April 17, 2019 / 8:46 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-Les Bourses européennes stables après le PIB chinois et les résultats

    * Les indices majeurs en Europe évoluent sans grand changement
    * Le PIB chinois est supérieur aux attentes au T1
    * La publication de l'inflation en zone euro attendue
    * Plusieurs résultats animent la tendance
    * Le 10 ans allemand à un plus haut d'un mois

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 17 avril (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
sans grand changement mercredi, dans des marchés dépourvus d'orientation malgré
une actualité riche en résultats de sociétés et une croissance chinoise
supérieure aux attentes.
    À Paris, l'indice CAC 40 grappille 0,04% à 5.531,11 points vers 8h20
GMT tandis que le Dax est parfaitement à l'équilibre à Francfort. A
Londres, le FTSE cède 0,12%, pénalisé par le repli des valeurs minières.
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,01%, le
FTSEurofirst 300 recule de 0,17% et le Stoxx 600 cède 0,22%.
    L'économie chinoise a enregistré une croissance de 6,4% au premier trimestre
en rythme annuel, comme lors des trois derniers mois de 2018, déjouant les
pronostics grâce notamment à une amélioration de la production industrielle et
de la demande des ménages.
    Mais les économistes estiment qu'il est prématuré d'envisager un rebond
marqué de la deuxième économie mondiale et beaucoup pensent que Pékin ne pourra
faire l'économie de mesures de soutien supplémentaires.
    "Le bilan qu'on peut faire, c'est que l'économie chinoise poursuit sa phase
de convalescence au premier trimestre avec des mois de janvier et de février qui
étaient encore négatifs et un mois de mars, qui au vu des dernières données,
confirme un début de stabilisation qui a toutes les chances de se poursuivre au
deuxième trimestre", commentent dans une note les économistes de Saxo Banque.
    "Le seul bémol au niveau de la dynamique chinoise reste la demande
domestique qui est encore faible, comme l'ont souligné les derniers chiffres des
importations", ajoutent-ils.
    Plusieurs statistiques en Europe figurent aussi à l'agenda, notamment les
chiffres définitifs de l'inflation en zone euro à 09h00 GMT. La publication du
Livre beige de la Réserve fédérale américaine, à deux semaines de sa prochaine
réunion de politique monétaire, sera également surveillée.
    
    VALEURS 
    Le secteur des ressources de base cède 1,43%, la plus forte baisse
en Europe. BHP a, comme Rio Tinto mardi, abaissé sa prévision de
livraisons de minerai de fer en 2019 en raison de perturbations liées à une
tempête tropicale.
    L'indice Stoxx de la technologie prend 0,77%, porté par les
résultats et les prévisions bien accueillis du fabricant néerlandais
d'équipements pour semi-conducteurs ASML (+2,60%). 
    Dans son sillage, STMicroelectronics signe la plus forte hausse du
CAC avec un gain de 2,47%.
    Le géant des cosmétiques L'Oréal réduit ses gains (+0,58%) après
avoir touché en début d'échanges un plus haut historique en réaction à des
chiffres meilleurs que prévu au premier trimestre. "Le titre se
traite avec une prime de 30% par rapport à sa moyenne à long terme, il devient
difficile de rester acheter en l'absence de réelle surprise sur son bénéfice"
commente un analyste chez Liberum.
    En vue, Vallourec grimpe de 8,68%, le marché saluant l'annonce
d'un contrat important pour la fourniture de tubes de conduite rigides au
Brésil.
     A la baisse, Danone perd 1,89% après avoir vu sa croissance
organique fortement ralentir au premier trimestre, pénalisée par la faiblesse de
sa nutrition infantile en Chine et le boycott de ses produits laitiers au Maroc.

    Sanofi cède 2,08%, un analyste évoquant le repli de l'indice S&P
de la santé (-2,03%) la veille à Wall Street.
    GTT (-2,51%), en queue de peloton du SBF 120, pâtit de la
baisse de son chiffre d'affaires trimestriel et de l'abaissement de
recommandation de Société générale à "conserver".
    Ailleurs en Europe, ABB bondit de 5,52 après l'annonce surprise de
la démission de son directeur général et la hausse de son chiffre d'affaires à
périmètre comparable au premier trimestre.
    Ericsson s'adjuge 4,70%, à un plus haut de quatre ans, après des
résultats meilleurs que prévu accompagnés d'un relèvement des prévisions de
l'équipementier suédois pour le marché mondial des réseaux. Dans
son sillage, Nokia avance de 1,44%.
     
    EN ASIE 
    Le Nikkei à la Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,25% après
avoir touché en séance un plus haut de plus de quatre mois, les espoirs
d'avancées dans les négociations commerciales entre le Japon et les Etats-Unis
soutenant les valeurs automobiles.
    Autre soutien de taille: l'annonce d'une croissance chinoise supérieure aux
attentes au premier trimestre qui a profité aux entreprises fortement exposées
au marché chinois. 
    Après une séance en yo-yo pour les Bourses chinoises, le CSI 300 des grandes
capitalisations a terminé à l'équilibre et la Bourse de Shanghai
 a fini sur un gain de 0,29%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en légère hausse mardi - entre 0,05% et 0,3% -
soutenue par des résultats bien accueillis et, en fin de séance, par un bond de
23% de Qualcomm après un important accord avec Apple.
    Qualcomm et Apple ont mis fin à la totalité des procédures judiciaires qui
les opposaient depuis deux ans dans le cadre d'un accord amiable doublé d'un
contrat de licence et de fourniture de composants.
    Emblématique du bon accueil réservé par le marché aux résultats supérieurs
aux attentes, Johnson & Johnson a gagné 1,1% après avoir dépassé les
estimations au premier trimestre et revu à la hausse sa prévision de croissance
de son chiffre d'affaires pour 2019. 
    
    CHANGES 
    Le dollar américain recule de 0,18% face à un panier de devises
internationales, les derniers données chinoises ayant calmé les craintes
d'un ralentissement économique mondial.
    L'euro grimpe au-dessus de 1,131 dollar.
    Le dollar australien, très sensible à l'évolution de l'économie en Chine, 
profite de la croissance chinoise supérieure au consensus pour toucher un pic de
deux mois face au dollar et de quatre mois face au yen.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans dépasse la barre de 2,6%,
à un plus haut d'un mois.
    Le 10 ans allemand prend plus de trois points de base à 0,09%, un plus haut
d'un mois également.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole sont en hausse, soutenus par l'annonce d'une baisse
inattendue (-3,1 millions de barils) des stocks de brut la semaine passée aux
Etats-Unis selon l'Institut américain du pétrole (API). Le Brent a
atteint un nouveau plus haut de 2019 à 72,20 dollars le baril et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) dépasse les 64,50 dollars.
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 17 AVRIL:
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR              PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      09h00  Balance commerciale     février     n.d.          +€1,5 md
 EZ      09h00  Inflation IPCH déf.     mars        +1,0%         +0,3%
                - sur un an                         +1,4%         +1,4%
 US      12h30  Balance commerciale     février     -$53,5 mds    -$51,1 mds
 US      14h00  Stocks des grossistes   février     +0,5%         n.d.
                Ventes des grossistes               +0,3%         +0,5%
 n.d. = non disponible
  
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1526,55      -2,70        -0,18%       +14,66%                 
                                                                        
 Eurostoxx 50       3462,73      -0,63        -0,02%       +15,37%                 
                                                                        
 CAC 40             5531,00      +2,33        +0,04%       +16,92%                 
 Dax 30             12100,96     -0,36        +0,00%       +14,60%                 
 FTSE               7461,58      -8,34        -0,11%       +10,90%                 
 SMI                9574,53      -5,32        -0,06%       +13,59%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         22277,97     +56,31       +0,25%       +11,31%                 
                                                                        
 Topix              1630,68      +4,22        +0,26%       +9,14%                  
 Hong Kong          30124,68     -5,19        -0,02%       +16,56%                 
 Taiwan             10997,26     +69,41       +0,64%       +2,68%                  
 Séoul              2245,89      -2,74        -0,12%       +10,04%                 
 Singapour          3344,49      +12,45       +0,37%       +8,99%                  
 Shanghaï           3263,12      +9,52        +0,29%       +30,84%                 
 Sydney             6256,40      -21,00       -0,33%       +10,80%                 
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          26452,66     +67,89       +0,26%       +13,40%                 
 S&P-500            2907,06      +1,48        +0,05%       +15,96%                 
 Nasdaq             8000,23      +24,21       +0,30%       +20,57%                 
 Nasdaq 100         7654,73      +25,61       +0,34%       +20,93%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1317       1,1280       +0,33%       -1,33%                  
 Dlr/Yen            112,03       111,99       +0,04%       +1,61%                  
 Euro/Yen           126,77       126,34       +0,34%       +0,50%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0080       1,0078       +0,02%       +2,71%                  
 Euro/CHF           1,1407       1,1368       +0,34%       +1,36%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,3055       1,3048       +0,05%       +2,34%                  
 Indice $           96,8540      97,0430      -0,19%       +0,71%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1278,29      1276,17      +0,17%       -0,35%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     164,21       -0,39                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     0,09         +0,03                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,58        +0,00                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,44         +0,02        +34,84                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,61         +0,01                                
 Treasury 2 ans                  2,42         +0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      64,55        64,05        +0,50        +0,78%       +40,91%
                                                                        
 Brent              72,18        71,72        +0,46        +0,64%       +33,30%
                                                                                   
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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