March 8, 2019 / 12:34 PM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Baisse en vue à Wall Street, la croissance mondiale inquiète avant l'emploi

    * Wall Street pourrait perdre jusqu'à 0,6%
    * Des statistiques décevantes accentuent les craintes sur l'économie
mondiale
    * La BCE repousse la hausse des taux, les banques reculent
    * Les rendements reculent dans un climat d'aversion au risque

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 8 mars (Reuters) - Wall Street est attendue en repli et les Bourses
européennes accentuent légèrement leur perte vendredi à mi-séance, des
indicateurs chinois et allemands médiocres renforçant les craintes d'un
ralentissement économique mondial au lendemain des propos accommodants tenus par
la Banque centrale européenne (BCE).
    Les futures sur indices signalent une ouverture de Wall Street en baisse
entre 0,4% et 0,6%.
    À Paris, le CAC 40 recule de 0,44% à 5.244,9 vers 12h20 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,69% et à Londres, le FTSE perd 0,9%. 
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 abandonne 0,74%, l'EuroStoxx
50 de la zone euro 0,64% et le Stoxx 600 0,78%.
    Les craintes pour l'économie mondiale ont repris le dessus à l'issue de la
réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne.
    L'institution de Francfort a procédé jeudi à un revirement dans la
normalisation de sa politique monétaire, reportant la hausse de ses taux
directeurs à l'année prochaine au plus tôt et annonçant le lancement de
nouvelles opérations de refinancement à long terme ciblées en septembre, afin de
contrer le ralentissement de la croissance au sein de la zone euro.
    "Un vent clairement négatif s'est manifesté hier sur les actions européennes
après une BCE divisée envers ses perspectives pour 2019. Mario Draghi a surpris
les investisseurs après avoir annoncé une nouvelle série de mesures TLTRO
(...)Une BCE plus accommodante aurait dû faire monter les cours des actions,
mais le ton employé lors de la conférence de presse a mis en évidence une banque
centrale préoccupée par le problème persistant de la croissance", commente
Pierre Veyret, analyste technique chez ActivTrades.
    Le sentiment baissier des marchés boursiers européens s'est accentué avec
des indicateurs décevants. Les exportations chinoises ont connu leur plus net
recul en trois ans en février et les importations ont chuté pour un troisième
mois consécutif, suggérant que le ralentissement de l'économie va se poursuivre
malgré une série de mesures de soutien prises par Pékin.
    En Allemagne, les commandes à l'industrie ont enregistré en janvier leur
plus fort recul en sept mois, montrant à leur tour que la première économie
européenne a commencé l'année 2019 en berne.        
    Les investisseurs se tournent désormais vers le rapport mensuel sur l'emploi
à 13h30 GMT. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à une baisse du
nombre de créations d'emploi en février à 180.000 contre 304.000 le mois
précédent.
    
    LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET   
    En avant-Bourse à Wall Street, l'action Costco prend 5% à 227
dollars, la chaîne de magasins d'entrepôts ayant publié un bénéfice trimestriel
supérieur aux attentes.  

    VALEURS EN EUROPE 
    La quasi totalité des indices sectoriels sont dans le rouge, avec en tête
celui des ressources de base et celui de l'automobile, qui
abandonnent respectivement 2,26% et 2,21%. 
    Les secteurs sensibles aux taux sont recherchés avec la baisse des
rendements: les télécoms gagnent 0,61% et l'immobilier prend
1,49% tandis que les banques reculent de 1,5%.
    A Paris, Unibail-Rodamco signe la plus forte hausse du CAC avec un
gain de 2,25%. Société générale et BNP Paribas cèdent elles
respectivement 2,43% et 2,01%.
    L'indice Stoxx de l'énergie (-1%) est délaissé après l'annonce par
le gouverment norvégien du désengagement de son fonds souverain, le plus
important du monde, des sociétés pétrolières et gazières pour réduire son
exposition à la baisse des cours. Le compartiment est également
plombé par la baisse des prix de l'or noir.
    Parmi les plus fortes baisses du SBF 120, Iliad perd
5,41% après un abaissement de recommandation d'Exane BNP Paribas à
sous-performance. EssilorLuxottica cède 5,84% en raison d'inquiétudes
sur la gouvernance du groupe, du report du calendrier d'une journée
investisseurs prévue de longue date et de la baisse de la marge opérationnelle
en 2018.    
    
    TAUX 
    L'aversion au risque profite aux obligations, ce qui se traduit par un recul
des rendements des emprunts d'Etat.
    Le rendement des Treasuries à 10 ans évolue à 2,64% et le Bund
allemand de même maturité, référence de la zone euro, recule à 0,06%
après avoir touché un creux de plus de deux ans sous 0,05.
    
    CHANGES 
    Le dollar, qui a déjà bien profité des décisions de la BCE, fléchissait
toutefois de 0,2% face à un panier de devises de référence. 
    L'euro remonte au-dessus de 1,12 dollar, après avoir touché la veille
1,1174 dollar, son plus bas niveau depuis juin 2017.
    Le yen, devise refuge en période difficile, gagne 0,4% à 111,15 pour un
dollar.  
        
    PÉTROLE 
    Les cours du brut chutent, pénalisés à la fois par la détérioration des
perspectives économiques de la BCE et par les chiffres décevants de la balance
commerciale chinoise, qui ont d'autant plus d'impact que les traders craignent
en outre les répercussions sur les cours d'une production américaine qui aligne
les records.
    Le Brent perd plus de 1,8% à 65 dollars le baril et le brut léger
américain (WTI) abandonne près de 1,7% à 55,7 dollars.
        
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 8 MARS:    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      13h30  Créations d'emplois            février     180.000       304.000
                Taux de chômage                            3,9%          4,0%
                Revenu horaire moyen                       +3,3%         +3,2%
                (variation annuelle)                                     
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  WALL STREET                                                                  
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %                            
                                 points                              
 Dow Jones           25362,00    -105,00     -0,41%                            
 S&P-500             2738,25     -11,75      -0,43%                            
 Nasdaq-100          6987,25     -40,25      -0,57%                            
                                                                               
                                                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street              
                                                                     
  La séance                                                                    
 précédente :                                                        
 Indices             Clôture     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Dow Jones           25473,23    -200,23     -0,78%      +9,20%                
 S&P-500             2748,93     -18,05      -0,65%      +9,66%                
 Nasdaq              7421,46     -84,46      -1,13%      +11,85%               
 Nasdaq 100          7026,88     -85,59      -1,20%      +11,01%               
                                                                               
  MARCHES EUROPEENS                                                            
                                                                               
 Indices             Dernier     Var.        Var. %      YTD                   
                                 points                              
 Eurofirst 300       1459,67     -10,51      -0,71%      +9,64%                
                                                                     
 Eurostoxx 50        3286,92     -21,93      -0,66%      +9,51%                
                                                                     
 CAC 40              5244,01     -23,91      -0,45%      +10,85%               
 Dax 30              11435,13    -82,67      -0,72%      +8,30%                
 FTSE                7093,87     -63,68      -0,89%      +5,44%                
 SMI                 9264,90     -59,68      -0,64%      +9,91%                
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe :                                  
                                                                     
                                                                               
  CHANGES                                                                      
                     Cours       Veille      Var.%       YTD                   
 Euro/Dlr            1,1212      1,1192      +0,18%      -2,24%                
 Dlr/Yen             111,18      111,58      -0,36%      +0,83%                
 Euro/Yen            124,67      124,90      -0,18%      -1,23%                
 Dlr/CHF             1,0095      1,0111      -0,16%      +2,86%                
 Euro/CHF            1,1321      1,1320      +0,01%      +0,60%                
 Stg/Dlr             1,3057      1,3084      -0,21%      +2,35%                
 Indice $            97,4620     97,6670     -0,21%      +1,34%                
                                                                               
  TAUX                                                                         
                                 Dernier     Var.        Spread/Bund
                                                           (pts)
                                                                               
 Future Bund                     164,6000    +0,0600                           
                                                                     
 Bund 10 ans                     0,0580      -0,0090                           
                                                                     
 Bund 2 ans                      -0,5440     +0,0060                           
                                                                     
 OAT 10 ans                      0,4094      -0,0160     +35,14                
                                                                     
 Treasury 10 ans                 2,6375      +0,0020                           
 Treasury 2 ans                  2,4691      +0,0000                           
                                                                               
  PETROLE                                                                      
 (en dollars)        Cours       Précédent   Var         Var. %      YTD
 Brut léger US       55,66       56,66       -1,00       -1,76%      +21,50%
                                                                     
 Brent               65,03       66,30       -1,27       -1,92%      +20,09%
                                                                               
 

 (Édité par Wilfrid Exbrayat)
  
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