February 12, 2018 / 8:16 PM / 8 months ago

Cerberus prépare une IPO de la société immobilière Haya

MADRID (Reuters) - Le fonds de capital-investissement Cerberus a recruté des banquiers conseil en vue d’une introduction en Bourse (IPO) d’Haya au mois de mai, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser la société immobilière espagnole jusqu’à 1,1 milliard d’euros, apprend-on de sources proches du dossier.

Cette mise sur le marché fait suite à d’autres IPO dans le secteur en Espagne, dont le promoteur de logements Metrovacesa la semaine dernière, suite à la reprise du marché immobilier. Mais la mise en Bourse d’Haya sera la première IPO en Espagne d’une société de recouvrement de créances douteuses.

Cerberus et d’autres fonds ont racheté à des banques des créances douteuses immobilières qui pesaient sur leurs bilans à la suite de l’éclatement de la bulle immobilière de 2008.

Avec environ 40 milliards d’euros sous gestion, Haya est la troisième société de ce type, derrière Altamira - dont Apollo détient 85% et Banco Santander 15%, et Servihabitat - détenue à 51% par TPG et à 49% par Caixabank.

Compte tenu d’un bénéfice brut d’exploitation situé entre 130 millions et 140 millions d’euros en 2017, cette introduction en Bourse devrait valoriser Haya à environ 1,1 milliard d’euros, soit sept fois son Ebitda, précise-t-on de mêmes sources.

Andrés González, Juliette Rouillon pour le service français

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