Offre amicale de Sopra sur Tumbleweed à 138 millions de dollars

vendredi 6 juin 2008 09h25
 

PARIS (Reuters) - Sopra Group, par l'intermédiaire de sa filiale Axway, va acquérir le spécialiste américain du transfert de fichiers Tumbleweed Communications au prix de 2,70 dollars par action, annoncent les deux sociétés dans un communiqué commun.

Selon les calculs de Reuters, la transaction, d'un montant total de 138 millions de dollars, offre une prime de 41,3% sur le cours de 1,77 dollar auquel a clôturé jeudi la société américaine.

L'opération devrait être relutive pour le groupe français de services informatiques, qui financera l'opération sur ses lignes de crédit existantes.

Elle a été proposée a été approuvée par le conseil d'administration de Sopra Group. Idem pour celui de Tumbleweed, qui s'est engagé à recommander à ses actionnaires de l'accepter.

L'action Sopra a réagi en hausse vendredi ouvrant à 55,35 euros (+0,97%).

"Au vu de la complémentarité des activités d'Axway et de Tumbleweed, Sopra Group estime que les synergies dégagées par ce rapprochement se traduiront par une amélioration de la croissance et des marges", lit-on dans le communiqué.

Chez CM-CIC Securities, l'analyste Dov Levy estime dans une note que le prix payé par Sopra "paraîtra probablement élevé dans un premier temps compte tenu de la marge opérationnelle négative de Tumbleweed".

Cependant, poursuit-il "il nous paraît raisonnable si on intègre les complémentarités et les synergies que pourront développer les deux groupes (synergies commerciales, réduction des frais commerciaux, baisse des frais de R&D et des coûts des fonctions support, et de listing du Nasdaq) et qui devraient permettre à Tumbleweed de dégager une marge opérationnelle supérieure à 10% dès 2009".

En 2009, la nouvelle entité devrait générer un chiffre d'affaires de l'ordre de 230 millions d'euros et une marge opérationnelle comprise entre 12% et 15%, souligne le communiqué des deux groupes.   Suite...