January 28, 2019 / 9:22 AM / 3 months ago

POINT MARCHÉS-L'Europe dans le rouge, la prudence l'emporte sur la fin du "shutdown"

    * Le Stoxx 600 recule de 0,4% dans la matinée
    * Prudence avant des rendez-vous sur le Brexit et le commerce
    * La Fed en ligne de mire aussi cette semaine
    * Les ressources de base recherchées après la levée des sanctions contre
Rusal

    par Blandine Henault
    PARIS, 28 janvier (Reuters) - Les principales Bourses européennes évoluent
dans le rouge lundi en dépit de l'annonce de la levée du "shutdown" aux
Etats-Unis, la prudence prenant le dessus à l'orée d'une semaine chargée en
actualité économique, politique et monétaire.  
    À Paris, l'indice CAC 40 recule de 0,53% à 4.899,75 points vers
09h05 GMT. À Francfort, le Dax cède 0,36% et à Londres, le FTSE
perd 0,43%. 
    L'indice EuroStoxx 50 de la zone euro recule de 0,52%, le
FTSEurofirst 300 de 0,50% et le Stoxx 600 de 0,39%.
     Donald Trump a promulgué vendredi soir une loi garantissant le financement
de l'administration fédérale pendant les trois prochaines semaines, soit
jusqu'au 15 février, mettant temporairement fin au "shutdown" qui paralysait
certains services depuis plus d'un mois.
    Si cette annonce constitue une bonne nouvelle pour les investisseurs, trop
d'incertitudes demeurent toutefois autour du Brexit et du différend commercial
entre les Etats-Unis et la Chine.
    Au Royaume-Uni, la Chambre des Communes se prononcera mardi sur plusieurs
amendements destinés à éviter une sortie sans accord du pays de l'Union
européenne.
    Sur le front du dossier commercial, le vice-Premier ministre chinois Liu He
se rendra aux Etats-Unis mercredi et jeudi pour un nouveau cycle de négociations
commerciales avec les responsables de l'administration Trump.
    Autre grand rendez-vous de la semaine, la réunion de politique monétaire de
la Réserve fédérale (Fed) mardi et mercredi. Les investisseurs s'attendent à ce
que la banque centrale américaine maintienne une certaine patience sur sa
politique face au ralentissement perceptible de l'économie mondiale. 
    La montée en puissance du bal des publications de résultats d'entreprise, en
Europe comme aux Etats-Unis, promet aussi d'animer la semaine sur les marchés.
LVMH et Apple publieront notamment leurs comptes mardi.
    
    VALEURS 
    Le secteur des ressources de base (+1%) signe de loin la plus forte
hausse sectorielle parmi les rares progressions comptabilisées en Europe, à la
faveur du rebond du groupe minier russe coté à Londres Evraz (+3,14%)
après la levée par les Etats-Unis de leur sanctions à l'encontre du géant russe
de l'aluminium Rusal. Le titre Rusal, coté à Hong Kong, a gagné 9,4%.

    Les autres groupes miniers britanniques, tels que Rio Tinto (+2,65%)
et BHP (+1,62%), profitent par ailleurs de la hausse des cours du
minerai de fer en Chine, à un plus haut de 16 mois, après la catastrophe minière
au Brésil qui a obligé Vale, le premier producteur mondial, à
mettre à l'arrêt des installations. Le secteur est aussi soutenu
par un commentaire optimiste de Jefferies sur la demande chinoise en minerai de
fer. 
    En tête du Stoxx 600, le groupe britannique de supermarchés en ligne Ocado
 grimpe de 5,17%, dopé par une information de presse relatant des
discussions avec Marks and Spencer (+2%) pour le lancement d'un service
de livraisons de repas. 
    A Paris, CGG (+3,28%) évolue en tête du SBF 120 grâce à une
recommandation favorable de Kepler Cheuvreux qui a initié son suivi à "achat"
selon des sources de marché.
    A l'inverse, Alstom recule de 2,08% après avoir confirmé avoir
proposé à la Commission européenne de nouvelles concessions pour son projet de
rapprochement avec Siemens (-0,38%) dans le ferroviaire, sans qu'un
feu vert de Bruxelles ne soit pour autant garanti.
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo a terminé en repli de 0,6%, pénalisée par le
renchérissement du yen et une certaine prudence avant les publications de
résultats trimestriels attendus cette semaine.
    De leur côté, les places boursières chinoises se sont orientées en légère
baisse après avoir d'abord progressé grâce à l'annonce d'un remaniement à la
tête du gendarme boursier en Chine. Mais la baisse continue des profits des
groupes industriels chinois pour le deuxième mois d'affilée en décembre a pesé
sur la tendance.
    L'indice composite de la Bourse de Shanghai a clôturé en baisse de
0,18%.
    
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a terminé vendredi en hausse assez nette, portée par
l'annonce de la réouverture des administrations fédérales aux Etats-Unis et par
les géants de la technologie, Apple en tête, à l'approche de la publication de
leurs résultats trimestriels.
    L'indice Dow Jones a gagné 0,75%, le S&P-500 a pris 0,85% et
le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 1,29%.
    Sur l'ensemble de la semaine, les indices ont peu varié (-0,26% pour le S&P,
+0,09% pour le Dow et +0,11% pour le Nasdaq).
    Signe que la prudence observée en Europe pourrait se propager lundi à Wall
Street, les futures sur les indices américains sont orientés en baisse, de
l'ordre de 0,6%.
    
    TAUX 
    Le rendement des Treasuries à dix ans se stabilise autour de
2,745% lundi, après avoir rebondi vendredi dans la foulée de la hausse des
indices actions à Wall Street.
    En Europe, le rendement du Bund allemand est pratiquement
inchangé, toujours sous le seuil de 0,2% qu'il a franchi à la baisse jeudi à la
suite des annonces de la Banque centrale européenne (BCE).
    
    CHANGES
    Le dollar reste sous pression face à un panier de devises de référence
, les cambistes estimant que la Fed devrait signaler mercredi une pause
dans son resserrement monétaire.
    L'annonce de la levée du "shutdown" aux Etats-Unis a aussi ravivé l'appétit
pour le risque et pénalisé l'actif refuge que constitue le billet vert.
    L'euro tente de se maintenir au-dessus du seuil de 1,14 dollar tandis
que la livre sterling recule de 0,25% face au dollar avant le vote mardi
de la Chambre des communes sur le Brexit. 
    La devise britannique a grimpé de 2,5% face au billet vert la semaine
dernière, sa plus forte hausse hebdomadaire en 15 mois, portée par des espoirs
sur un accord de sortie de Brexit.
    
    PÉTROLE 
    Les cours du brut reculent de plus de 1,5% lundi, pénalisés par l'annonce de
puits de forage supplémentaires aux Etats-Unis, signe que la production
américaine pourrait croître encore. 
    Selon les données de Baker Hughes, les groupes d'énergie américains ont
augmenté la semaine dernière le nombre de leurs plateformes de forage à 862, ce
qui constitue une première hausse cette année. 
    Les signes de ralentissement de la croissance économique, notamment en
Chine, pèsent également sur les prix du pétrole.
    Le baril de WTI retombe sous les 61 dollars et celui du brut léger
américain sous les 53 dollars.
    
    MÉTAUX 
    Le cours de l'aluminium sur le marché londonien évolue en baisse de
l'ordre de 1% après la levée par les Etats-Unis de leurs sanctions à l'encontre
du géant de l'aluminium Rusal.
    L'annonce de la mise en oeuvre de ces sanctions, en avril dernier, avait
porté le cours de l'aluminium à un plus haut de sept ans.   
     
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 28 JANVIER:
 PAYS  GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 EZ    09h00  Masse monétaire M3             décembre    +3,8%         +3,5%
              Prêts aux ménages              décembre                  
              Crédits aux entreprises        décembre                  
 
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  MARCHES                                                       
 EUROPEENS                                              
                                                                
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Eurofirst 300  1397,83   -6,78     -0,48%    +4,99%            
                                                        
 Eurostoxx 50   3144,46   -18,78    -0,59%    +4,77%            
                                                        
 CAC 40         4896,61   -29,21    -0,59%    +3,51%            
                                                        
 Dax 30         11232,77  -49,02    -0,43%    +6,38%            
                                                        
 FTSE           6782,01   -27,21    -0,40%    +0,80%            
 SMI            8866,96   -55,53    -0,62%    +5,19%            
  Les valeurs à suivre à Paris et                               
 en Europe :                                            
                                                                
  BOURSES                                                       
 ASIATIQUES                                             
 Indices        Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Nikkei-225     20649,00  -124,56   -0,60%    +3,17%            
                                                        
 Topix          1555,51   -10,59    -0,68%    +4,11%            
 Hong Kong      27576,96  +7,77     +0,03%    +6,70%            
                                                        
 Taiwan         10013,33  +43,72    +0,44%    -6,51%            
                                                        
 Séoul          2177,30   -0,43     -0,02%    +6,68%            
 Singapour      3198,55   -3,70     -0,12%    +4,23%            
                                                        
 Shanghaï       2596,98   -4,75     -0,18%    +4,13%            
                                                        
 Sydney         5905,60   +39,90    +0,68%    +4,59%            
                                                        
 La clôture à Tokyo :                                           
                                                        
                                                                
  WALL STREET                                                   
  La séance                                                     
 précédente :                                           
 Indices        Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                          Points                        
 Dow Jones      24737,20  +183,96   +0,75%    +6,04%            
                                                        
 S&P-500        2664,76   +22,43    +0,85%    +6,30%            
                                                        
 Nasdaq         7164,86   +91,40    +1,29%    +7,98%            
                                                        
 Nasdaq 100     6787,37   +84,82    +1,27%    +7,23%            
                                                        
                                                                
  Compte rendu de la séance à Wall                              
 Street :                                               
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine séance à           
 Wall Street                                            
                                                                
  CHANGES                                                       
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Euro/Dlr       1,1404    1,1412    -0,07%    -0,57%            
                                                        
 Dlr/Yen        109,34    109,53    -0,17%    -0,83%            
                                                        
 Euro/Yen       124,72    124,93    -0,17%    -1,19%            
                                                        
 Dlr/CHF        0,9917    0,9929    -0,12%    +1,05%            
                                                        
 Euro/CHF       1,1314    1,1326    -0,11%    +0,53%            
                                                        
 Stg/Dlr        1,3174    1,3201    -0,20%    +3,27%            
                                                        
 Indice $       95,8510   95,7940   +0,06%    -0,33%            
                                                        
                                                                
 OR                                                             
                Cours     Veille    Var.%     YTD               
 Or Spot        1301,45   1303,14   -0,13%    +1,46%            
                                                        
                                                                
  TAUX                                                          
                                                                
                          Dernier   Var.      Spread/Bund
                                                 (pts)
 Future Bund              165,06    -0,01                       
                                                        
 Bund 10 ans              0,20      +0,00                       
                                                        
 Bund 2 ans               -0,58     -0,01                       
                                                        
 OAT 10 ans               0,60      -0,01     +40,05            
                                                        
 Treasury 10 ans          2,75      -0,01                       
                                                        
 Treasury 2 ans           2,60      +0,00                       
                                                        
                                                                
  PETROLE                                                       
 (en dollars)   Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
                          t                             
 Brut léger US  52,78     53,69     -0,91     -1,69%    +15,22%
                                                        
 Brent          60,71     61,64     -0,93     -1,51%    +12,11%
                                                                
 
 (Édité par Véronique Tison)
  
 
 
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