February 14, 2019 / 6:52 AM / 4 months ago

POINT MARCHÉS-Petite hausse en vue pour les Bourses européennes, entre espoir et prudence (actualisé)

 (Actualisé avec contrats à terme sur indices européens, clôture des marchés
chinois, PIB allemand, ouverture du marché obligataire en Europe)
    * Les grands indices européens attendus dans le vert
    * Trump pourrait prolonger la période de négociation avec la Chine, dit
Bloomberg
    * Rebond inattendu des exportations chinoises en janvier
    * Nouvelle pluie de résultats en Europe

    par Marc Angrand
    PARIS, 14 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en légère hausse jeudi à l'ouverture, les investisseurs semblant
accueillir avec prudence les derniers signaux encourageants sur les discussions
commerciales entre les Etats-Unis et la Chine et la hausse inattendue des
exportations chinoises le mois dernier. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,28% pour le CAC
40 à Paris, de 0,16% pour le Dax à Francfort, de 0,13% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,14% pour le Stoxx 600. 
    Selon l'agence Bloomberg, qui cite des sources non identifiées, le président
américain, Donald Trump, envisage de repousser de 60 jours l'ultimatum fixé à la
Chine pour la conclusion d'un accord commercial sous peine de relever les droits
de douane américains sur plus de 200 milliards de dollars de produits chinois
importés.
    A Pékin, le secrétaire au Trésor américain, Steven Mnuchin, et le
représentant au Commerce, Robert Lighthizer, devaient participer directement aux
négociations commerciales ce jeudi, tout comme le vice-Premier ministre chinois
Liu He, principal conseiller économique du président Xi Jinping, mais rien n'a
encore filtré sur la teneur des discussions. 
    Parallèlement, les chiffres mensuels du commerce extérieur chinois montrent
une hausse inattendue de 9,1% sur un an des exportations en janvier, alors que
les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une
baisse de 3,2%. Les importations, elles, ont baissé de 1,5%, un recul bien plus
limité qu'attendu puisque  mais le consensus tablait sur une chute de 10%.

    De nombreux observateurs estiment toutefois que cette bonne surprise doit
être accueillie avec prudence, notamment en raison du décalage des célébrations
du nouvel an lunaire par rapport à l'an dernier. 
    "Cela pourrait avoir incité certains industriels à avancer leur production à
janvier, dopant ainsi les exportations", expliquent ainsi les économistes de
Société générale, qui évoquent aussi un effet de rattrapage après un mauvais
mois de décembre. 
    Ils notent aussi que l'excédent chinois avec les Etats-Unis a inscrit un
nouveau record sur les 12 derniers mois à 377 milliards de dollars. "Cela
souligne les défis auxquels sont confrontés les exportateurs américains dans le
contexte des négociations commerciales USA-Chine."
    En Europe, l'économie allemande a stagné au quatrième trimestre selon la
première estimation du produit intérieur brut (PIB) publiée par Destatis et en
rythme annuel, la croissance est tombée à 0,9% La première
estimation du PIB pour l'ensemble de la zone euro est attendue à 10h00 GMT.
 
    LES VALEURS A SUIVRE :
    Le début de séance en Europe sera animée par les très nombreux résultats de
sociétés publiés avant l'ouverture, au premier rang desquels figurent ceux
d'Airbus, du Crédit agricole, de Renault, d'Air
Liquide, de Nestlé, de Credit Suisse et de
Commerzbank.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé en hausse mercredi, soutenue par les espoirs
de progrès dans les discussions sino-américaines et par les chiffres mensuels
des prix à la consommation, qui ne remettent pas en cause le scénario d'une
pause dans la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédéral. 
    L'indice Dow Jones a gagné 117,51 points, soit 0,46%, à 25.543,27
points. Le S&P-500, plus large, a pris 8,30 points, soit 0,30%, à
2.753,03 points. Le Nasdaq Composite s'est octroyé 5,76 points, soit
0,08%, à 7.420,38 points.
    Le S&P-500 a terminé au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours, un
important seuil technique, pour le deuxième jour d'affilée.
    Le secteur de l'énergie a pris 1,29% avec la hausse des cours du
pétrole. 
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a fini la journée quasi inchangée, la hausse de
près de 4% enregistré sur les deux séances précédentes ayant favorisé des prises
de bénéfice. 
    L'indice Nikkei, après avoir touché en séance son plus haut niveau
depuis le 18 décembre, a abandonné 0,02% en clôture à 21.139,71 points et le
Topix, plus large, a gagné 0,03% à 1.589,81 points. 
    L'économie japonaise a affiché au quatrième trimestre 2018 une croissance
conforme aux attentes de 1,4% en rythme annualisé, les dépenses des entreprises
et des particuliers ayant de nouveau progressé après une sévère contraction au
trimestre précédent, due en partie à des catastrophes naturelles ayant affecté
la production des usines.
    La prudence l'a emporté aussi sur les marchés actions chinois: l'indice SSE
Composite de Shanghai a terminé en repli de 0,05% mais le CSI 300
 des principales capitalisations de Chine continentale a grappillé
0,15%.
    
    CHANGES 
    Sur le marché des devises, le dollar cède un peu de terrain mais l'indice
qui mesure ses fluctuations face à un panier de devises de référence
reste proche du pic de près de deux mois touché mercredi en réaction aux
chiffres de l'inflation aux Etats-Unis, qui montrent une progression régulière
des prix hors énergie et alimentation. 
    L'euro, lui, a touché en tout début de journée son plus bas niveau depuis la
mi-novembre face au billet vert, à 1,1245 dollar. Les premiers chiffres
du PIB allemand au quatrième trimestre lui ont par la suite permis d'atteindre
très brièvement 1,1295 dollar avant de revenir vers 1,1280. 
    La monnaie unique souffre à la fois des indicateurs économiques peu
encourageants publiés dans la zone euro et du regain d'incertitude politique
avec la perspective d'élections législatives anticipées en Espagne, conséquence
du rejet du projet de budget. 
    
    TAUX
    Le rendement du Bund allemand à dix ans, référence pour la zone
euro, est en légère hausse dans les premiers échanges autour de 0,13%. 
    Les rendements de référence américains ont atteint mercredi des plus hauts
d'une semaine et la courbe des rendements s'est légèrement aplatie après les
chiffres des prix à la consommation aux Etats-Unis, qui ont apaisé les craintes
d'un ralentissement de l'inflation. 
    En fin de séance, le rendement des Treasuries à dix ans
s'affichait à 2,708% et l'écart le séparant du rendement à deux ans
était revenu à 17 points de base, contre 18 points avant les statistiques du
CPI. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole restent orientés à la hausse, soutenus à la fois par
les espoirs d'accord commercial entre les Etats-Unis et la Chine, un facteur clé
pour les perspectives de demande mondiale de brut, et par les statistiques de la
balance commerciale de la Chine. 
    Les importations pétrolières chinoises ont augmenté de 4,8% en janvier sur
un an, dépassant le seuil des 10 millions de barils par jour pour le troisième
mois d'affilée. 
    Le Brent gagne autour de 0,9% à près de 64,20 dollars le baril et le
brut léger américain 0,8% à 54,30 dollars.
    
    MÉTAUX 
    Les chiffres meilleurs qu'attendu du commerce extérieur chinois favorisent
la hausse des cours des métaux de base: celui du cuivre progresse pour la
deuxième séance consécutive (+0,49%).
    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA:   
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ      10h00  PIB variation trimestrielle    T4          +0,2%         +0,2%
                flash                                                    
                - variation annuelle flash                 +1,2%         +1,2%
 US      13h30  Inscriptions au chômage        semaine au  225.000       234.000
                                               9 février                 
         13h30  Prix à la production           janvier     +0,1%         -0,2%
                - variation annuelle                       +2,1%         +2,5%
         13h30  Ventes au détail               décembre    +0,2%         +0,2%
         15h00  Stocks des entreprises         novembre    +0,3%         +0,6%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                               
 ASIATIQUES                                      
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Nikkei-225  21139,7  -4,77    -0,02%   +5,62%          
             1                                   
 Topix       1589,81  +0,48    +0,03%   +6,41%          
                                                 
 Hong Kong   28422,4  -75,16   -0,26%   +9,97%          
             3                                   
 Taiwan      10089,0  -1,57    -0,02%   -5,80%          
             1                                   
 Séoul       2225,85  +24,37   +1,11%   +9,05%          
                                                 
 Singapour   3245,64  +0,87    +0,03%   +5,76%          
                                                 
 Shanghaï    2719,70  -1,37    -0,05%   +9,05%          
                                                 
 Sydney      6059,40  -4,20    -0,07%   +7,31%          
                                                 
 La clôture à Tokyo                                     
 :                                               
                                                        
  WALL                                                  
 STREET                                          
  La clôture                                            
 précédente :                                    
 Indices     Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Dow Jones   25543,2  +117,51  +0,46%   +9,50%          
             7                                   
 S&P-500     2753,03  +8,30    +0,30%   +9,82%          
                                                 
 Nasdaq      7420,38  +5,76    +0,08%   +11,83%         
                                                 
 Nasdaq 100  7015,88  +1,21    +0,02%   +10,84%         
                                                 
                                                        
  Détail de la séance à Wall                            
 Street :                                        
 "The Day Ahead" - Le point sur la                      
 prochaine séance à Wall Street                  
                                                 
                                                        
  MARCHES                                               
 EUROPEENS                                       
 Les futures sur le CAC 40          et                  
 sur l'EuroStoxx50                               
                                                        
  Les valeurs à suivre à                                
 Paris et en Europe :                            
                                                 
  La séance                                             
 précédente :                                    
 Indices     Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                      points                     
 Eurofirst   1435,87  +7,88    +0,55%   +7,85%          
 300                                             
                                                 
 Eurostoxx   3202,37  +11,62   +0,36%   +6,70%          
 50                                              
 <.STOXX50E                                      
 >                                               
 CAC 40      5074,27  +17,92   +0,35%   +7,26%          
                                                 
 Dax 30      11167,2  +41,14   +0,37%   +5,76%          
             2                                   
 FTSE        7190,84  +57,70   +0,81%   +6,88%          
                                                 
 SMI         9164,06  +36,66   +0,40%   +8,72%          
                                                 
                                                        
  CHANGES                                               
             Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr    1,1285   1,1265   +0,18%   -1,60%          
                                                 
 Dlr/Yen     111,07   110,99   +0,07%   +0,73%          
                                                 
 Euro/Yen    125,36   125,00   +0,29%   -0,68%          
                                                 
 Dlr/CHF     1,0079   1,0090   -0,11%   +2,70%          
                                                 
 Euro/CHF    1,1375   1,1364   +0,10%   +1,08%          
                                                 
 Stg/Dlr     1,2870   1,2844   +0,20%   +0,89%          
                                                 
 Indice $    97,0570  97,1290  -0,07%   +0,92%          
                                                 
                                                        
  TAUX                                                  
                      Dernier  Var.     Spread/Bund
                                            (pts)
                                                        
 Bund 10 ans          0,1270   +0,0050                  
                                                 
 Bund 2 ans           -0,5590  +0,0010                  
                                                 
 OAT 10 ans           0,5486   -0,0010  +42,16          
 <FR10YT=RR                                      
 >                                               
 Treasury 10 ans      2,7057   +0,0000                  
                                                 
 Treasury 2 ans       2,5326   -0,0060                  
                                                 
                                                        
                                                        
  PETROLE                                               
 (en         Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)             nt                         
 Brut léger  54,41    53,90    +0,51    +0,95%   +18,77%
 US                                              
 Brent       64,34    63,61    +0,73    +1,15%   +18,82%
                                                 
                                                        
 
 (Édité par Juliette Rouillon)
  
 
 
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