May 6, 2019 / 7:55 AM / in 2 months

POINT MARCHÉS-Les actions européennes sous le feu de la guerre commerciale

    * Les Bourses europénnnes en net repli en début de séance
    * La guerre commerciale redouble d'intensité
    * Les secteurs exposés à la Chine en première ligne
    * La Bourse de Shanghai a perdu près de 6%

    par Patrick Vignal
    PARIS, 6 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes baissent
fortement lundi à l'ouverture dans le sillage des marchés asiatiques, le brusque
revirement de Donald Trump dans l'affrontement commercial qui oppose les
Etats-Unis à la Chine entraînant un mouvement général d'aversion pour les actifs
risqués.
    Le président américain a annoncé dimanche que 200 milliards de dollars de
produits chinois jusque-là soumis à des droits de douane de 10% à leur entrée
aux Etats-Unis seraient taxés à hauteur de 25% à partir de vendredi.

    À Paris, l'indice CAC 40 perd 1,93% à 5.441,65 points vers 07h45
GMT. À Francfort, le Dax cède 1,65%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 1,8%, le
FTSEurofirst 300 1,15% et le Stoxx 600 1,24%.
    La Bourse de Londres est fermée pour cause de jour férié. 
    Les annonces de Donald Trump interrompent un flot de déclarations optimistes
sur l'évolution des négociations destinées à mettre fin à des tensions qui
pèsent sur les marchés financiers depuis des mois. 
    "Je pense que potentiellement, cela pourrait changer la donne," commente
Nick Twidale, analyste de Rakuten Securities en Australie.
    "La question est de savoir s'il s'agit d'une des célèbres tactiques de
négociation de Trump ou si les tarifs douaniers vont vraiment augmenter de
manière significative. Si tel était le cas, nous verrions une forte pression
baissière sur tous les marchés." 
    Ces développements éclipsent l'annonce d'une accélération de l'activité des
services en Chine en avril, en attendant les résultats des enquêtes PMI des
services pour les économies de la zone euro.
    
    VALEURS
    En Bourse en Europe, les secteurs sensibles à la thématique commerciale sont
frappés de plein fouet, à commencer par l'automobile, dont l'indice Stoxx
 perd 3,19% avec notamment un repli de 5,58% pour l'équipementier Valeo
, de loin la plus forte baisse d'un CAC 40 intégralement dans le rouge.
PSA perd 3,40%, Renault 3,15%.
    En première ligne également, le luxe avec Kering (-3,04%) et LVMH
 (-3,08%) mais aussi les banques, notamment Société Générale
(-3,94%).  
    "Nous sommes en plein dans la thématique de la guerre commerciale avec
l'automobile, les marchés chinois et le yuan qui chutent", explique Alexandre 
Baradez, responsable de l'analyse marchés chez IG. "Le sentiment est que le
marché a acheté pendant plusieurs mois la perspective d'un accord et finalement
on se rend compte qu'en l'espace d'un week-end, tout peut changer." 
    
    EN ASIE
    Les actions chinoises ont en effet accusé le coup avec un repli de 5,58%
pour l'indice SSE composite de la Bourse de Shanghai.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 perd 2%.
    Les futures sur les indices de la Bourse de Tokyo, fermée jusqu'à mardi pour
cause de jours fériés, perdent plus de 2%.
    
    À WALL STREET
    La Bourse de New York avait fini en hausse vendredi, portée par l'annonce de
 créations d'emplois supérieures aux attentes aux Etats-Unis et d'un taux de
chômage au plus bas depuis près de cinquante ans.
    Le revirement de Donald Trump efface ces bonnes nouvelles et les contrats à
terme sur les indices de référence de Wall Street reculent lundi d'autour de 2%.
    
    CHANGES  
    Sur le marché des changes, le yen joue son rôle de valeur refuge, prenant
0,4% face au dollar. Le yuan chinois a chuté lourdement, abandonnant
jusqu'à près de 1% face au dollar sur le marché "onshore" avant de
réduire ses pertes.
    Le dollar est pratiquement stable face à un panier de référence et
l'euro perd un peu de terrain, juste en dessous de 1,12 dollar.
    
    TAUX
    L'aversion au risque profite également aux emprunts d'Etat et le regain
d'inquiétudes sur le commerce conduit les investisseurs à estimer à près de 59%
la probabilité que la Réserve fédérale américaine baisse ses taux cette année,
selon le baromètre FedWatch de CME Group.  
    Les mouvements sur les obligations souveraines restent toutefois limités. Le
rendement des Treasuries à 10 ans perd un point de base, autour de
2,52%. En Europe, le Bund à 10 ans, taux de référence de la zone
euro, cède deux points de base à 0% dans les premiers échanges.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole suivent le mouvement général, les deux contrats à terme
de référence sur le brut reculant de plus de 2%. Le baril de brut léger
américaion repasse sous 61 dollars et le Brent se
rapproche de 69 dollars.
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 6 MAI: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h50  Indice PMI des services        avril       50,5          50,5
                Indice PMI composite                       50,0          50,0
 DE      07h55  Indice PMI Markit des          avril       55,6          55,6
                services (définitif)                                     
                Indice PMI Markit composite                52,1          52,1
 EZ      08h00  Indice PMI Markit des          avril       52,5          52,5
                services (définitif)                                     
                Indice PMI Markit composite                51,3          51,3
         08h30  Indice Sentix du sentiment     mai         +1,4%         -0,3%
                des investisseurs                                        
         09h00  Ventes au détail               mars        -0,1%         +0,4%
                Sur un an                                  +1,8%         +2,8%
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
        
  MARCHES                                   
 EUROPEEN                              
 S                                     
                                            
 Indices   Derni  Var.   Var.   YTD         
           er     Point  %             
                  s                    
 Eurofirs  1518,  -16,8  -1,10  +14,0       
 t 300     24     5      %      4%     
                                       
 Eurostox  3442,  -60,3  -1,72  +14,6       
 x 50      12     6      %      8%     
 <.STOXX5                              
 0E>                                   
 CAC 40    5448,  -100,  -1,82  +15,1       
           07     77     %      6%     
 Dax 30    12219  -193,  -1,56  +15,7       
           ,22    53     %      2%     
 Londres                                    
 fermée                                
 SMI       9621,  -120,  -1,24  +14,1       
           40     59     %      4%     
  Les valeurs à suivre                      
 à Paris et en Europe :                
                                       
                                            
  BOURSES                                   
 ASIATIQU                              
 ES                                    
 Indices   Clôtu  Var.   Var.   YTD         
           re     Point  %             
                  s                    
 Tokyo                                      
 fermée                                
 Topix     1617,  -2,35  -0,15  +8,29       
           93            %      %      
 Hong      29187  -894,  -2,97  +12,9       
 Kong      ,48    07     %      3%     
                                       
 Taiwan    10897  -199,  -1,80  +1,74       
           ,12    18     %      %      
 Séoul     2196,  -16,4  -0,74  +7,61       
           32     3      %      %      
 Singapou  3292,  -100,  -2,96  +7,28       
 r         04     25     %      %      
 Shanghaï  2906,  -171,  -5,58  +16,5       
           46     87     %      4%     
 Sydney    6283,  -52,1  -0,82  +11,2       
           70     0      %      9%     
 La clôture à                               
 Tokyo :                               
                                            
  WALL                                      
 STREET                                
  La                                        
 séance                                
 précéden                              
 te :                                  
 Indices   Derni  Var.   Var.   YTD         
           er     Point  %             
                  s                    
 Dow       26504  +197,  +0,75  +13,6       
 Jones     ,95    16     %      2%     
                                       
 S&P-500   2945,  +28,1  +0,96  +17,5       
           64     2      %      0%     
 Nasdaq    8164,  +127,  +1,58  +23,0       
           00     22     %      4%     
 Nasdaq    7845,  +121,  +1,58  +23,9       
 100       73     67     %      5%     
                                       
                                            
  Compte rendu de la                        
 séance à Wall Street :                
                                       
 "The Day Ahead" - Le point sur la          
 prochaine séance à Wall Street        
                                       
                                            
  CHANGES                                   
           Cours  Veill  Var.%  YTD         
                  e                    
 Euro/Dlr  1,119  1,120  -0,07  +0,00       
           2      0      %      %      
 Dlr/Yen   110,7  111,0  -0,31  +0,00       
           5      9      %      %      
 Euro/Yen  123,9  124,4  -0,43  -1,82       
 <EURJPY=  2      5      %      %      
 >                                     
 Dlr/CHF   1,016  1,016  +0,00  +0,00       
           4      4      %      %      
 Euro/CHF  1,137  1,138  -0,08  +1,07       
 <EURCHF=  4      3      %      %      
 >                                     
 Stg/Dlr   1,311  1,317  -0,42  +2,81       
           6      1      %      %      
 Indice $  97,60  97,52  +0,08  +1,48       
           10     00     %      %      
                                            
 OR                                         
           Cours  Veill  Var.%  YTD         
                  e                    
 Or Spot   1281,  1278,  +0,19  -0,11       
           33     94     %      %      
                                            
  TAUX                                      
                                            
                  Derni  Var.   Spread/Bund
                  er               (pts)
 Future           165,4  +0,23              
 Bund             9                    
                                       
 Bund 10          0,00   -0,02              
 ans                                   
 <DE10YT=                              
 RR>                                   
 Bund 2           -0,61  -0,00              
 ans                                   
 <DE2YT=R                              
 R>                                    
 OAT 10           0,36   -0,01  +35,6       
 ans                            5      
 <FR10YT=                              
 RR>                                   
 Treasury 10 ans  2,52   -0,01              
                                       
 Treasury 2 ans   2,35   +0,01              
                                       
                                            
  PETROLE                                   
 (en       Cours  Précé  Var    Var.%  YTD
 dollars)         dent                 
 Brut      60,63  61,94  -1,31  -2,11  +32,3
 léger US                       %      5%
                                       
 Brent     69,47  70,85  -1,38  -1,95  +28,2
                                %      9%
                                            
 
 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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