18 mars 2016 / 22:34 / il y a 2 ans

LEAD 1-BPM et Popolare trancheront d'ici mardi sur leur fusion

(Actualisé avec sources sur la volonté des banques de surmonter les obstacles à la fusion, cours de clôture)

par Valentina Za et Silvia Aloisi

MILAN, 18 mars (Reuters) - Banca Popolare di Milano (BPM) et Banco Popolare décideront d‘ici au 22 mars si elles mettent en oeuvre leur projet de fusion, que la Banque centrale européenne soumet à des conditions draconiennes.

BPM et Banco Popolare discutent depuis des mois de cette fusion qui amorcerait un mouvement de consolidation du secteur bancaire italien largement favorisé par le gouvernement.

Mais les négociations en vue d‘une fusion sont freinées par les exigences de la BCE. Les deux banques ont reçu mercredi une lettre détaillant les conditions de la BCE, l‘autorité suprême de régulation du secteur, et leurs conseils d‘administration se réuniront au plus tard le 22 mars pour en discuter.

Deux sources proches du dossier ont dit vendredi que les banques étaient toutefois décidées à faire aboutir le projet et cherchaient les moyens de répondre aux attentes de la BCE.

Une des sources a indiqué que leur objectif était d‘annoncer l‘opération dès la semaine prochaine.

Le ministre de l‘Economie, Pier Carlo Padoan, a d‘ailleurs salué dans un communiqué la détermination des dirigeants des deux banques à avancer vers une fusion et à satisfaire les exigences de la BCE afin de créer un puissant groupe bancaire.

Dans des communiqués identiques, les deux établissements, qui créeraient par leur fusion la troisième banque d‘Italie, observent que la BCE exigerait de cette dernière qu‘elle ait “dès le départ, une position forte en termes de capital et de qualité de l‘actif”, en prenant en particulier “toute disposition sur le capital”.

Les deux banques excluent cependant toute augmentation de capital, estimant qu‘elle provoquerait l‘échec de la fusion.

Mais pour pouvoir se délester rapidement de créances douteuses représentant un encours brut de 27 milliards d‘euros, il faudrait que les banques endossent de nouvelles pertes qui viendraient grignoter leurs fonds propres.

La BCE exige aussi une structure de gouvernance “claire et efficace” et non, de l‘avis d‘un analyste, la “structure alambiquée” avancée par les deux établissements, qui doivent à présent soumettre un “business plan” et un projet de nouveaux statuts dans le délai d‘un mois.

Des actionnaires de BPM insistent pour que la banque demeure une entité juridique autonome au sein de la nouvelle structure pendant au moins trois ans, ont fait savoir des sources.

Mais la BCE stipule que la fusion ne pourra donner lieu à l‘octroi d‘une nouvelle licence bancaire, ce qui pourrait tuer dans l‘oeuf le projet de fusion en rendant impossible toute autonomie de BPM, estiment certains analystes.

Toutefois, selon une source proche du dossier, il serait possible de contourner l‘obstacle en passant par l‘une des filiales du groupe disposant déjà d‘une licence bancaire.

L‘action de Banco Popolare, qui pâtirait le plus d‘un échec de la fusion selon les investisseurs, a perdu 14% jeudi et a encore fini en repli de 0,52% vendredi après un bref rebond en séance. BPM a progressé de 2,47% de son côté vendredi. (Wilfrid Exbrayat et Juliette Rouillon pour le service français)

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