June 17, 2009 / 8:51 AM / 8 years ago

LEAD 1 Sainsbury veut accélérer son expansion après un bon T1

4 MINUTES DE LECTURE

* Va lever £445 mlns par vente d'actions et d'obligations convertibles

* Veut accroître de 15% sa surface de vente d'ici mars 2011

* CA courant en hausse de 7,8% au T1 (consensus +7,3%)

* L'action perd près de 5% dans la matinée

par Mark Potter

LONDRES, 17 juin (Reuters) - Sainsbury (SBRY.L), numéro trois de la grande distribution en Grande-Bretagne, a annoncé mercredi son intention de lever 445 millions de sterling (527 millions d'euros) afin d'accélérer son expansion.

Le groupe, qui exploite plus de 500 supermarchés et près de 300 magasins de proximité, a également fait état de ventes dans le haut de la fourchette des attentes du marché pour le premier trimestre.

Sainsbury a précisé qu'il allait lever 255 millions de sterling en émettant de nouvelles actions et 190 millions en proposant des obligations convertibles à échéance 2014. Les actions seront proposées au prix de 310 pence, selon des courtiers.

Il utilisera les bénéfices de l'opération pour augmenter de 15% sa surface de vente d'ici mars 2011, revoyant en hausse son précédent objectif d'un accroissement de 10%.

Un responsable du groupe a par la suite précisé que l'essentiel de cette expansion aurait lieu dans le nord et l'ouest de l'Angleterre, l'Ecosse et le Pays de Galles, ajoutant qu'un développement des espaces de ventes du groupe à l'étranger n'était pas à l'étude pour le moment.

Le groupe a indiqué que ses ventes à périmètre constant, hors carburant et TVA, avaient augmenté de 7,8% lors des douze semaines closes le 13 juin, alors que les analystes attendaient entre 7% et 7,8% de hausse, avec une moyenne à 7,3%.

LÉGER IMPACT SUR LES RÉSULTATS

L'accélération de l'expansion du groupe va accroître la croissance des ventes pour l'exercice 2010-2011 mais elle devrait avoir un léger impact sur les résultats pour l'exercice en cours et celui de 2010-2011.

A 08h40 GMT, le titre perdait 4,9% alors que l'indice FTSE 100 .FTSE britannique reculait de 0,5%.

"Il est un peu décevant que cela ait un impact dilutif sur les résultats à court terme mais cela devrait renforcer la position de Sainsbury à moyen terme", commente Darren Shirley, analyste à Shore Capital.

"Ils font en gros ce que Tesco a fait il y a dix ans", a-t-il ajouté, en relevant que Sainsbury avait l'intention de vendre davantage de produits non-alimentaires.

La croissance des ventes enregistrée par Sainsbury au premier trimestre est nettement supérieure à la hausse de 4,3% dont a fait état mardi Tesco (TSCO.L) pour ses ventes à périmètre comparable en Grande-Bretagne, hors carburant et TVA sur les 13 semaines au 30 mai. [ID:nLG343131]

Sainsbury a également annoncé qu'il avait racheté neuf magasins supplémentaires à son concurrent Co-Operative Group pour 29 millions de livres, en plus des 24 magasins précédemment acquis.

"La collecte de fonds annoncée aujourd'hui va nous apporter une flexibilité financière pour profiter des opportunités actuelles afin d'accroître davantage et plus rapidement nos activités", a déclaré le directeur général du groupe, Justin King, ajoutant que son groupe avait l'intention de profiter de la baisse actuelle des prix de l'immobilier pour acheter de nouveaux magasins ou étendre les bâtiments existants.

version française Dominique Rodriguez, Gwénaelle Barzic

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