14 octobre 2015 / 05:58 / il y a 2 ans

Vonovia veut contrecarrer le projet de fusion entre DW et LEG

FRANCFORT (Reuters) - Le premier groupe immobilier allemand Vonovia a annoncé mercredi son intention de formuler une offre sur le numéro deux du secteur Deutsche Wohnen, tentant ainsi d‘entraver la fusion projetée entre ce dernier et LEG Immobilien.

Vonovia propose 83,14 euros en numéraire plus sept actions nouvelles pour 11 actions Deutsche Wohnen, ce qui valorise l‘entreprise à 9,92 milliards d‘euros. Son offre est soumise à la condition que Deutsche Wohnen renonce à son projet de fusion de 4,6 milliards d‘euros avec LEG Immobilien.

Le prix de Vonovia représente une prime de 9,8% sur le cours de clôture du 8 octobre, dernier jour de transaction avant que la rumeur d‘une offre ne se manifeste.

Reuters avait rapporté le 9 octobre que Vonovia, le numéro un de l‘immobilier en Allemagne, discutait de ses options en matière d‘acquisition avec ses actionnaires.

Selon des indications d‘avant-Bourse, le titre Deutsche Wohnen devrait ouvrir en hausse de 3%.

“Nous proposons une alternative aux actionnaires de Deutsche Wohnen”, a déclaré Rolf Buch, président du directoire de Vonovia, lors d‘une conférence téléphonique.

Il a souligné qu‘un rapprochement entre Deutsche Wohnen et LEG n‘offrait pas les mêmes effets de taille ni les mêmes avantages qu‘un regroupement Deutsche Wohnen-Vonovia.

Rolf Buch a précisé que plusieurs actionnaires avaient encouragé le groupe à faire une offre sur Deutsche Wohnen, notant que quelque 30% des actionnaires de Vonovia étaient également investis dans Deutsche Wohnen.

“Il n‘y avait pas de besoin urgent de procéder à de nouvelles acquisitions (après les rachats de Gagfah et Südewo)”, a poursuivi Rolf Buch, avant que le projet Deutsche Wohnen-LEG ne change la dynamique.

Vonovia n‘a pas encore discuté à ce stade avec la direction de Deutsche Wohnen, a-t-il encore dit.

Si tous les actionnaires de Deutsche Wohnen répondaient positivement à l‘offre de Vonovia, ils détiendraient 34,4% du nouvel ensemble.

Arno Schütze, Wilfrid Exbrayat et Benoît Van Overstraeten pour le service français

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