February 5, 2019 / 2:56 PM / 2 months ago

VW tente de séduire les investisseurs suédois avec Traton-sources

STOCKHOLM, 5 février (Reuters) - Volkswagen tente de convaincre des investisseurs institutionnels suédois, comme AMF, les fonds de pension AP1 et AP4, Investor AB et Folksam, de prendre une participation significative dans sa division poids lourds Traton avant sa double introduction en Bourse à Stockholm et à Francfort, ont dit à Reuters des sources au fait des discussions.

Ces investisseurs “cornerstone”, qui conviennent d’acheter un certain nombre d’actions avant l’IPO d’une entreprise, peuvent contribuer à son succès en affichant leur confiance dans l’opération. Cette pratique est souvent utilisée dans les pays scandinaves.

Au terme de ces négociations, au moins l’un des investisseurs sollicités pourrait devenir un actionnaire ‘cornerstone’ et chacun d’entre eux pourrait prendre une participation de 150 à 300 millions d’euros, ont indiqué ces sources à Reuters.

Första AP-fonden (AP1) a été sollicité pour tenir un rôle d’investisseur de référence, a confirmé à Reuters Olof Jonasson, responsable du pôle actions du fonds, tout en refusant de préciser la taille et le montant d’une éventuelle participation.

“Nous avons été contactés mais je ne pourrais vraiment pas dire quoi que ce soit sur les détails (...)”, a déclaré Olof Jonasson, dont le fonds est également un actionnaire important d’AB Volvo, le concurrent suédois de Traton.

Reuters a rapporté la semaine dernière que VW prévoyait de céder des actions pour un montant total de cinq à six milliards d’euros lors de l’IPO de Traton en avril, ce qui pourrait valoriser sa division entre 20 et 30 milliards d’euros.

A ces niveaux, cette opération pourrait potentiellement être la plus importante IPO de l’année en Allemagne et en Suède mais les sources ont ajouté que la taille de l’IPO n’avait pas encore été arrêtée et qu’elle dépendrait des conditions de marché.

Le patron du pôle actions d’AP4, Per Colleen, a déclaré qu’il ne pouvait confirmer aucun détail mais il a ajouté : “Toute opération de cette taille sera sérieusement étudiée.”

AMF, Investor AB, Folksam, Volkswagen et Traton n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Traton regroupe les marques MAN, Scania et VW, mais la division suédoise Scania est de loin la plus rentable.

L’une des sources a indiqué que les fonds suédois étaient très intéressés par une prise de participation conséquente lors de l’IPO de Traton, parce qu’ils s’attendent à ce qu’elle devienne l’une des valeurs vedettes de la Bourse de Stockholm, largement dominée par le secteur automobile et l’ingénierie. (Esha Vaish à Stockholm, avec Alexander Hübner et Edward Taylor Catherine Mallebay-Vacqueur pour le service français, édité par Bertrand Boucey)

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