15 novembre 2012 / 13:17 / il y a 5 ans

AIG et Scor pourraient investir dans le chinois PICC

HONG KONG (Reuters) - PICC Group est en négociations avancées avec l‘américain AIG, China Life et au moins deux autres sociétés pour figurer dans le noyau dur de ses actionnaires à l‘occasion de l‘introduction en Bourse de l‘assureur public chinois, selon une information d‘IFR, publication du groupe Thomson Reuters.

L‘IPO, d‘un montant maximum de quatre milliards de dollars (3,13 milliards d‘euros), serait la plus importante introduction en Bourse de Hong Kong depuis celle de 20,5 milliards de dollars d‘AIA Group, qui remonte à 2010.

PICC a entamé des rencontres avec des investisseurs institutionnels pour se faire une idée de l‘intérêt pour son IPO, dans une période où ce type d‘opérations se fait rare.

People’s Insurance Company of China (PICC), l‘un des plus gros assureurs du pays, discute également avec le réassureur Scor et avec le groupe chinois de services collectifs State Grid (SGCC) en vue de prises de participations significatives, a précisé IFR, qui cite des sources.

D‘autres compagnies d‘assurance en Asie et un certain nombre de sociétés publiques chinoises pourraient également rejoindre le noyau dur, mais la liste peut encore être modifiée puisqu‘aucun accord définitif n‘a été signé.

UNE DECOTE CONSIDÉRABLE

Le principe du noyau dur d‘investisseurs dans les IPO, unique en Asie, vise à renforcer la confiance dans l‘opération via l‘engagement d‘investisseurs et d‘institutions importants à acheter des participations de taille, qu‘ils ne pourront pas céder avant la fin d‘une période établie, dite de “lock-up”.

PICC va offrir 6,9 milliards d‘actions nouvelles dans le cadre de son IPO, soit 16,7% du capital de la société, a indiqué une source bien informée, qui n‘a pas été autorisée à évoquer publiquement cette opération et n‘a pas voulu être identifiée.

Le marché des introductions en Bourse à Hong Kong a chuté de 80% depuis le début de l‘année et devrait connaître son plus faible volume depuis 2008, en raison de la volatilité du marché.

“Ce n‘est clairement pas le meilleur moment pour arriver sur le marché, mais la question des fonds propres se pose de façon pressante pour le groupe depuis quelque temps”, commente Stanley Tsai, analyste du secteur de l‘assurance à Hong Kong.

“Il aura besoin de capital de façon urgente pour soutenir ses ambitions de croissance, surtout dans l‘assurance-vie.”

“La société devra proposer un prix d‘introduction avec une décote considérable par rapport à ses pairs pour générer suffisamment d‘intérêt des investisseurs institutionnels.”

PICC commencera a prendre les ordres d‘achat pendant le cycle de présentations aux investisseurs (“roadshow”) qui débutera le 22 novembre, la fixation de prix d‘introduction étant prévu pour le 29 novembre, a précisé la source.

China Life et State Grid n‘ont pas répondu aux emails, ni aux appels téléphoniques, pour commenter l‘opération, tandis que Scor n’était pas immédiatement disponible, a précisé IFR. Le porte-parole d‘AIG à Hong n‘a pas voulu commenter l‘information.

Elzio Barreto and Clare Baldwin, Juliette Rouillon pour le service français, édité par Véronique Tison et Catherine Monin

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