April 3, 2018 / 4:40 AM / in 8 months

CBS va soumettre une offre sur Viacom sous sa valeur boursière

CBS s'apprête à soumettre une offre intégralement en actions sur Viacom qui donnerait à ce dernier une valorisation inférieure à sa capitalisation boursière actuelle. /Photo d'archives/REUTERS/Brendan McDermid

NEW YORK (Reuters) - CBS s’apprête à soumettre une offre intégralement en actions sur Viacom qui donnerait à ce dernier une valorisation inférieure à sa capitalisation boursière actuelle, a-t-on appris lundi de sources proches du dossier.

L’action Viacom a perdu 2,5% dans les transactions après la clôture à Wall Street.

Il est inhabituel qu’un prétendant se lance dans une telle opération à un prix supposant un rabais sur la valeur de sa cible. L’attitude de CBS reflète son opinion selon laquelle il occupe une meilleure position que Viacom dans le paysage médiatique aux Etats-Unis.

Viacom affiche une capitalisation boursière de près de 13 milliards de dollars. Celle de CBS dépasse les 19 milliards.

Dans le cadre de cette offre initiale qui sera soumise dans les prochains jours, le directeur général de CBS, Leslie Moonves, va en outre proposer de rester à son poste pendant au moins deux ans si le groupe de médias parvient à fusionner avec son homologue, ont dit les sources.

CBS et Viacom ont refusé de réagir aux informations de Reuters.

Les deux groupes partagent le même actionnaire de contrôle, National Amusements, la holding familiale de Sumner Redstone et de sa fille Shari, qui les poussent à fusionner.

Une précédente tentative a échoué en 2016 en raison des inquiétudes de CBS relatives au prix et à des questions de gouvernance.

Le directeur général de Viacom, Bob Bakish, a pris depuis un certain nombre d’initiatives pour améliorer la performance de son groupe, notamment en améliorant les relations avec les entreprises de câble et de satellite, ce qui a amené certains analystes à anticiper une offre de CBS assortie d’une prime.

Jessica Toonkel; Bertrand Boucey pour le service français

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