6 mars 2017 / 10:03 / dans 6 mois

LEAD 1-Deutsche Bank chute en Bourse après le plan de recapitalisation

(Actualisé avec précisions et nouveau commentaire)

FRANCFORT, 6 mars (Reuters) - Deutsche Bank perd plus de 6% lundi matin à la Bourse de Francfort au lendemain de l‘annonce d‘une augmentation de capital de huit milliards d‘euros, présentée auparavant par son président du directoire, John Cryan, comme une solution d‘ultime recours.

Cet appel au marché est le quatrième lancé par la première banque allemande depuis 2010. Il s‘accompagnera d‘une introduction en Bourse des activités de gestion d‘actifs et de cessions d‘actifs, le tout devant permettre de porter le principal ratio de solvabilité du groupe à plus de 13% contre 11,9% fin 2016.

Pénalisée par les coûts de multiples litiges et par des dépréciations, Deutsche Bank a passé les 18 derniers mois à restructurer son portefeuille d‘activités et son portefeuille de clients.

“La question est de savoir s‘il s‘agira de la dernière augmentation de capital ou si la banque aura de nouveaux besoins dans quelques années. Jusqu‘à présent, aucune des mesures de restructuration n‘a porté ses fruits”, commente Stefan de Schutter, trader d‘Alpha à Francfort.

L‘augmentation de capital représentera une dilution d‘un tiers pour les actionnaires actuels.

L‘action Deutsche Bank cède 6,2% à 17,95 euros à 10h00 GMT après un plus bas à 17,82 euros dans les premiers échanges. Le titre avait déjà perdu plus de 1% vendredi après les premières informations de presse évoquant l‘imminence de la recapitalisation. Au même moment, l‘indice Dax perd 0,3% et le Stoxx du secteur bancaire européen 0,76%.

Outre l‘augmentation de capital et son intention d‘introduire en Bourse sa filiale de gestion d‘actifs, Deutsche Bank a expliqué dimanche vouloir conserver sa filiale de banque de détail Postbank.

“Nous attendons davantage de précisions”, écrit Magdalena Stoklosa, de Morgan Stanley, qui n‘a pas de recommandation formelle sur Deutsche Bank, son employeur étant l‘une des banques chargées de l‘augmentation de capital.

“Une intégration crédible de Postbank, de nouveaux éclaircissements sur l‘avancement de la restructuration de la banque d‘investissement (...) la stabilisation des sorties et le retour de la confiance dans les activités de gestion de fortune et de gestion d‘actifs sont autant de sujets auxquels la direction doit s‘atteler.”

Hakan Ersen et Georgina Prodhan; Marc Angrand pour le service français, édité par Patrick Vignal

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