26 mars 2012 / 17:13 / il y a 6 ans

Permira envisagerait de vendre les surgelés Iglo

LONDRES (Reuters) - Le groupe de capital investissement Permira se prépare à vendre le groupe de surgelés Iglo après avoir été approché par des sociétés concurrentes et le montant de l‘opération pourrait atteindre trois milliards d‘euros, a-t-on appris de sources proches du dossier.

Iglo, premier groupe de surgelés en Europe avec un chiffre d‘affaires de plus de 1,1 milliard d‘euros, a attiré l‘attention de sociétés de “private equity” comme Blackstone, BC Partners et Cinven, incitant Permira à mandater Credit Suisse pour trouver un repreneur à cette ancienne filiale d‘Unilever, ont expliqué ces sources lundi.

Dans un marché qui perd en popularité auprès des consommateurs européens, Permira est parvenu à faire progresser de 2% les ventes annuelles d‘Iglo en 2011 et l‘excédent brut d‘exploitation (Ebitda) annuel de la société devrait dépasser 320 millions d‘euros.

Cette vente pourrait éveiller l‘intérêt d‘investisseurs asiatiques, en particulier du chinois Bright Food, candidat ces dernières années au rachat de plusieurs entreprises alimentaires européennes, comme United Biscuits.

Les grands industriels européens du secteur, comme Nestlé ou Unilever, ne devraient pas entrer dans la course, car ils se sont employés à sortir du marché des surgelés, en vendant leurs filiales spécialisées à des fonds.

Permira a envisagé une introduction en Bourse mais a conclu qu‘une vente pourrait être plus rentable car son montant pourrait représenter neuf fois l‘Ebitda, contre 7,0 à 7,5 fois pour une mise en Bourse, ont expliqué les sources.

“Il y a un risque que Permira n‘obtienne pas un multiple suffisant avec une introduction, donc le mieux est d‘envisager une vente en bonne et due forme, mais vendre cette entreprise pourrait être compliqué car elle est assez grosse”, a dit une source.

Les sociétés concernées n‘ont pas souhaité faire de commentaires.

David Jones et Simon Meads; Marion Douet pour le service français, édité par Marc Angrand

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