May 8, 2018 / 5:40 PM / 2 months ago

L'IPO d'Axa Equitable dans un contexte difficile pour le secteur

NEW YORK (IFR) - L’introduction en Bourse (IPO) d’AXA Equitable, la filiale américaine d’assurance-vie et de gestion d’actifs d’Axa, s’inscrit dans un contexte de défiance vis-à-vis du secteur qui a récemment affiché de faibles performances.

L'introduction en Bourse (IPO) d'AXA Equitable, la filiale américaine d'assurance-vie et de gestion d'actifs d'Axa, s'inscrit dans un contexte de défiance vis-à-vis du secteur qui a récemment affiché de faibles performances. /Photo prise le 5 mars 2018/REUTERS/Yves Herman

La société doit boucler son carnet d’ordres (“bookbuilding”) ce mardi, en vue de la fixation du prix mercredi. Mais la faiblesse du secteur de l’assurance à Wall Strret pèse sur la demande de titres et pourrait l’amener à fixer un prix d’introduction inférieur à la fourchette indicative de 24 à 27 dollars, selon des sources de marché du côté des acheteurs.

“Le vrai débat est de savoir quel montant allouer à un secteur qui a été trop imprévisible au cours des six à neuf derniers mois”, souligne un banquier proche de l’opération.

Les publications de résultats depuis une semaine de compagnies d’assurance comme Unum, Prudential Financial, MetLife, Lincoln Financial et Brighthouse Financial n’ont rien fait pour renforcer “la croyance” dans ce secteur, ajoute-t-il.

Axa a enclenché fin avril la mise en Bourse de sa filiale américaine, dont il va proposer aux investisseurs 137,25 millions d’actions, soit 24,5% du capital.

Anthony Hughes, Juliette Rouillon pour le service français

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