Bouygues relance les hostilités sur SFR

jeudi 20 mars 2014 21h55
 

par Gwénaëlle Barzic et Matthieu Protard

PARIS (Reuters) - Bouygues a rouvert les hostilités pour la conquête de SFR en relevant jeudi de 1,85 milliard d'euros la partie en numéraire de son offre moins d'une semaine après l'entrée en négociations exclusives de la maison mère de l'opérateur Vivendi avec son rival Numericable.

Cette contre-offensive, soutenue par plusieurs partenaires dont le bras armé financier de l'Etat la Caisse des dépôts et consignations (CDC), pourrait semer le doute parmi les administrateurs de Vivendi qui ont donné pour trois semaines la priorité aux discussions avec le câblo-opérateur.

La nouvelle offre du groupe de BTP et de communication propose davantage de cash à Vivendi mais réduit les parts que détiendrait le conglomérat dans le futur ensemble Bouygues Telecom-SFR ce qui se traduit par une valorisation moins élevée pour SFR une fois prises en compte les synergies.

Bouygues espère ainsi répondre aux attentes de Vivendi: sortir au plus vite des télécoms et se doter des moyens de financer son recentrage dans les contenus et les médias.

Dans le détail, il propose 13,15 milliards d'euros en numéraire pour mettre la main sur le numéro deux français du mobile, soit 1,4 milliard de plus que le rival Numericable.

Vivendi verrait sa participation dans le duo réduite à 21,5% contre 43% précédemment, conséquence de l'implication de trois partenaires, la CDC, JCDecaux Holding, qui contrôle le groupe JCDecaux, et la famille Pinault qui entretient des liens d'amitié avec le PDG de Bouygues Martin Bouygues.

A eux trois, ils prendraient une participation représentant autour de 11,5% du virtuel duo, dont 3% pour la CDC qui investirait 300 millions d'euros, a précisé à Reuters un porte-parole de la banque publique.

La nouvelle offre de Bouygues valorise SFR à hauteur de 17,4 milliards d'euros en incluant les synergies, contre 19 milliards dans l'offre rivale de Numericable. La première proposition de Bouygues à Vivendi valorisait SFR à 19 milliards d'euros.   Suite...

 
Bouygues a amélioré son offre sur SFR, la filiale télécoms de Vivendi, en relevant notamment de près de deux milliards d'euros la partie en numéraire de sa proposition qui prévoit également l'implication de plusieurs partenaires, dont la Caisse des dépôts et Consignations (CDC). /Photo prise le 7 mars 2014/REUTERS/Charles Platiau