27 mars 2017 / 07:52 / il y a 6 mois

RPT-BOURSE-Zodiac grimpe, des analystes confiants sur l'opération avec Safran

(Bien lire 07h45 GMT)

PARIS, 27 mars (Reuters) - Le titre Zodiac Aerospace grimpe lundi à la Bourse de Paris, à contre-courant du reste de la cote, alors que plusieurs analystes se montrent confiants sur la poursuite de l‘offre d‘achat de Safran sur l‘équipementier aéronautique.

A 07h45 GMT, l‘action Zodiac gagne 1,71% à 22,94 euros, signant la plus forte hausse du SBF 120 (-0,8%).

De son côté, l‘action Safran recule de 0,89% dans un contexte de nette remontée de l‘euro face au dollar.

Safran a annoncé le 19 janvier un projet de rachat de Zodiac au prix de 29,47 euros par action, mais celui-ci est mis à mal par les difficultés opérationnelles de Zodiac - qui a lancé récemment un nouvel avertissement sur ses résultats - et l‘hostilité de certains actionnaires à l‘opération.

“Le cours actuel de Zodiac intègre une probabilité de 50% que le rapprochement avec Safran se fasse, alors que nous continuons de penser qu‘il est probable qu‘une transaction sur des termes révisés soit conclue”, indiquent les analystes de Credit Suisse dans une note.

Un avis partagé par les analystes de Kepler Cheuvreux, qui estiment que le rapprochement entre Safran et Zodiac devrait se poursuivre. “Certaines des réclamations du fonds TCI à propos de la logique stratégique de l‘opération sont exagérées”, observent-ils.

Les actionnaires de Zodiac devront néanmoins faire des compromis sur la valorisation, indique Kepler. Les analystes de l‘intermédiaire financier misent sur une offre d‘achat à 27 euros par action. Ils ont “prudemment” établi un objectif de cours à 26 euros avec une recommandation à “achat”.

De leur côté, les analystes de Credit Suisse envisagent une révision de l‘offre de Safran à 27,5 euros par action. Ils ont ainsi relevé leur conseil sur le titre Zodiac de “neutre” à “surperformance” et ont aligné leur objectif de cours de 29,47 euros à 27,50 euros.

Blandine Hénault, édité par Patrick Vignal

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