21 décembre 2016 / 18:11 / dans un an

Elis-Deux acquisitions pour 510 mlns au Brésil et en Espagne

* Achète Indusal, en Espagne, pour 170 mlns

* Et Lavebras, au Brésil, pour 340 mlns

* Augmentation de capital souscrite par Eurazeo et Crédit agricole

PARIS, 21 décembre (Reuters) - Elis a annoncé mercredi deux acquisitions, l‘une au Brésil et l‘autre en Espagne, pour un total de 510 millions d‘euros afin de se renforcer sur deux marchés qui ont soutenu sa croissance organique depuis deux ans.

Le spécialiste de services de location-entretien de linge plat, de vêtements de travail et d‘équipements d‘hygiène et de bien-être précise dans un communiqué qu‘il financera l‘opération par un crédit-relais de 550 millions d‘euros et une augmentation de capital de 325 millions d‘euros.

Eurazeo et Crédit agricole, actionnaires d‘Elis à hauteur de 16,9% et 10% respectivement, ont indiqué leur intention de participer à l‘augmentation de capital à hauteur de leur quote-part, soit un montant combiné d‘environ 87 millions d‘euros, ajoute la société.

Elis précise aussi avoir obtenu le refinancement de son crédit senior, porté de 850 millions à 1,150 milliard d‘euros, avec une échéance reportée à 2022 et une réduction de la grille de marge d‘environ 50 points de base.

La signature de la documentation de ce nouveau crédit syndiqué pour lequel 15 établissements financiers ont donné leur accord devrait intervenir courant janvier 2017, ajoute Elis.

Le groupe dit viser une marge brute d‘exploitation (Ebitda) de 30% à horizon 2019 dans les deux pays et estime que l‘opération entraînera une relution de son bénéfice par action (BPA) ajusté de l‘ordre de 7% pour l‘exercice 2017.

Elis investira 170 millions d‘euros dans la société espagnole Indusal pour 100% du capital, équivalant à un multiple de 5 fois l‘Ebitda 2016 estimé post-synergies.

Pour racheter le brésilien Lavebras, Elis investira 1,230 milliard de reals (340 millions d‘euros), soit un multiple de 8 fois l‘Ebit 2016 estimé post-synergies.

Le groupe évalue les synergies totales tirées des deux acquisitions à environ 110 millions d‘euros, en effet plein annuel à partir de 2019.

Elis fait aussi valoir son “excellent” historique de croissance en termes de ventes et de marges sur ces deux marchés, encore fragmentés et avec des taux d‘externalisation faibles.

Le groupe a enregistré une croissance organique à deux chiffres dans les deux pays ces deux dernières années.

Elis, qui porte la part de son chiffre d‘affaires à l‘international à 40%, estime qu‘il deviendra leader en Espagne avec plus de 25% du marché et renforcera sa position de numéro un au Brésil.

Le groupe précise avoir déjà finalisé le rachat d‘Indusal en Espagne, tandis qu‘il espère boucler l‘acquisition de Lavebras au Brésil au premier semestre 2017.

Le communiqué :

bit.ly/2hcWFPH (Cyril Altmeyer, édité par Dominique Rodriguez)

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