September 7, 2018 / 11:22 AM / 2 months ago

POINT MARCHÉS-Prudence sur les Bourses avec le commerce et avant l'emploi US

    * Le Stoxx 600 recule de 0,25% à mi-séance
    * Wall Street devrait ouvrir en légère baisse
    * Le rapport sur l'emploi US attendu à 12h30 GMT
    * Les investisseurs guettent des annonces de Washington sur le commerce

    par Blandine Henault
    PARIS, 7 septembre (Reuters) - Les Bourses européennes s'inscrivent dans le
rouge vendredi à mi-séance, dans la perspective d'une ouverture en repli à Wall
Street, les investisseurs attendant avec anxiété une éventuelle annonce par
Washington de la mise en oeuvre de nouveaux droits de douane à l'encontre de la
Chine. 
    La prudence est également de mise avant la publication, à 12h30 GMT, du
rapport mensuel du département du Travail aux Etats-Unis.
    À Paris, le CAC 40 recule de 0,21% à 5.232,91 points vers 11h05 GMT.
À Francfort, le Dax perd 0,32% et à Londres, le FTSE abandonne
0,94%, pénalisé en outre par la vigueur de la livre sterling.  
    L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 cède 0,28%, l'EuroStoxx 50 de
la zone euro baisse de 0,42% et le Stoxx 600 de 0,25%. 
    Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street
en repli de l'ordre de 0,1% à 0,2% mais la tendance pourrait évoluer après les
chiffres de l'emploi.
    Le consensus Reuters table sur un rebond des créations de postes à 191.000
en août après 145.000 en juillet et sur une accélération de la hausse du salaire
horaire moyen à 2,7% en rythme annuel.
    Les tensions commerciales restent toutefois le principal facteur dictant la
prudence aux investisseurs. La période de consultation sur le projet d'extension
des droits de douane américains sur 200 milliards de dollars (172 milliards
d'euros) de produits importés de Chine étant officiellement close, le président
américain, Donald Trump, a désormais le champ libre pour engager une nouvelle
offensive contre Pékin.
    A cette inconnue s'ajoutent les informations de CNBC selon lesquelles Donald
Trump a déclaré à un chroniqueur du Wall Street Journal qu'il pourrait engager
des discussions commerciales avec le Japon.
    Ce regain de tensions sur le commerce international a pesé toute cette
semaine sur les marchés d'actions qui s'acheminent vers leur plus fort repli
hebdomadaire en près de six mois.
    L'indice mondial MSCI, qui regroupe 47 marchés, accuse un
recul de 1,7% depuis vendredi dernier.
    
    LE STERLING BONDIT
    Aux craintes commerciales s'ajoutent les inquiétudes liées aux difficultés
de plusieurs pays émergents et au repli ces derniers jours du secteur
technologique américain sur des craintes de réglementation accrue.
    L'aversion au risque sur les marchés favorise globalement un repli sur les
actifs jugés refuges.
    Sur les changes, les investisseurs se tournent ainsi vers le yen ou
encore le franc suisse quand d'autres monnaies souffrent, à l'instar du
dollar australien tombé à un plus bas de deux ans et demi.
    L'euro résiste pour sa part, se maintenant autour de 1,1630 dollar,
en dépit de la déception sur les indicateurs allemands du jour, avec une baisse
inattendue de la production industrielle et des exportations. Ces reculs
suggèrent que la montée des barrières commerciales commence à pénaliser la
première économie d'Europe, très tournée vers l'export.
    La livre sterling bondit pour sa part après des déclarations du
négociateur de l'Union européenne sur le Brexit, Michel Barnier, qui s'est dit
ouvert à des aménagements dans les discussions en cours sur un accord de sortie.
 
    Globalement, le dollar se replie légèrement face à un panier de devises de
référence. 
    Sur le marché obligataire, la baisse des rendements italiens se poursuit:
celui des BTP à dix ans reflue de huit points de base sous 2,82% et
le deux ans confirme son retour sous le seuil symbolique de 1%.
    La politique budgétaire du gouvernement italien devrait être évoquée lors de
la réunion ce vendredi de l'Eurogroupe à Bruxelles.
    
    SPÉCULATIONS SUR ILIAD
    Côté actions, les segments les plus défensifs se distinguent: les secteurs
des télécoms (+0,67%), de l'immobilier (+0,22%) et de la santé
 (+0,23%) sont recherchés, à l'inverse des banques (-1,38%) ou
des ressources de base (-0,75%).
    Aux valeurs, Kering gagne 2,56%, la plus forte hausse du CAC,
après son entrée dans la liste de valeurs recommandées "Conviction List" de
Goldman Sachs, la banque américaine estimant injustifiée sa décote par rapport à
ses grands rivaux.
    La plus forte hausse du Stoxx 600 est pour Iliad, la maison mère de
Free, qui prend 4,58%, des analystes évoquant l'éventualité d'un retrait de la
cote de l'opérateur télécoms dans le cadre de la réorganisation des
participations de Xavier Niel, le fondateur et principal actionnaire du groupe.

    Safran (+1,34%) profite quant à lui du relèvement de la
recommandation de Deutsche Bank, qui passe à l'achat.
    A la baisse, International Consolidated Airlines Group, la maison
mère de British Airways et Iberia, cède 3,46% après l'annonce d'une enquête sur
un vol présumé de données personnelles d'une partie des clients de la compagnie
britannique.
    Lanterne rouge du CAC 40, Schneider Electric perd 2,92%, Legrand
 1,65% et Rexel 3,59% au lendemain d'une série de
perquisitions dans le cadre d'une enquête sur des soupçons d'entente illicite.
 
    Sur le marché pétrolier, les cours du brut sont en légère hausse, soutenus
par l'annonce jeudi d'une baisse des stocks de brut aux Etats-Unis, tombés à
leur plus bas niveau depuis 2015, un facteur qui prend le pas sur les tensions
commerciales et les signes de ralentissement économique.
    
    Les valeurs à suivre à Wall Street:
    
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 7 SEPTEMBRE :
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  Créations d'emplois            août        191.000       157.000
                - taux de chômage                          3,8%          3,9%
                - salaire moyen                            +0,2%         +0,3%
                - sur un an                                +2,7%         +2,7%
    
     
  WALL STREET                                              
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %                   
                         points                     
 Dow Jones      25988,0  -37,00   -0,14%                   
                0                                   
 S&P-500        2875,25  -3,75    -0,13%                   
                                                    
 Nasdaq-100     7445,50  -12,00   -0,16%                   
                                                    
                                                           
                                                           
 "The Day Ahead" - Le point sur la prochaine               
 séance à Wall Street                               
  La séance                                                
 précédente :                                       
 Indices        Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Dow Jones      25995,8  +20,88   +0,08%   +5,16%          
                7                                   
 S&P-500        2878,05  -8,09    -0,28%   +7,65%          
                                                    
 Nasdaq         7922,73  -72,45   -0,91%   +14,77%         
                                                    
 Nasdaq 100     7453,17  -70,09   -0,93%   +16,52%         
                                                    
                                                           
  MARCHES                                                  
 EUROPEENS                                          
                                                           
 Indices        Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                         points                     
 Eurofirst 300  1457,52  -2,39    -0,16%   -4,71%          
                                                    
 Eurostoxx 50   3285,37  -10,58   -0,32%   -6,24%          
                                                    
 CAC 40         5237,80  -6,04    -0,12%   -1,41%          
                                                    
 Dax 30         11933,6  -21,65   -0,18%   -7,62%          
                0                                   
 FTSE           7255,10  -63,86   -0,87%   -5,63%          
 SMI            8829,79  +11,07   +0,13%   -5,88%          
  Les valeurs à suivre à Paris et en                       
 Europe :                                           
                                                           
  CHANGES                                                  
                Cours    Veille   Var.%    YTD             
 Euro/Dlr       1,1615   1,1621   -0,05%   -3,18%          
                                                    
 Dlr/Yen        110,84   110,74   +0,09%   -1,62%          
                                                    
 Euro/Yen       128,75   128,73   +0,02%   -4,76%          
                                                    
 Dlr/CHF        0,9664   0,9650   +0,15%   -0,81%          
                                                    
 Euro/CHF       1,1226   1,1217   +0,08%   -3,96%          
                                                    
 Stg/Dlr        1,3002   1,2930   +0,56%   -3,77%          
                                                    
 Indice $       94,9990  95,0210  -0,02%   +3,12%          
                                                    
                                                           
  TAUX                                                     
                         Dernier  Var.     Spread/Bund
                                             (pts)
                                                           
 Future Bund             160,170  -0,2600                  
                         0                          
 Bund 10 ans             0,3700   +0,0210                  
                                                    
 Bund 2 ans              -0,5763  +0,0040                  
                                                    
 OAT 10 ans              0,7047   +0,0110  +33,47          
                                                    
 Treasury 10 ans         2,8858   +0,0090                  
                                                    
 Treasury 2 ans          2,6493   +0,0080                  
                                                    
                                                           
  PETROLE                                                  
 (en dollars)   Cours    Précéde  Var      Var. %   YTD
                         nt                         
 Brut léger US  67,89    67,77    +0,12    +0,18%   +12,36%
                                                    
 Brent          76,67    76,50    +0,17    +0,22%   +14,66%
                                                           
 
    
    

 (Édité par Patrick Vignal)
  
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