Bouygues tend une nouvelle perche à Vivendi sur SFR

mardi 1 avril 2014 21h34
 

par Cyril Altmeyer et Gwénaëlle Barzic

PARIS (Reuters) - Bouygues BOUY.PA a tendu mardi une nouvelle perche à Vivendi en annonçant qu'il prolongeait du 8 au 25 avril la validité de son offre améliorée sur SFR, à quelques jours de l'expiration de la période de négociations exclusives entre le conglomérat et le prétendant rival Numericable.

Le groupe de BTP et de construction, qui espère fusionner le deuxième opérateur mobile français avec sa filiale Bouygues Telecom, a également fait savoir qu'il proposait à Vivendi une indemnité de rupture de 500 millions d'euros en cas d'échec de son offre pour des raisons réglementaires, confirmant une information rapportée par des sources à Reuters la semaine dernière.

"Bouygues souhaite ainsi permettre à Vivendi de procéder de façon sereine et approfondie à l'examen de son offre et aux échanges que requiert une opération aussi importante", explique dans un communiqué le groupe dirigé par Martin Bouygues.

Altice, maison-mère de Numericable, réflechit maintenant de son côté à augmenter la partie en numéraire de son offre pour se mettre au même niveau que l'offre de Bouygues alors que se réunit vendredi le conseil de surveillance de Vivendi, a indiqué à Reuters une source proche du dossier.

Son offre prévoit pour le moment de verser 11,75 milliards d'euros en numéraire et une participation de Vivendi de 32% au capital de l'entité fusionnée.

La partie cash de son offre sera financée à hauteur de 8,35 milliards d'euros par recours à l'endettement et à 3,4 milliards via une augmentation de capital souscrite pour 75% par Altice, avaient indiqué des sources proches des discussions.

Dans une note de recherche, les analystes de Barclays estiment qu'avec la dernière offre de Bouygues, Altice et Numericable devraient être amenés à relever la partie cash de leur offre sur SFR.

"Avec une dette déjà significative, un ajustement sur l'augmentation de capital nous paraît inévitable", écrivent-ils.   Suite...

 
Bouygues a annoncé mardi prolonger du 8 au 25 avril son offre sur SFR et s'est engagé à verser une indemnité de rupture ("break-up fee") de 500 millions d'euros à Vivendi, maison mère de l'opérateur télécoms, en cas d'échec de son offre à la suite d'obstacles réglementaires. /Photo d'archives/REUTERS/Charles Platiau