30 avril 2015 / 06:49 / il y a 3 ans

LEAD 2-Latecoère-Accord sur la dette et nouveaux actionnaires

* Renforcement des fonds propres de E278 mlns

* Augmentations de capital, réduction de la dette, injection d‘argent frais

* Ebit E37,3 mlns en 2014 contre perte en 2013, marge 5,6%

* La cotation de l‘action reprendra lundi 4 mai (Actualisé avec commentaire d‘analyste)

par Alexandre Boksenbaum-Granier et Cyril Altmeyer

PARIS, 30 avril (Reuters) - Latécoère a annoncé jeudi la signature d‘un accord avec ses principaux créanciers sur sa dette et la constitution d‘un noyau dur d‘actionnaires de référence.

L‘équipementier aéronautique, qui a redressé ses comptes en 2014, compte ainsi préparer un plan stratégique visant à se repositionner sur ses activités à plus forte valeur ajoutée.

Le groupe, fournisseur notamment d‘Airbus et de Boeing, précise dans un communiqué que l‘accord trouvé se traduit par un renforcement de ses fonds propres pour un montant de 278 millions d‘euros.

Latécoère compte dans le même temps réduire sa dette financière de 178 millions d‘euros, ramenée ainsi à 100 millions qui serait remboursable sur cinq ans, avec un apport de 100 millions d‘euros d‘argent frais (“new money”).

Un “noyau stable” d‘actionnaires de long terme sera constitué autour des fonds d‘investissement Apollo et Monarch qui deviendront actionnaires de référence, précise Latécoère.

Le renforcement des fonds propres prendra la forme d‘une augmentation de capital de 55,6 millions réservée aux créanciers qui recevront des actions en échange de la dette. Les actionnaires de Latécoère auront de leur coté la possibilité de souscrire à une augmentation de capital réservée, d‘un montant de 22,5 millions, qui sera garantie par les créanciers.

A l‘issue de ces deux augmentations de capital, la participation des créanciers sera d‘au moins 37,4% du capital du groupe et elle pourrait monter jusqu‘à 87,5% si les actionnaires ne souscrivaient pas à l‘augmentation de capital qui leur est réservée.

“UNE RECAPITALISATION MASSIVE MAIS NÉCESSAIRE”

“On notera que les modalités de cette recapitalisation, massive mais nécessaire, permettent de limiter fortement la dilution des actionnaires historiques, dans l‘hypothèse où ceux-ci exerceront massivement leurs DPS (droit préférentiel de souscription, NDLR)”, commente dans une note Louis Capital Markets-Midcap Partners.

“Elles redonnent également les moyens financiers (100 millions d‘euros de new money) indispensables au groupe pour qu‘il puisse se repositionner plus efficacement et accomplir son ambition de leadership au sein de la filière aéronautique”, ajoute l‘intermédiaire.

Le projet stratégique de la société passera notamment par la restauration de sa compétitivité en matière de coûts et par le renforcement de ses savoir-faire techniques y compris par le biais d‘alliances ou partenariats stratégiques, afin de proposer des produits et une offre de services plus complète.

La société a également redressé son résultat opérationnel (Ebit), en bénéfice de 37,3 millions d‘euros contre une perte en 2013, donnant une marge de 5,6%.

Le résultat net, part du groupe, affiche un profit de 0,1 million contre une perte de 80,0 millions un an plus tôt.

Le fabricant de fuselages, de portes et de câblages pour les avionneurs avait publié en février un chiffre d‘affaires annuel de 664,1 millions d‘euros, en hausse de 6,9%.

La cotation de l‘action Latécoère, suspendue mercredi à la demande de la société après le report de la publication des modalités de l‘accord avec les créanciers et des résultats, reprendra lundi 4 mai à l‘ouverture des marchés.

Le communiqué:

bit.ly/1JU6CFk (Cyril Altmeyer, Alexandre Boksenbaum-Granier, édité par Jean-Michel Bélot)

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