May 23, 2019 / 5:52 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Repli attendu en Europe, les tensions commerciales s'installent (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture de Tokyo,
ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les Bourses européennes annoncées en baisse derrière Wall Street et l'Asie
    * Crainte d'une "guerre froide technologique" entre Washington et Pékin 
    * Le yen profite de son statut de valeur refuge, la livre sterling sous
pression
    * Les PMI flash, l'indice Ifo allemand et le compte rendu de la BCE à
l'agenda

    par Juliette Rouillon
    PARIS, 23 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en baisse jeudi à l'ouverture dans le sillage des marchés asiatiques et de Wall
Street la veille face à la dégradation des relations entre Washington et Pékin,
qui fait craindre que le conflit commercial se mue en "guerre froide
technologique" prolongée.  
    D'après les contrats à terme, l'indice CAC 40 parisien pourrait
perdre autour de 0,6% à l'ouverture. Le Dax à Francfort et le FTSE à
Londres reculeraient respectivement de 0,7% et 0,6%.
    Après l'équipementier des télécoms Huawei Technologies         ,
l'administration Trump pourrait cibler le fabricant chinois de caméras de
surveillance Hikvision en restreignant ses capacités à acheter des
composants auprès de sociétés américaines, selon des sources.
    Pour ne rien arranger, l'armée américaine a déclaré avoir envoyé mercredi
deux navires dans le détroit de Taïwan, une zone stratégique où la fréquence des
mouvements américains a augmenté, ce qui pourrait provoquer la colère de la
Chine qui revendique la possession de la quasi-totalité de la mer de Chine du
Sud. 
    "Tant les Etats-Unis que la Chine semblent se préparer à une longue période
de conflit commercial", écrivent les analystes de Nomura dans une note.
    "Nous pensons que les pressions et les contraintes intérieures vont conduire
les deux parties à une nouvelle escalade", disent-ils.    
    Sur le plan de la macroéconomie en Europe, la croissance de l'économie
allemande a atteint 0,4% au premier trimestre par rapport aux trois mois
précédents grâce au dynamisme de la consommation des ménages et à la reprise de
l'activité du secteur de la construction, montrent les statistiques détaillées
publiées jeudi, qui confirment l'estimation initiale.
    Les investisseurs attendent encore les premiers résultats des enquêtes
d'activité PMI en Europe en matinée, l'indice Ifo du climat des affaires en
Allemagne puis le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la Banque
centrale européenne du 10 avril, à 11h30 GMT. 
    
    LES VALEURS A SUIVRE :    
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a terminé la séance de mercredi en baisse, plombée une nouvelle
fois par les conflits commerciaux du moment, alors qu'elle avait la veille
remonté la pente grâce à des éléments permettant d'espérer un apaisement des
tensions.
    L'indice Dow Jones a perdu 100,72 points, soit 0,39%, à 25.776,61
points. Le S&P-500, plus large, a cédé 8,09 points, soit 0,28%, à
2.856,27 points. Le Nasdaq Composite a laissé 34,88 points (0,45%) à
7.750,84 points.
    La publication du compte rendu de la dernière réunion de politique monétaire
de la Réserve fédérale n'a guère eu d'impact sur le marché.
    L'approche patiente en matière de politique monétaire sera sans doute encore
la norme "pendant quelque temps", ont convenu les responsables de la Fed, lit-on
dans les "minutes".
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a clôturé en baisse de 0,62%, rattrapée à son
tour par le regain de tension sur le commerce entre les Etats-Unis et la Chine
après la brève accalmie mercredi. Les investisseurs se sont notamment détournés
des valeurs technologiques en vue de sanctions contre Hikvision. 
    L'activité manufacturière au Japon s'est contractée en mai sous l'effet du
ralentissement des nouvelles commandes à l'exportation à un plus bas en quatre
mois, justifiant les craintes de Tokyo et des investisseurs autour de l'impact
du conflit commercial sino-américain sur l'économie japonaise.
    Les marchés chinois reculent eux aussi avec les technologiques et leurs
indices de référence évoluent non loin de leurs plus bas niveaux depuis trois
mois.
    L'indice du secteur des hautes technologies de Chine continentale cède près
de 3% et celui de Hong Kong pratiquement 3,7%. Un indice des
grandes valeurs des télécoms chinoises chute de l'ordre de 3,3%. 
      
    CHANGES   
    Sur le marché des changes, les tensions commerciales profitent aux devises
jugées les moins risquées, notamment le yen, face au dollar.
    En revanche, le billet vert se tient mieux face à l'euro et à la
livre sterling alors que la crise autour du Brexit s'intensifie.
    L'"indice dollar", qui mesure ses fluctuations face à un panier de devises
de référence, est en légère hausse, de 0,1%. 
    Theresa May devrait annoncer vendredi sa démission, rapporte jeudi le
quotidien The Times, qui cite des alliés de la Première ministre britannique et
précise que la dirigeante conservatrice a résisté aux appels d'une partie de son
gouvernement l'incitant à partir dès mercredi soir.
    
    TAUX
    Dans le contexte de tensions commerciales et de regain d'inquiétude autour
du Brexit, qui l'ont emporté sur l'impact des "minutes" de la Fed, les
rendements des obligations européennes et américaines sont en baisse.
    Le dix ans américain évolue sous 2,38% contre 2,393% la veille.
    Les futures sur Bund allemand sont en légère hausse dans les
premiers échanges en Europe. Le rendement du 10 ans est à -0,092%.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole poursuivent leur baisse à la suite de la hausse
inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, venue
s'ajouter aux craintes de baisse de la demande.
    Le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) perd encore
0,85% à 60,90 dollars le baril, après avoir reculé de 2,71% la veille, et le
Brent LCOc1 0,93% à 70,33 dollars, après un repli de 1,65% mercredi.
    
    MÉTAUX
    Les cours du cuivre tant à Londres qu'à Shanghai sont tombés à leurs plus
bas niveaux depuis plusieurs mois dans la crainte que les tensions
sino-américaines ne déprime durablement la demande chinoise de métaux.  
 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 23 MAI: 
 PAYS    GMT                INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h15              Indice PMI manufacturier       mai         50,0          50,0
                            version flash                                            
                            Indice PMI des services        mai         50,8          50,5
                            version flash                                            
                            Indice PMI composite version   mai         50,3          50,1
                            flash                                                    
 DE      07h30              Indice PMI manufacturier       mai         44,8          44,4
                            version flash                                            
                            Indice PMI des services        mai         55,5          55,7
                            version flash                                            
                            Indice PMI composite version   mai         52,0          52,2
                            flash                                                    
         08h00              indice Ifo du climat des       mai         99,1          99,2
                            affaires                                                 
 EZ      08h00              Indice PMI manufacturier       mai         48,1          47,9
                            version flash                                            
                            Indice PMI des services        mai         53,0          52,8
                            version flash                                            
                            Indice PMI composite version   mai         51,7          51,5
                            flash                                                    
 US      12h30              Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       212.000
                                                           18 mai                    
         14h00              Ventes de logements neufs      avril       675.000       692.000
                            variation en pourcentage                   -2,8%         +4,5%
 Publication, à 11h30 GMT, du compte rendu de la réunion de politique monétaire
de la Banque centrale européenne (BCE) du 10 avril. 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  BOURSES                                                                 
 ASIATIQUES                                                     
 Indices        Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                            points                              
 Nikkei-225     21151,14    -132,23     -0,62%      +5,68%                
                                                                
 Topix          1540,58     -5,63       -0,36%      +3,11%                
 Hong Kong      27283,54    -422,40     -1,52%      +5,56%                
                                                                
 Taiwan         10308,37    -148,85     -1,42%      -3,76%                
                                                                
 Séoul          2059,59     -5,27       -0,26%      +0,91%                
 Singapour      3162,07     -21,07      -0,66%      +3,04%                
                                                                
 Shanghaï       2861,72     -29,99      -1,04%      +14,75%               
                                                                
 Sydney         6491,80     -18,90      -0,29%      +14,97%               
                                                                
 La clôture à Tokyo :                                                     
                                                                
                                                                          
  WALL STREET                                                             
  La clôture précédente :                                                 
 Indices        Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                            points                              
 Dow Jones      25776,61    -100,72     -0,39%      +10,50%               
                                                                
 S&P-500        2856,27     -8,09       -0,28%      +13,94%               
                                                                
 Nasdaq         7750,84     -34,88      -0,45%      +16,81%               
                                                                
 Nasdaq 100     7420,66     -30,36      -0,41%      +17,23%               
                                                                
                                                                          
  Détail de la séance à Wall Street :                                     
                                                                
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine                              
 séance à Wall Street                                           
                                                                          
  MARCHES                                                                 
 EUROPEENS                                                      
 Les futures sur le CAC 40          et sur                                
 l'EuroStoxx50                                                  
                                                                          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                                      
 Europe :                                                       
  La séance précédente :                                                  
 Indices        Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                            points                              
 Eurofirst 300  1492,24     -1,08       -0,07%      +12,08%               
                                                                
 Eurostoxx 50   3386,72     +0,21       +0,01%      +12,84%               
                                                                
 CAC 40         5378,98     -6,48       -0,12%      +13,70%               
                                                                
 Dax 30         12168,74    +25,27      +0,21%      +15,25%               
                                                                
 FTSE           7334,19     +5,27       +0,07%      +9,01%                
 SMI            9645,04     +20,88      +0,22%      +14,42%               
                                                                          
  CHANGES                                                                 
                Cours       Veille      Var. %      YTD                   
 Euro/Dlr       1,1146      1,1152      -0,05%      -2,82%                
                                                                
 Dlr/Yen        110,32      110,34      -0,02%      +0,05%                
                                                                
 Euro/Yen       122,97      123,03      -0,05%      -2,57%                
                                                                
 Dlr/CHF        1,0086      1,0095      -0,09%      +2,77%                
                                                                
 Euro/CHF       1,1243      1,1258      -0,13%      -0,10%                
                                                                
 Stg/Dlr        1,2628      1,2661      -0,26%      -1,01%                
                                                                
 Indice $       98,1250     98,0410     +0,09%      +2,03%                
                                                                
                                                                          
  TAUX                                                                    
                            Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                        (pts)
                                                                          
 Bund 10 ans                -0,0940     -0,0160                           
 Bund 2 ans                 -0,6260     -0,0040                           
                                                                
 OAT 10 ans                 0,3008      -0,0080     +39,48                
                                                                
 Treasury 10 ans            2,3767      -0,0160                           
                                                                
 Treasury 2 ans             2,2144      -0,0170                           
                                                                          
                                                                          
  PETROLE                                                                 
 (en dollars)   Cours       Précédent   Var         Var.%       YTD
 Brut léger US  60,89       61,42       -0,53       -0,86%      +32,92%
                                                                
 Brent          70,36       70,99       -0,63       -0,89%      +29,94%
                                                                          
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
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