April 25, 2019 / 4:29 PM / 7 months ago

POINT MARCHÉS-Les résultats et les craintes sur l'économie pèsent sur l'Europe

    * Le Stoxx 600 et le CAC 40 ont perdu respectivement 0,2% et 0,3%
    * Les craintes sur l'économie toujours présentes
    * 3M lance un plan de restructuration; le Dow recule
    * Le PIB américain du T1 à l'agenda vendredi

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 25 avril (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en baisse,
pénalisées par des résultats mitigés en Europe et aux Etats-Unis et par des
inquiétudes persistantes sur les perspectives de croissance mondiales, à la
veille du très attendu PIB américain.  
    À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 0,33% à 5.557,67 points.
Le Footsie britannique a cédé 0,5% et le Dax allemand 0,25%. 
    L'indice EuroStoxx 50 lâche 0,31%, le FTSEurofirst 300
0,19% et le Stoxx 600 0,21%.
    L'aversion au risque est très présente avec un regain de crainte pour
l'économie mondiale à la suite de la contraction inattendue de l'économie
sud-coréenne au premier trimestre, au lendemain d'une dégradation
du climat des affaires en Allemagne et des déclarations réservées du Premier
ministre chinois sur la situation de la deuxième puissance économique mondiale.

    C'est pourquoi les investisseurs suivront attentivement vendredi la première
estimation de la croissance américaine sur les trois premiers mois de l'année.
    La séance est restée animée par une pluie de résultats d'entreprises, en
Europe et aux Etats-Unis, et les dernières publications américaines ont inversé
la tendance des prévisions des analystes. 
    Les données Refinitiv montrent jeudi que l'estimation de variation des
bénéfices du premier trimestre des entreprises du S&P-500 a été revue à la
hausse; l'équilibre est attendu contre une contraction de 1,1% jusqu'à présent.
Cette amélioration est en grande partie due aux annonces bien reçues de Facebook
et de Microsoft.
    
    VALEURS 
    Carrefour a fini la séance en tête du CAC parisien (+3,55%)  après
la publication de son chiffre d'affaires trimestriel, qui montre une évolution
jugée rassurante de ses ventes en France.
    A l'inverse, PSA a perdu en revanche 3,05%, le constructeur
automobile étant pénalisé par ses activités hors d'Europe qui ont contribué à
faire baisser son chiffre d'affaires trimestriel.
    Ailleurs en Europe, Bayer a gagné 1,4%, plus forte hausse du Dax,
ayant publié un bénéfice d'exploitation trimestriel en hausse de 45% grâce à
l'acquisition du fabricant américain de semences Monsanto.
    A la Bourse de Londres, Sainsbury's a lâché 4,68% en raison du veto
du régulateur britannique à son OPA sur l'enseigne Asda, filiale de l'américain
Walmart.
    Nokia a chuté de 9%, conséquence d'une perte inattendue au
premier trimestre. Il a entrainé dans son sillage le secteur
technologique (-0,69%), en dépit des résultats bien accueillis du
néerlandais ASM (+9,67%).
    
    A WALL STREET 
    Au moment de la clôture des Bourses européennes, les trois principaux
indices de Wall Street évoluaient en ordre dispersé, le Nasdaq et le S&P-500
évoluant timidement en hausse et le Dow Jones plus franchement dans le rouge. Le
Nasdaq a atteint un plus haut historique à 8.151,845 points dans les premiers
échanges, soutenu par les gains de Microsoft (+3,86%) et Facebook
 (+6,74%).
    A l'inverse, la chute de 10,46% de 3M pénalisait le Dow Jones
 (-0,37%). Le conglomérat a abaissé sa prévision de bénéfice annuel, raté
le consensus au premier trimestre et annoncé un plan de restructuration qui
devrait aboutir à la suppression d'environ 2.000 postes dans le monde.

        
    LES INDICATEURS DU JOUR 
    A l'agenda macro-économique américain, les investisseurs ont pris
connaissance d'une hausse sans précédent depuis 19 mois du nombre des
inscriptions hebdomadaires au chômage et de la plus forte hausse en huit mois
des commandes de biens d'équipement en mars.
    
    CHANGES
    L'indice dollar est en très légère baisse (-0,06%) face à un panier de
devises de référence, bien que l'euro recule de 0,13% à 1,1136 dollar,
conséquence dans ce dernier cas des bons indicateurs américains du jour.

    Le dollar est tombé à un creux de deux semaines face au yen, alors
même que la Banque du Japon (BoJ) a déclaré pour la première fois qu'elle
maintiendrait des taux d'intérêts "extrêmement bas" pendant au moins un an
supplémentaire, s'efforçant ainsi de lever les incertitudes sur sa détermination
à conserver une attitude ultra-accommodante.
    Une autre banque centrale a également fait réagir les cambistes: il s'agit
de la Riksbank qui a décidé de repousser son prochain relèvement de taux à cause
du ralentissement de l'inflation. Cette décision a fait tomber la
couronne suédoise à son plus bas niveau depuis 17 ans face au dollar et
depuis fin août face à l'euro. 
    
    TAUX
    Sur le marché obligataire, le rendement du dix ans américain évolue autour
de 2,53%, soit un gain minime de 0,7 point de base, après avoir touché en séance
un plus bas de deux semaines sous 2,52%.. 
    Le rendement du Bund allemand a fini pratiquement stable à
-0,01% après avoir touché aussi un creux de deux semaines, toujours pénalisé par
le décevant indice Ifo qui exacerbe les inquiétudes sur les perspectives
économiques en zone euro.
    En Italie, les rendements ont nettement progressé à la veille de la revue de
la note souveraine du pays par l'agence de notation Standard & Poor's. Le BTP à
10 ans a atteint un plus haut de sept semaines, à 2,704%, avant de
revenir à 2,69%, ce qui représente un minime recul de 0,2 point de base.
    
    PÉTROLE
    Le Brent revient sous les 75 dollars le baril - à 74,88 dollars (+0,42%) -
après avoir atteint 75,60 pour la première fois depuis le début de l'année,
l'arrêt d'une partie des exportations de brut russe vers l'Europe venant
s'ajouter à l'annonce du durcissement des sanctions américaines contre l'Iran.

    Au même moment, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI)
 cédait 0,2% à 65,77 dollars, contre un plus haut de séance à 66,28
dollars, lésé par la hausse des stocks de brut aux Etats-Unis annoncée mercredi
par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA).
        
    A SUIVRE vendredi : 
    Statistique majeure attendue vendredi: la première estimation du PIB
américain pour le premier trimestre, à 12h30 GMT.
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
                                                                                      
  LA CLÔTURE EN EUROPE                                                                
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Eurofirst 300           1533,67      -2,33        -0,15%       +15,19%               
 Eurostoxx 50            3491,92      -10,71       -0,31%       +16,34%               
                                                                           
 CAC 40                  5557,67      -18,39       -0,33%       +17,48%               
 Dax 30                  12282,60     -30,56       -0,25%       +16,32%               
 FTSE                    7434,13      -37,62       -0,50%       +10,49%               
 SMI                     9694,06      +38,39       +0,40%       +15,00%               
                                                                                      
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                         
                                                                           
                                                                                      
  LA TENDANCE A WALL                                                                  
 STREET                                                                    
 Indices                 Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                   
 Dow Jones               26484,04     -113,01      -0,42%       +13,53%               
 S&P-500                 2931,72      +4,47        +0,15%       +16,95%               
 Nasdaq                  8135,18      +33,16       +0,41%       +22,60%               
 Nasdaq 100              7838,43      +54,01       +0,69%       +23,83%               
                                                                                      
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                           
                                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall                            
 Street                                                                    
                                                                                      
  CHANGES                                                                             
                         Cours        Veille       Var.%        YTD                   
 Euro/Dlr                1,1141       1,1152       -0,10%       -2,86%                
 Dlr/Yen                 111,55       112,17       -0,55%       +1,17%                
 Euro/Yen                124,37       125,12       -0,60%       -1,47%                
 Dlr/CHF                 1,0195       1,0203       -0,08%       +3,88%                
 Euro/CHF                1,1360       1,1380       -0,18%       +0,94%                
 Stg/Dlr                 1,2901       1,2900       +0,01%       +1,13%                
 Indice $                98,1340      98,1730      -0,04%       +2,04%                
                                                                                      
 OR                                                                                   
                         Cours        Veille       Var. %       YTD                   
 Or Spot                 1278,28      1274,96      +0,26%       -0,35%                
                                                                                      
  TAUX                                                                                
                                      Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                                  (pts)
                                                                                      
 Future Bund                          165,66       -0,07                              
 Bund 10 ans                          -0,01        +0,00                              
                                                                           
 Bund 2 ans                           -0,60        +0,01                              
 OAT 10 ans                           0,37         -0,00        +37,83                
 Treasury 10 ans                      2,53         +0,01                              
                                                                           
 Treasury 2 ans                       2,32         +0,00                              
                                                                           
                                                                                      
  PETROLE                                                                             
                         Cours        Précédent    Var          Var.%      YTD
 Brut léger US           65,78        65,89        -0,11        -0,17%     +43,59%
 Brent                   74,97        74,57        +0,40        +0,54%     +38,45%
                                                                                      
 
 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
 
 
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