,21%                  
 Euro/CHF         1,0865       1,0853       +0,11%       -3,46%                  
                                                                      
 Stg/Dlr          1,2136       1,2168       -0,26%       -4,87%                  
 Indice $         98,2400      98,1900      +0,05%       +2,15%                  
                                                                                 
  TAUX                                                                           
                               Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                             (pts)
                                                                                 
 Bund 10 ans                   -0,6770      +0,0130                              
 Bund 2 ans                    -0,9120      -0,0060                              
                                                                      
 OAT 10 ans                    -0,4008      +0,0120      +27,62                  
                                                                      
 Treasury 10 ans               1,5808       +0,0220                              
 Treasury 2 ans                1,5303       +0,0160                              
                                                                                 
                                                                                 
  PETROLE                                                                        
 (en dollars)     Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US    56,35        56,13        +0,22        +0,39%       +23,01%
                                                                      
 Brent            60,40        60,03        +0,37        +0,62%       +11,54%
                                                                                 
  

 (Avec Swati Pandey et Wayne Cole)
  
 
 
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