Altice propose d'acquérir le solde de SFR

lundi 5 septembre 2016 14h48
 

par Gilles Guillaume

PARIS (Reuters) - Altice a annoncé lundi un projet d'offre sur le solde de SFR afin de simplifier sa structure et d'entamer une nouvelle phase industrielle du développement autour des métiers de l'accès, des contenus et de la publicité.

Le groupe de l'homme d'affaires Patrick Drahi a également annoncé la prise de contrôle, pour environ 200 millions d'euros, de deux prestataires: Parilis (ERT Group) dans la maintenance des réseaux, et Intelcia dans la relation clients, afin de réinternaliser en partie ces activités stratégiques sur un segment de l'accès aux réseaux ultra-compétitif.

"C'est la fin d'une étape d'intégration, d'une collection d'actifs nous devenons un groupe industriel", a déclaré Michel Combes, directeur général d'Altice au cours d'une conférence de presse.

L'offre publique d'échange volontaire visant toutes les actions SFR Group qu'Altice ne détient pas encore, soit 22,25% du capital de l'opérateur télécoms, valorisent celles-ci 2,4 milliards d'euros. Selon l'OPE déposée auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF), l'échange se fera sur la base de 8 nouvelles actions ordinaires Altice NV de catégorie A pour 5 actions SFR Group apportées.

Dans la note à l'AMF, le conseil d'administration de l'opérateur télécoms estime que la parité d'échange proposée par Altice NV équivaut à une valorisation unitaire de l'action SFR Group de 24,72 euros, ce qui représente une prime de 2,6% sur le cours de clôture de vendredi.

Les investisseurs ont salué cette simplification des structures du groupe, en dépit de l'effet dilutif de l'opération sur Altice, estimée à 11,8% par Bryan Garnier (-12,8% hors intérêts minoritaires).

A 13h50, le titre SFR bondissait de 6,56% à 25,67 euros, soit nettement au-dessus de la valeur de la transaction, tandis qu'Altice progressait de 0,3% à 15,49 euros.

L'offre, qui n'est soumise à aucun seuil minimum d'acceptation, a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration d'Altice et de SFR Group. Elle courra du 22 septembre au 20 octobre et devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2016.   Suite...

 
Altice annonce lundi un projet d'offre publique d'échange volontaire visant toutes les actions SFR Group qu'il ne détient pas encore, soit 22,25% du capital de l'opérateur télécoms. /Photo prise le 8 août 2016/REUTERS/Philippe Wojazer