January 8, 2018 / 10:08 AM / 9 months ago

Siemens va introduire Healthineers en Bourse en mars

MUNICH (Reuters) - Siemens vise une introduction en Bourse en mars pour Healthineers, sa division d’équipements médicaux, ont dit deux personnes proches du dossier, le conglomérat industriel allemand espérant tirer parti de conditions de marché favorables pour l’IPO de cette filiale susceptible d’être valorisée 40 milliards d’euros.

Siemens vise une introduction en Bourse en mars pour Healthineers, sa division d'équipements médicaux, le conglomérat industriel allemand espérant tirer parti de conditions de marché favorables pour l'IPO de cette filiale susceptible d'être valorisée 40 milliards d'euros. /Photo prise le 9 novembre 2017/REUTERS/Michael Dalder

Le placement d’une minorité du capital de Healthineers, qui fabrique des appareils à rayons X et IRM, sera probablement annoncé dans les premiers jours du mois de mars avec une mise en oeuvre quatre semaines plus tard, ont dit les sources.

Siemens, qui devrait introduire en Bourse entre 15 et 25% de sa filiale, a refusé de s’exprimer sur le sujet lundi.

“Les entreprises avec des projets d’IPO cherchent à faire vite avant que la fenêtre ne se referme en cas de correction sur les marchés”, a dit un banquier spécialisé sur le marché primaire actions.

La liste des projets d’introduction en Bourse pour cette année est déjà longue après un millésime 2017 assez décevant qui a vu la part de l’Allemagne sur le marché des IPOs européennes tomber à 6% contre 16% un an auparavant.

La mise en Bourse d’Healthineers vise à lui donner les moyens de financer des acquisitions et ses investissements en lui permettant de se valoriser pleinement et de se débarrasser de la “décote de conglomérat” qui pèse sur sa maison-mère.

Healthineers est l’une des plus importantes opérations annoncées pour cette année devant l’IPO du fabricant de systèmes de freinage Knorr-Bremse, valorisé entre 13 et 15 milliards d’euros, ou celle de la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, DWS, dont la capitalisation boursière pourrait atteindre 8 milliards d’euros.

SpringerNature, l’éditeur des magazines scientifiques Nature et Scientific American, travaille aussi sur une introduction en Bourse pour une valorisation comprise entre 4 et 5 milliards d’euros de même que le spécialiste du télé-achat HSE24, valorisé 1,5 milliard d’euros.

D’autres opérations plus modestes sont aussi attendues comme l’IPO du laboratoire dermatologique Dermapharm, du fabricant de machines-outils Grinding Group, du promoteur immobilier Instone ou du constructeur de caravanes Knaus Tabbert.

Siemens présentera ses projets pour Healthineers lors d’une journée investisseurs le 16 janvier avant une réunion distincte avec les analystes chargés de valoriser l’entreprise plusieurs semaines avant le lancement officiel de l’opération.

Alexander Hübner et Arno Schuetze, Bertrand Boucey et Marc Joanny pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat

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