April 25, 2019 / 10:19 AM / a month ago

LEAD 1-Deutsche Bank et Commerzbank renoncent à envisager une fusion

* Elles mettent en avant les risques d’exécution et les coûts de restructuration

* L’annonce intervient après six semaines de pourparlers

* Les interrogations demeurent sur l’avenir des deux banques

* L’action D. Bank en hausse de 3,8%, Commerzbank en baisse de 2,1%

* (Actualisé avec précisions, contexte, réaction des salariés)

par Tom Sims et Arno Schuetze

FRANCFORT, 25 avril (Reuters) - Les discussions entre Deutsche Bank et Commerzbank en vue de leur fusion ont échoué, ont annoncé les deux groupes allemands jeudi.

Cette décision des deux premières banques d’Allemagne, qui évoquent des risques d’exécution, les coûts de restructuration et les exigences de fonds propres qu’entraînerait un rapprochement, intervient au bout de six semaines de pourparlers.

“Nous avons conclu que cette transaction n’aurait pas dégagé suffisamment de bénéfices pour compenser” les risques et les coûts, a déclaré le président du directoire de Deutsche Bank, Christian Sewing, des propos qui font écho à ceux de son homologue de Commerzbank Martin Zielke.

La perspective d’une fusion avait suscité des réserves des autorités de régulation et des actionnaires et soulevé une vive opposition parmi les salariés des deux établissements dont les syndicats craignaient 30.000 suppressions de postes.

Les autorités allemandes, en particulier le ministre des Finances Olaf Scholz, poussaient à une fusion entre les deux établissements qui peinent à tourner la page de la grande crise financière de 2008.

Vers 11h45, l’action Commerzbank perdait 2,1% à la Bourse de Francfort tandis que celle de Deutsche Bank gagnait 3,6%.

L’échec des discussions va accentuer la pression sur Deutsche Bank en vue d’une restructuration plus radicale, notamment de sa banque d’investissement aux Etats-Unis souhaitée par les régulateurs et certains de ses principaux actionnaires.

Deutsche Bank est déjà à la recherche d’une transaction pour sa filiale de gestion d’actifs DWS.

“Deutsche Bank va continuer à étudier toutes les alternatives”, a dit la banque.

Les salariés des deux banques se sont immédiatement réjouis de l’annonce de l’échec de la fusion.

L’INCERTITUDE RESTE DE MISE

Un dirigeant de Commerzbank a toutefois averti que cette issue ne mettait pas fin aux incertitudes et risquait d’attiser les appétits de concurrents étrangers.

“Il est clair que d’autres vont maintenant sortir du bois avec des offres et des idées”, a-t-il déclaré.

Martin Zielke avait déjà prévenu les salariés de Commerzbank que “l’alternative qui consisterait à ne rien faire n’est pas une option.”

Unicredit et ING ont fait part de leur intérêt pour la deuxième banque allemande, ont dit des sources au fait du dossier.

Plusieurs actionnaires importants de Deutsche Bank ont fait part de leurs doutes sur l’opération et ne souhaitaient pas remettre au pot pour qu’elle se réalise tandis que les agences de notation ont souligné les risques qu’elle présentait.

La Banque centrale européenne, en charge de la supervision des grandes banques de la zone euro, aurait demandé à Deutsche Bank de lever de l’argent frais avant de donner son feu vert à une fusion, avait dit une source au fait du dossier.

Le conseil de surveillance de la Banque centrale européenne, qui se réunit jeudi, n’a pas reçu de demande formelle des deux banques concernant une fusion, avait dit une autre source.

Deutsche Bank a par ailleurs publié jeudi ses résultats provisoires pour le premier trimestre qui font état d’un bénéfice net de 200 millions d’euros contre un résultat de 29 millions attendu par le consensus des analystes.

avec Hans Seidenstuecker, Andreas Framcke, Francesco Canepa, Frank Siebelt, Marc Joanny pour le service français, édité par Catherine Mallebay-Vacqueur

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