February 21, 2019 / 10:08 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe en ordre dispersé, les résultats et les PMI jouent sur la tendance

    * L'indice Stoxx 600 cède 0,14%, le CAC 40 stable, le Dax en hausse
    * Les PMI "flash" de la zone euro mitigés
    * Pluie de résultats à Paris
    * Le marché attend le compte rendu de la réunion de la BCE

    par Laetitia  Volga
    PARIS, 21 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes hésitent
jeudi, des résultats d'entreprises mal accueillis et des indices PMI mitigés
mettant à mal l'optimisme des investisseurs sur l'issue des discussions
commerciales entre les Etats-Unis et la Chine.L
    À Paris, l'indice CAC 40 est stable à 5.191,79 points vers 10h00
GMT, pénalisé par la baisse marquée de plusieurs sociétés, dont TechnipFMC,
après ses résultats. 
    À Francfort, le Dax prend 0,22% en raison de sa pondération
importante en valeurs sensibles au thème du commerce. A Londres, le FTSE
recule de 0,68%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro grappille 0,04%, le
FTSEurofirst 300 cède 0,17% et le Stoxx 600 perd 0,14%.
    Selon des sources au fait des négociations, les deux premières puissances
économiques mondiales ont commencé à énoncer des engagements de principe sur les
questions les plus sensibles de leur différend commercial, marquant l'avancée la
plus significative dans leurs discussions qui visent à mettre fin à sept mois de
guerre commerciale.
    Un nouveau cycle de discussions à haut niveau est prévu jeudi et vendredi à
Washington où est attendue une délégation chinoise menée par le vice-Premier
ministre Liu He.
    Ces annonces ne suffissent pas à soutenir les marchés boursiers alors que
des indicateurs contrastés obscurcissent la tendance.    
    Les premiers résultats des enquêtes IHS Markit auprès des directeurs
d'achats de la zone euro montrent que le secteur manufacturier de la région a
subi en février une contraction inattendue et la plus marquée depuis mi-2013,
affecté par la nouvelle baisse de l'activité en Allemagne, qui souffre des
tensions commerciales et de l'impact des nouvelles normes anti-pollution sur
l'industrie automobile.
    En revanche, la tendance est meilleur que prévu en France où l'activité
s'est redressée malgré les perturbations liées au mouvement des "Gilets jaunes",
le secteur manufacturier poursuivant son expansion tandis que la contraction
s'atténuait dans les services.
    Les investisseurs digèrent également le compte rendu de la dernière réunion
de la Réserve fédérale (Fed) au cours de laquelle ses responsables ont laissé en
suspens la question de savoir combien de temps se prolongera la "patience" de la
banque centrale en matière de normalisation de sa politique monétaire.

    Les indices new-yorkais ont brièvement basculé dans le rouge mercredi sur
des spéculations de hausse des taux cette année.
    "La barre est haute pour avoir à une nouvelle hausse des taux à court terme,
plusieurs participants (à la réunion de la Fed) affirmant que des hausses de
taux ne seraient nécessaires que si l'inflation [augmentait de manière
inattendue]," a estimé toutefois dans une note Paul Ashworth, économiste en chef
chez Capital Economics.
    "En conséquence, nous nous attendons maintenant à ce que la Fed laisse les
taux inchangés jusqu'à la fin de l'année avant qu'une nouvelle détérioration de
la croissance ne l'oblige à réduire ses taux de 75 points de base au total en
2020."
    Les investisseurs européens attendent aussi la publication du compte rendu
de la dernière réunion de la Banque centrale européenne, à 12h30 GMT.    
    
    VALEURS 
    A Paris, Vallourec bondit de 20,77%, le groupe de services
pétroliers ayant rassuré sur sa santé financière à l'occasion de la publication
de ses résultats du quatrième trimestre.
    Bouygues prend la tête du CAC avec un gain de 3,23% après avoir
enregistré en 2018 un chiffre d'affaires et un résultat opérationnel supérieurs
aux attentes.
    Toujours à Paris, mais cette fois en baisse, le groupe parapétrolier
TechnipFMC chute de 7,82%, après avoir annoncé un chiffre
d'affaires en baisse et une lourde perte au quatrième trimestre.
    La plus forte baisse du SBF 120 revient à Eramet
(-10,18%) qui a annoncé mercredi soir des résultats annuels freinés notamment
par des difficultés de production dans le nickel et la nécessité de mettre en
oeuvre un plan de sauvetage pour sa filiale calédonienne.
    Le danois A.P. Moller-Maersk chute de 10,38%, la plus forte
baisse du Stoxx, après avoir publié un objectif de bénéfice pour 2019 inférieur
aux attentes.
    Le secteur bancaire, dont l'indice Stoxx perd 1,17%,
enregistre la plus forte baisse en Europe. A l'inverse de la tendance, Barclays
 gagne 3,22% après avoir souligné des signes d'amélioration dans sa
banque d'investissement bien que son bénéfice part du groupe soit inférieur aux
attentes en 2018.     
    A WALL STREET 
    Wall Street a terminé en hausse modérée mercredi une séance particulièrement
volatile, avec un bref passage dans le rouge après la publication des "minutes"
de la Fed.
    L'indice Dow Jones a gagné 0,24%, le S&P-500 a pris 0,18% et
le Nasdaq Composite a avancé de 0,03%.
    
    EN ASIE 
    L'indice Nikkei de la Bourse de Tokyo a fini en légère hausse
(+0,15%), porté à l'optimisme sur le commerce. 
    En revanche, les Bourses chinoises ont effacé leurs gains à l'approche de la
clôture: l'indice SSE Composite de Shanghai et le CSI 300 des
principales capitalisations de Chine continentale ont perdu autour de 0,3%.
    Le Premier ministre chinois, Li Keqiang, a déçu les investisseurs qui
espéraient une baisse des taux d'intérêt en déclarant mercredi que la Chine ne
modifierait pas sa politique monétaire prudente et qu'elle n'aurait pas recours
à une stimulation à grande échelle.
    
    TAUX 
    Les rendements obligataires dans la zone euro ont brièvement progressé après
les indices PMI en France et en Allemagne mais ont effacé une partie de leurs
gains après les chiffres inférieurs aux attentes de l'ensemble de la zone euro. 
    Celui du Bund allemand à 10 ans est revenu à 0,114% après un pic
à 0,125% et son équivalent français est quasi stable à 0,53%.
    Les rendements obligataires américains sont en légère hausse après avoir
monté la veille en réaction aux minutes de la Fed, et surtout au fait que ses
responsables semblent indécis concernant l'orientation à donner aux taux cette
année.
    Le rendement du deux ans, l'échéance la plus sensible aux
anticipations d'évolution des taux d'intérêt, prend un point de base, à plus de
2,51%, et celui du 10 ans monte à 2,66%.
        
    CHANGES 
    Sur le marché des changes, l'indice dollar prend environ 0,15% face à un
panier de devises de référence. L'euro retombe à 1,1325 dollar après avoir
touché un plus haut à 1,1363 après les PMI "flash" en France.    
    De son côté, la livre sterling a momentanément amplifié ses gains
face au dollar en réaction aux déclarations du ministre britannique des
Finances, Philip Hammond, qui a affirmé que la perspective d'un Brexit sans
accord incitait des législateurs à reconsidérer leur soutien à l'accord de
Brexit présenté par Theresa May. 
    La livre est monté à 1,3087 dollar avant de revenir à 1,306.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut évoluent à un niveau proche d'un pic de trois mois grâce à
la réduction de la production de l'Opep et aux sanctions américaines contre
l'Iran et le Venezuela.
    Le Brent évolue au-dessous de 67 dollars et le brut léger américain
 autour de 57,15 dollars.
            
     PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 21 février:        
 PAYS    GMT    INDICATEUR                   PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 USA     13h30  Inscriptions au chômage      semaine au  229.000       239.000
                                             16 février                
         13h30  Indice "Philly Fed"          février     14,0          17,0
         13h30  Commandes de biens durables  décembre    +1,5%         +0,7%
         15h00  Reventes de logements        janvier     5,0 mlns      4,99 mlns
                                                                       
                Variation en pourcentage                 +0,8%         -6,4%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
  MARCHES                                                                          
 EUROPEENS                                                              
                                                                                   
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Eurofirst 300      1460,11      -1,36        -0,09%       +9,67%                  
                                                                        
 Eurostoxx 50       3261,64      +2,15        +0,07%       +8,67%                  
                                                                        
 CAC 40             5193,55      -2,40        -0,05%       +9,78%                  
 Dax 30             11427,81     +25,84       +0,23%       +8,23%                  
 FTSE               7183,24      -45,38       -0,63%       +6,76%                  
 SMI                9337,22      +21,59       +0,23%       +10,77%                 
  Les valeurs à suivre à Paris et en Europe                                        
 :                                                                      
                                                                                   
  BOURSES                                                                          
 ASIATIQUES                                                             
 Indices            Clôture      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Nikkei-225         21464,23     +32,74       +0,15%       +7,24%                  
                                                                        
 Topix              1613,50      +0,03        +0,00%       +7,99%                  
 Hong Kong          28629,92     +115,87      +0,41%       +10,77%                 
 Taiwan             10319,53     +47,07       +0,46%       -3,65%                  
 Séoul              2228,66      -1,10        -0,05%       +9,19%                  
 Singapour          3277,91      -0,47        -0,01%       +6,82%                  
 Shanghaï           2751,80      -9,42        -0,34%       +10,34%                 
 Sydney             6139,20      +42,70       +0,70%       +8,73%                  
 La clôture à Tokyo :                                                              
                                                                                   
  WALL STREET                                                                      
  La séance                                                                        
 précédente :                                                           
 Indices            Dernier      Var. Points  Var. %       YTD                     
 Dow Jones          25954,44     +63,12       +0,24%       +11,26%                 
 S&P-500            2784,70      +4,94        +0,18%       +11,08%                 
 Nasdaq             7489,07      +2,30        +0,03%       +12,87%                 
 Nasdaq 100         7062,34      -4,27        -0,06%       +11,57%                 
                                                                                   
  Compte rendu de la séance à Wall Street :                                        
                                                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à Wall Street                  
                                                                        
                                                                                   
  CHANGES                                                                          
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Euro/Dlr           1,1328       1,1335       -0,06%       -1,22%                  
 Dlr/Yen            110,66       110,85       -0,17%       +0,37%                  
 Euro/Yen           125,38       125,67       -0,23%       -0,67%                  
                                                                        
 Dlr/CHF            1,0016       1,0008       +0,08%       +2,05%                  
 Euro/CHF           1,1348       1,1349       -0,01%       +0,84%                  
                                                                        
 Stg/Dlr            1,3063       1,3049       +0,11%       +2,41%                  
 Indice $           96,5820      96,4540      +0,13%       +0,43%                  
                                                                                   
 OR                                                                                
                    Cours        Veille       Var.%        YTD                     
 Or Spot            1333,31      1338,41      -0,38%       +3,94%                  
                                                                                   
  TAUX                                                                             
                                                                                   
                                 Dernier      Var.         Spread/Bund
                                                              (pts)
 Future Bund                     166,35       -0,16                                
                                                                        
 Bund 10 ans                     0,11         +0,01                                
                                                                        
 Bund 2 ans                      -0,56        +0,01                                
                                                                        
 OAT 10 ans                      0,53         +0,00        +41,75                  
                                                                        
 Treasury 10 ans                 2,66         +0,01                                
 Treasury 2 ans                  2,51         +0,01                                
                                                                                   
  PETROLE                                                                          
 (en dollars)       Cours        Précédent    Var          Var.%        YTD
 Brut léger US      57,13        57,16        -0,03        -0,05%       +24,71%
                                                                        
 Brent              66,95        67,08        -0,13        -0,19%       +23,64%
                                                                                   
 
 (Édité par Marc Angrand)
  
 
 
0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below