Vector Capital améliore son offre sur Technicolor

mercredi 13 juin 2012 21h07
 

PARIS (Reuters) - Le fonds d'investissement américain Vector Capital a annoncé mercredi un relèvement de son offre sur Technicolor face à celle de JPMorgan Chase.

Dans un communiqué, Vector explique porter de 1,90 à 2,00 euros le prix de souscription des actions à émettre en sa faveur dans le cadre d'une augmentation de capital réservée.

JPMorgan avait proposé lundi de relever de 1,60 à 1,90 euro le prix de souscription de sa propre offre, une proposition rejetée par le groupe français de services pour le cinéma et la télévision en raison de clauses jugées défavorables à ses intérêts.

Technicolor entend donc demander à ses actionnaires lors de l'assemblée générale convoquée le 20 juin d'approuver les accords initiaux conclus début mai avec le géant bancaire américain, censés permettre à ce dernier de monter à hauteur de 25% à 30% dans son capital pour devenir son premier actionnaire, via une augmentation de capital de 147 à 158 millions d'euros.

Vector, qui possède 0,6% du groupe français, avait annoncé fin mai une offre alternative à celle de JPMorgan, engageant une bataille de surenchères qui a permis à l'action Technicolor de porter à plus de 60% sa progression depuis le 1er janvier.

Le projet d'augmentation de capital doit permettre à Technicolor de réduire sa dette, qui atteignait 957 millions d'euros fin 2011.

Dans son communiqué mercredi, Vector précise que sa nouvelle offre permettrait au groupe de lever jusqu'à 191,1 millions d'euros au total, soit 33,5 millions d'euros de plus que dans l'offre de JPMorgan, tout en limitant la dilution des actionnaires actuels.

L'action Technicolor a fini mercredi à 1,8370 euro, valorisant le groupe à 425 millions d'euros environ.

Marc Angrand, édité par Benoît Van Overstraeten