Valorisation inférieure aux attentes de l'IPO de Snap

jeudi 16 février 2017 22h00
 

par Lauren Hirsch et Sruthi Shankar

(Reuters) - Snap, propriétaire de l'application de messagerie Snapchat, a fixé une fourchette de valorisation de 16,20 à 18,52 milliards de dollars (15,2 à 17,4 milliards d'euros) pour son introduction en Bourse (IPO), un niveau nettement inférieur à ce qui était attendu.

Une valorisation de 20 à 25 milliards de dollars était anticipée pour la société, ce qui en aurait l'IPO la plus importante dans le secteur des technologiques depuis celle de Facebook.

Dans un avis financier, Snap précise qu'il comptait lever jusqu'à 3,2 milliards de dollars en émettant 200 millions d'actions de catégorie A à un prix variant de 14 à 16 dollars pièce. La fourchette de prix pour l'introduction devrait être comprise entre 14 et 16 dollars par action.

Même en bas de cette fourchette attendue, l'IPO de Snap sera la plus importante dans le secteur depuis celle du chinois Alibaba en 2014 et, après la disette de l'an dernier, elle sera suivie de près à Wall Street.

Le prix d'introduction sera annoncé le 1er mars après la clôture du marché, selon un document confidentiel qu'a pu voir Reuters. Dans l'intervalle, une tournée de présentation auprès des investisseurs commencera lundi à Londres avec des étapes prévues ensuite à New York, Boston et San Francisco.

"Je pense que la valorisation plus faible proposée reflète le sentiment des investisseurs institutionnels qu'une valorisation plus élevée est difficile à justifier", souligne Jay Ritter, professeur à l'Université de Floride.

Les investisseurs ont exprimé leurs inquiétudes face à la concurrence de Facebook, à l'aggravation des pertes de Snap et au contrôle étroit exercé par ses fondateurs alors même que la société se prépare à l'IPO la plus attendue de l'année.

Snap, créé en 2012 sous la forme d'une application gratuite générant des messages éphémères, tire l'essentiel de ses revenus des publicités sur sa plate-forme mais a aussi lancé l'an dernier des lunettes connectées.   Suite...

 
Snap Inc, propriétaire de l'application de messagerie Snapchat, a fixé une fourchette de valorisation de 16,20 à 18,52 milliards de dollars (15,2 à 17,4 milliards d'euros) pour son introduction en Bourse (IPO), bien inférieure à ce qui était attendu. /Photo prise le 26 janvier 2017/REUTERS/Lucy Nicholson