Hutchison voudrait devenir le 1er actionnaire de Telecom Italia

mardi 9 avril 2013 14h54
 

par Arno Schütze et Lisa Jucca et Danilo Masoni

MILAN (Reuters) - Hutchison Whampoa discute de l'achat d'une participation pouvant représenter jusqu'à 29,9% de Telecom Italia, une opération qui, si elle se réalisait, changerait radicalement le tour de table du premier opérateur italien de télécommunications, ont dit mardi deux sources proches des négociations.

Le groupe de Hong Kong veut racheter les parts de trois actionnaires italiens dans la holding de contrôle de Telecom Italia, et pourrait proposer le double environ du prix du marché afin de devenir le premier actionnaire de l'opérateur italien surendetté.

L'action Telecom Italia végète non loin de ses plus bas historiques en raison d'une baisse des marges dans une Italie en crise et d'un ralentissement de son autre grand marché, le Brésil.

Hutchison devra toutefois pour aboutir à ses fins convaincre les principaux actionnaires et le Trésor italien, lequel dispose d'un droit de veto.

Suivant le plan décrit dans le protocole d'accord soumis au président Franco Bernabe, Hutchison pourrait échanger sa filiale mobile 3 Italia, valorisée entre 1,5 milliard et deux milliards d'euros, contre une portion du capital de Telecom Italia.

En outre, le groupe de Hong Kong propose de racheter une participation combinée de 11% détenue via la holding Telco par l'assureur Generali, par la banque d'affaires Mediobanca et par la banque de détail Intesa Sanpaolo. Le prix pourrait être proche d'une valeur comptable de 1,2 euro par action.

Si l'affaire aboutissait, il n'y aurait plus que trois opérateurs mobiles en Italie et non plus quatre, avec peut-être des problèmes de concurrence dans la mesure où la nouvelle entité aurait 46% du marché.

"Toutes les parties concernées ont été mises au courant et la chose sera discutée lors d'une réunion du conseil d'administration le 11 avril. Une telle opération ne peut se faire en une semaine toutefois, et il n'y a donc pas de décision à attendre de cette réunion", a dit l'une des deux sources. "Entre des discussions embryonnaires et un accord pleinement négocié des mois peuvent s'écouler."   Suite...

 
Le groupe hongkongais Hutchison Whampoa souhaite racheter jusqu'à 29,9% de Telecom Italia, mais les négociations pourraient prendre plusieurs mois, selon une source proche des discussions. /Photo prise le 2 octobre 2012/REUTERS/Tyrone Siu