February 4, 2019 / 9:13 AM / 6 months ago

POINT MARCHÉS-Début de séance terne en Europe, l'effet de l'emploi US s'estompe

    * Le Stoxx 600 perd 0,22%, le CAC 40 à Paris 0,44%
    * L'impact haussier des chiffres de l'emploi aux USA ne dure pas
    * Le dollar reste néanmoins bien orienté 
    * Le pétrole poursuit sa remontée

    par Marc Angrand
    PARIS, 4 février (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent en
légère baisse en début de séance lundi, la prudence reprenant le dessus après la
hausse qui a salué vendredi le chiffre bien supérieur aux attentes des créations
d'emplois aux Etats-Unis en janvier. 
    À Paris, l'indice CAC 40 perd 0,44% à 4.997,14 points à 09h00 GMT. À
Francfort, le Dax cède 0,34% et à Londres, le FTSE recule de
0,1%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro abandonne 0,38%, le
FTSEurofirst 300 0,08% et le Stoxx 600 0,22%.
    Ils avaient tous fini dans le vert vendredi après la publication du rapport
mensuel sur l'emploi aux Etats-Unis, qui a confirmé la bonne santé de l'économie
américaine en dépit du blocage ("shutdown") d'une partie des administrations
fédérales. 
    Les 304.000 créations d'emplois enregistrées le mois dernier, contre 165.000
seulement attendues, ont ainsi occulté en partie la hausse plus modeste
qu'anticipé des salaires (+0,1% contre +0,3% attendu).  
    "Les investisseurs sont plus prudents dans leur approche des chiffres de
l'emploi américain", constate Naeem Aslam, analyste de Think Markets. "Personne
n'a envie de voir les chiffres des salaires perdre de leur élan."
    En Chine, l'indice Caixin-Markit des directeurs d'achats du secteur des
services est ressorti légèrement au-dessus du consensus samedi.
    En Europe, en attendant les indices PMI des services mardi, les
investisseurs prendront connaissance à 9h30 GMT du chiffre de l'indice Sentix du
sentiment du consommateur dans la zone euro. Côté américain, on surveillera les
statistiques des commandes à l'industrie à 15h00 GMT.
    Sur le front des discussions commerciales sino-américaines, le week-end n'a
pas apporté d'élément nouveau. Vendredi, Larry Kudlow, conseiller économique de
Donald Trump, a déclaré que le climat des discussions était constructif mais
qu'il était trop tôt pour envisager un accord. Le président américain devrait
évoquer le sujet lors de son discours sur l'état de l'Union mardi soir à
Washington. 
    
    VALEURS 
    Parmi les plus fortes baisses sectorielles en Europe le secteur de
l'automobile (-1,05%) et celui des matières premières (-0,94%)
sont de nouveau pénalisés par les inquiétudes persistantes liées à la croissance
en Chine.
    ArcelorMittal (-2,22%) est lanterne rouge du CAC et Renault
 cède 1,58%.
    A l'opposé, le compartiment du pétrole et du gaz progresse de 0,58%
avec la remontée continue des cours du baril. 
    A Paris, TechnipFMC (+1,09%) et Total (+0,18%) figurent
parmi les meilleures performances du CAC 40.
    En tête du Stoxx 600, WireCard rebondit de 13,59%; le spécialiste
allemand des technologies de paiement a de nouveau réfuté les informations du
Financial Times sur des soupçons de malversations liées à sa filiale à
Singapour. 
    Ryanair perd 3,86% après l'annonce d'une perte de 20 millions
d'euros sur le trimestre octobre-décembre, conséquence d'une baisse des prix que
la compagnie aérienne s'attend à voir perdurer. Dans son sillage,
Easyjet cède 2,79%.
    Dans l'actualité des fusions-acquisitions, Euronext prend 0,09%
après avoir réaffirmé sa détermination à racheter la Bourse d'Oslo,
ce qui pourrait le conduire à modifier son offre pour contrer celle de
l'américain Nasdaq.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en hausse de 0,46%, tirée par les
valeurs financières avec la remontée des rendements obligataires américains liée
aux chiffres de l'emploi aux Etats-Unis. Mais Sony (-8,07%) et Honda
 (-3,48%) ont souffert des résultats inférieurs aux attentes publiés
vendredi. 
    Les marchés chinois sont fermés et le resteront toute la semaine pour le
nouvel an lunaire, ce qui limite les volumes d'échanges ailleurs en Asie. Hong
Kong, ouverte pour une demi-séance, a pris 0,21%. 
    
    A WALL STREET 
    Les indices de Wall Street ont été portés vendredi par les chiffres de
l'emploi, rassurants pour la santé de l'économie américaine, mais le Nasdaq a
été pénalisé par Amazon, dont les prévisions ont déçu.
    L'indice Dow Jones a gagné 64,0,26%, à 25.063,89 et le S&P-500
0,09% à 2.706,53 mais le Nasdaq Composite a reculé de 0,25% à 7.263,87.
    Amazon a perdu 5,38% après une prévision de chiffre d'affaires pour
le premier trimestre inférieure aux attentes des analystes. Dans
son sillage, l'ensemble du secteur de la distribution a souffert, à l'image de
Walmart (-2,10%) et Macy's (-2,21%).
    Sur l'ensemble de la semaine, le Dow a pris 1,32%, le S&P 1,58% et le Nasdaq
1,38%.
    
    TAUX 
    Alors que les rendements obligataires de référence de la zone euro sont
pratiquement inchangés - à 0,168% pour le dix ans allemand - ceux
des emprunts d'Etat italiens ont inscrit des plus hauts de trois semaines en
début de séance, les investisseurs restant préoccupés par les signes de
dégradation de l'économie de la péninsule, entrée en récession fin 2018.
    "Il y a un risque sérieux d'enregistrer un trimestre supplémentaire de
croissance négative", estime Chris Scicluna, responsable de la recherche
économique de Daiwa Capital Markets à Londres, qui n'attend plus qu'une
croissance de 0,1% du produit intérieur brut (PIB) italien sur l'ensemble de
cette année. 
    Le rendement des BTP à dix ans prend quatre points de base à 2,775%
.
    
    CHANGES 
    Les craintes liées aux finances publiques italiennes ne font rien pour
soutenir l'euro, qui recule face au dollar à 1,1445.
    Le billet vert reste globalement bien orienté face aux autres grandes
devises: l'"indice dollar", qui mesure ses fluctuations contre un panier de
référence, progresse de 0,1% environ, amplifiant ainsi ses gains de vendredi
après les chiffres de l'emploi américain. 
    
    PÉTROLE 
    Le prix du baril de Brent, à plus de 63 dollars, évolue au plus haut
depuis près de deux mois et celui du brut léger américain (West Texas
Intermediate, WTI) au plus haut depuis fin novembre à plus de 55,30, un
mouvement favorisé par la baisse de la production de l'Opep en janvier et la
perspective de voir de nouvelles sanctions américaines visant le Venezuela
exercer une pression supplémentaire sur l'offre globale.
    Le Brent et le WTI avaient déjà pris respectivement 3% et 2,7% vendredi. 
    Samedi, Moscou a fait état d'une production en baisse en janvier, même si
l'objectif de réduction de l'offre fixé par le gouvernement n'a été que
partiellement atteint. 
    Aux Etats-Unis, le nombre de forages en exploitation est tombé à son plus
bas niveau depuis huit mois. 
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 4 FÉVRIER:
              
 PAYS   GMT    INDICATEUR                 PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 ZE     09h30  Indice Sentix zone euro    février     -0,6          -1,5
        10h00  Prix à la production       décembre    -0,7%         -0,3%
               - sur un an                            +3,2%         +4%
 US     15h00  Commandes à l'industrie    novembre    +0,2%         -2,1%
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1412,73   -1,51     -0,11%    +6,11%            
                                                        
 Eurostoxx 50   3160,00   -11,12    -0,35%    +5,28%            
                                                        
 CAC 40         4999,59   -19,67    -0,39%    +5,68%            
                                                        
 Dax 30         11151,57  -29,09    -0,26%    +5,61%            
                                                        
 FTSE           7026,53   +6,31     +0,09%    +4,44%            
 SMI            8971,73   -24,63    -0,27%    +6,44%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     20883,77  +95,38    +0,46%    +4,34%            
                                                        
 Topix          1581,33   +16,70    +1,07%    +5,84%            
 Hong Kong      27990,21  +59,47    +0,21%    +8,30%            
                                                        
 Taiwan         9932,26   +0,67     +0,01%    -7,27%            
                                                        
 Séoul          2203,46   -1,39     -0,06%    +7,96%            
 Singapour      3184,56   -4,12     -0,13%    +3,77%            
                                                        
 Shanghaï       2618,23   +33,66    +1,30%    +4,99%            
                                                        
 Sydney         5891,20   +28,40    +0,48%    +4,34%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      25063,89  +64,22    +0,26%    +7,44%            
                                                        
 S&P-500        2706,53   +2,43     +0,09%    +7,97%            
                                                        
 Nasdaq         7263,87   -17,87    -0,25%    +9,47%            
                                                        
 Nasdaq 100     6875,52   -31,32    -0,45%    +8,62%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1450    1,1454    -0,03%    -0,17%            
                                                        
 Dlr/Yen        109,85    109,48    +0,34%    -0,37%            
                                                        
 Euro/Yen       125,79    125,44    +0,28%    -0,34%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9963    0,9955    +0,08%    +1,54%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1412    1,1405    +0,06%    +1,40%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,3073    1,3083    -0,08%    +2,48%            
                                                        
 Indice $       95,6650   95,5790   +0,09%    -0,53%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1311,74   1317,93   -0,47%    +2,26%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              165,46    -0,04                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,17      +0,00                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,58     +0,00                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,58      +0,00     +40,82            
                                                        
 Treasury 10 ans          2,70      +0,01                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,52      +0,01                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  55,39     55,26     +0,13     +0,24%    +20,91%
                                                        
 Brent          63,08     62,75     +0,33     +0,53%    +16,49%
                                                                
 

 (Édité par Blandine Hénault)
  
 
 
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