February 20, 2009 / 4:19 AM / 8 years ago

LEAD 3 St-Gobain augmente son capital pour faire face à la crise

7 MINUTES DE LECTURE

* St-Gobain va lancer une augmentation de capital de 1,5 milliard d'euros

* Le groupe s'attend à une année 2009 "particulièrement difficile"

* Dividende 2008 divisé par deux

* La faible visibilité rend obsolètes les objectifs 2010

* Résultat net courant 2008 -9,5%, C.A. +0,9%

(Actualisé avec conférence téléphonique)

par Gilles Guillaume

PARIS, 19 février (Reuters) - Saint-Gobain (SGOB.PA) a annoncé vendredi une augmentation de capital de 1,5 milliard d'euros, la poursuite des réductions de coûts et un dividende réduit de moitié pour faire face à la crise économique dont les retombées se sont amplifées fin 2008.

Le numéro un mondial de la production, transformation et distribution de matériaux de construction, qui a fait état pour l'exercice écoulé d'une baisse de son résultat net courant globalement conforme aux attentes, anticipe "une année 2009 particulièrement difficile, notamment au premier semestre, compte tenu d'une base de comparaison plus élevée".

A l'exception du pôle conditionnement, toutes les branches d'activité du groupe - notamment l'aménagement intérieur et le vitrage - ont souffert de la dégradation des marchés de la construction et de l'automobile au cours des trois derniers mois de 2008.

Face à cette évolution, St-Gobain a décidé de lancer une augmentation de capital par la création de 108 millions d'actions nouvelles - soit 28% environ du capital - réalisée par attribution gratuite de bons de souscription d'actions (BSA).

Chaque actionnaire recevra un BSA par action détenue à l'issue de la séance de vendredi et 7 BSA permettront de souscrire à titre irréductible deux actions nouvelles au prix de 14 euros par action.

Le titre St-Gobain a clôturé jeudi en hausse de 4% à 27,99 euros.

Cette opération s'inscrit "dans une logique d'anticipation et de gestion financière rigoureuse dans un environnement économique et financier difficile", explique le groupe dans son communiqué de résultats, dont la publication a été retardée dans la nuit de jeudi à vendredi. La période de souscription des actions nouvelles commencera lundi prochain et se terminera le 6 mars inclus.

"Il y a des incertitudes fortes en ce moment sur les marchés de crédit et sur les marchés de capitaux et nous avons profité d'une opportunité, d'une fenêtre qui existe actuellement sur ces marchés", a expliqué le directeur général de St-Gobain Pierre-André de Chalendar au cours d'une téléconférence, précisant que le groupe n'a aucun problème de liquidités.

Le directeur financier Benoît Bazin a précisé de son côté que la décote contenue dans les termes de l'augmentation de capital était liée à la volatilité actuelle des marchés et que l'opération serait neutre pour les actionnaires de Saint-Gobain.

Lafarge LAFP.PA, autre grand spécialiste des matériaux de construction et premier cimentier mondial, a annoncé lui aussi une augmentation de capital de 1,5 milliard d'euros, mais contrairement à Saint-Gobain, cette annonce était anticipée.

Nouvelles Mesures D'economies

"Dans un contexte de faible visibilité résultant de la crise économique mondiale, qui rend obsolètes les objectifs 2010 qu'il s'était fixés en 2007", le groupe va également poursuivre et renforcer ses réductions de coûts.

En 2008, 8.000 suppressions de postes ont été réalisées au niveau mondial et 400 millions d'euros de réductions de coûts dégagées, et un programme de 600 millions d'euros d'économies supplémentaires a été engagé cette année.

St-Gobain visait jusqu'ici une croissance annuelle moyenne de 5% pour ses ventes à périmètre comparable et de 10% pour son bénéfice par action sur la période 2007-2010. Il n'exclut pas l'idée que ses mesures anti-crise puissent être "amplifiées".

Sur Radio Classique, Pierre-André de Chalendar a indiqué que la France pourrait être concernée par des suppressions d'emploi du groupe mais que le pays était pour le moment moins touché par la crise que les autres.

St-Gobain a également proposé de réduire de moitié, à un euro par action, le dividende au titre de l'exercice écoulé et annoncé la suspension des projets d'acquisitions en 2009 ainsi qu'une baisse "significative" des investissements industriels, d'au moins 25%, soit 500 millions d'euros, par rapport aux montants engagés en 2008.

Le groupe avait revu en baisse en octobre ses prévisions de bénéfice à cause de la dégradation des conditions économiques et prévenu qu'il s'attendait désormais à un résultat 2008 légèrement inférieur à ses derniers objectifs, soit un bénéfice opérationnel à changes constants et un résultat net courant proches des niveaux de 2007.

Le résultat net courant 2008 a reculé de 9,5% à 1,914 milliard d'euros, un chiffre globalement conforme au consensus des analystes interrogés par Reuters qui donnait 1,885 milliard, et le résultat d'exploitation a baissé de 11,2% à 3,65 milliards d'euros (-9,1% à taux de change constants).

Le chiffre d'affaires s'est hissé quant à lui de 0,9% (+3,7% à change constant) à 43,42 milliards, un maintien des hausses de prix tout au long de l'année ayant permis de compenser le fort ralentissement des volumes enregistré fin 2008. Ce chiffre est en ligne avec le C.A. de 2007 qui constituait une année record, précise St-Gobain. Le consensus Reuters Estimates donnait 44,14 milliards.

Gilles Guillaume, édité par Gregory Schwartz et Benjamin Mallet

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