Le financier Carl Icahn met la pression sur Dell

vendredi 8 mars 2013 07h34
 

(Reuters) - A peine entré au capital de Dell, l'investisseur activiste Carl Icahn a exigé jeudi le paiement immédiat d'un dividende spécial, se joignant ainsi à la fronde des actionnaires contre le projet de rachat du constructeur informatique par son cofondateur et le fonds Silver Lake.

Michael Dell, Silver Lake et d'autres partenaires proposent de racheter le groupe texan pour 24,4 milliards de dollars, soit 13,65 dollars par action, en vue de son retrait de la cote.

Dans une lettre au conseil d'administration rendue publique jeudi, Carl Icahn affirme que l'offre prend de court les actionnaires, sous-estime la valeur de la société et bénéficie principalement à son cofondateur.

"Nous ne voyons pas de raison pour que la valeur future de Dell ne profite pas à tous les actionnaires", écrit-il.

DES ANNÉES DE PROCÈS ?

Il préconise la distribution d'un dividende spécial de neuf dollars qui porterait la valeur de l'action, telle que calculée par lui-même, à 22,81 dollars par titre, soit un montant supérieur de 67% au prix de l'offre. Pour y parvenir, il propose une recapitalisation du groupe avec effet de levier, lui-même offrant de débloquer si nécessaire un prêt relais de 3,25 milliards de dollars.

Si le conseil d'administration ne se range pas à son point de vue, il promet "des années de procédure judiciaire pour contester la transaction et les actions des administrateurs qui y ont participé".

Carl Icahn n'a pas révélé le montant de sa participation, qui serait de 6% selon la chaîne de télévision CNBC. D'autres actionnaires, représentant près de 18% du capital, ont également exprimé leur opposition à l'offre avec à leur tête le fonds Southeastern Asset Management, deuxième actionnaire du groupe avec une participation de 8%.

Southeastern, dirigé par le financier Mason Hawkins, veut voir Dell lancer un rachat d'actions ou vendre l'entreprise par appartements.

T. Rowe Price a également contesté les conditions de l'offre.

Sruthi Ramakrishnan, Véronique Tison pour le service français

 
A peine entré au capital de Dell, l'investisseur activiste Carl Icahn a exigé jeudi le paiement immédiat d'un dividende spécial, se joignant ainsi à la fronde des actionnaires contre le projet de rachat du constructeur informatique par son cofondateur et le fonds Silver Lake. /Photo d'archives/REUTERS/Thomas Peter