4 avril 2012 / 08:04 / il y a 6 ans

GDF Suez réfléchit après le refus de son offre par IP

PARIS/LONDRES (Reuters) - GDF Suez a fait savoir mercredi qu‘il réfléchissait à ses options après le rejet par International Power de son offre indicative pour racheter les 30% du capital du groupe britannique d’électricité qu‘il ne détient pas encore.

<p>Le PDG de GDF Suez, G&eacute;rard Mestrallet. Le groupe fran&ccedil;ais a fait savoir mercredi qu'il r&eacute;fl&eacute;chissait &agrave; ses options apr&egrave;s le rejet par International Power de son offre indicative pour racheter les 30% du capital du groupe britannique d'&eacute;lectricit&eacute; qu'il ne d&eacute;tient pas encore. /Photo d'archives/REUTERS/Jacky Naegelen</p>

L’énergéticien français avait annoncé jeudi dernier être prêt à débourser près de 6 milliards de livres sterling (7,2 milliards d‘euros) pour racheter le solde du groupe, à travers une offre de 390 pence par action.

“Les membres du comité indépendant ont unanimement conclu que la proposition indicative de 390 pence par action sous-évalue IPR”, a déclaré International Power dans un communiqué laconique.

Le groupe français a dit prendre note de cette décision.

“GDF Suez va analyser ses différentes options concernant International Power, y compris la possibilité de se retirer comme l‘autorise la réglementation britannique”, a-t-il déclaré dans un communiqué.

L’énergéticien a également rappelé que “que les choix réalisés par le groupe (seraient) faits dans le strict respect de ses critères en termes de création de valeur, de niveau d‘endettement et de retour sur investissement.”.

GDF Suez avait indiqué lundi avoir reçu le soutien unanime de son conseil d‘administration à son projet d‘offre à 390 pence par action.

Mais le Financial Times écrit mercredi que la vente par Neil Woodford d‘Invesco, actionnaire de longue date d‘IP, d‘un tiers de sa participation à 405 pence l‘action a changé la donne.

Le quotidien britannique ajoute, citant des sources proches du dossier, que GDF Suez devra relever d‘au moins 15 pence par action son offre s‘il veut voir celle-ci acceptée.

“PRIME RAISONNABLE”

Le placement d‘Invesco a fixé une “limite” à 405 pence, selon des personnes proches de GDF Suez, mais selon des sources proches d‘International Power, le prix pourrait monter plus haut encore, jusqu’à 420 pence, poursuit le FT.

L‘offre indicative de GDF Suez dévoilée la semaine dernière valorisait International Power à 19,9 milliards de livres (24 milliards d‘euros), mais à 390 pence par action, elle était à peine supérieure à son cours en Bourse d‘alors.

Le comité d‘administrateurs indépendants observe en outre que GDF Suez ne peut en principe formuler d‘offre de rachat jusqu‘au 3 août prochain, à moins d‘avoir le soutien de sa cible.

Martin Brough, analyste chez Deutsche Bank, juge que le rejet de la première offre de GDF Suez n‘est pas surprenant et n‘implique pas un échec de l‘opération.

“Nous nous attendons à une acquisition des 30% autour de 420 pence par action (...) Nous pensons qu‘il s‘agit d‘une prime raisonnable”, dit-il.

A 420 pence par action, GDF Suez devrait débourser près de 6,4 milliards de livres (7,7 milliards d‘euros).

A 12h30, l‘action GDF Suez perdait 1,2% à 18,82 euros à Paris, dans un marché en repli de 1,2%. Dans le même temps, à Londres, International Power se repliait de 0,27% à 401,9 pence.

Gilles Guillaume, Benjamin Mallet et Paul Hoskins, Wilfrid Exbrayat et Natalie Huet pour le service français, édité par Dominique Rodriguez

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