16 juillet 2009 / 10:56 / il y a 8 ans

LEAD 3 JPMorgan bat le consensus malgré la dégradation du crédit

* Bénéfice net de $2,72 mds contre $2,0 mds un an avant

* Commissions record pour la banque d'investissement

* Pertes sur créances plus que doublées sur un an

* Le titre perd 2,0%

par Jonathan Stempel

NEW YORK, 16 juillet (Reuters) - JPMorgan Chase (JPM.N) a dépassé les attentes en annonçant jeudi une hausse de 36% de son bénéfice trimestriel, dopé par la performance solide de la banque d'investissement, mais a prévenu que la qualité du crédit à la consommation se détériorait plus rapidement que prévu.

Le bénéfice net trimestriel ressort à 2,72 milliards contre deux milliards un an auparavant. Le produit net bancaire (PNB) bondit de 41% à 27,71 milliards.

Le bénéfice par action (BPA) recule toutefois à 28 cents, contre 53 cents l'an dernier, conséquence d'une augmentation du flottant.

Le consensus Reuters Estimates donnait un BPA de quatre cents et un PNB de 25,91 milliards.

Le BPA tient compte d'une charge de 27 cents liée à un remboursement du Troubled Asset Relief Program (TARP) et d'une autre de 10 cents liée à un programme de l'organisme fédéral de garantie des dépôts (FDIC). JPMorgan a remboursé en juin 25 milliards de dollars de prêts octroyés dans le cadre du Tarp.

Bien que la deuxième banque américaine soit globalement considérée comme l'un des établissements les plus solides du pays, le montant des réserves constituées pour couvrir les pertes sur créances a plus que doublé par rapport à l'an dernier pour atteindre 9,7 milliards de dollars (6,6 milliards d'euros).

Les résultats au deuxième trimestre ont bénéficié de l'amélioration sur les marchés du crédit ainsi que des mesures prises par les autorités pour maintenir au plus bas le loyer de l'argent, ce qui a favorisé le crédit.

LES CARTES DE CREDIT DANS LE ROUGE

Le directeur général du groupe, Jamie Dimon, a réussi à échapper au pire de la crise du crédit en évitant les pertes et dépréciations sur les produits financiers complexes qui ont plombé ses concurrents.

A 14h06 GMT, l'action de JPMorgan reculait de 2,0% alors que l'indice bancaire KBW .KBX perd 1,6% dans le même temps.

Lors d'une conférence téléphonique avec des journalistes, Dimon a indiqué qu'il était peu probable que la banque dégage des bénéfices en 2010 sur les activités de cartes de crédit et qu'elle augmente son dividende avant le début de l'année prochaine.

Le directeur général a en revanche estimé que les réserves pour les pertes sur créances "se rapprochaient de leur plafond" et qu'une légère stabilisation des défaillances avait été observée.

Les bénéfices de la banque d'investissement ont plus que triplé à 1,47 milliard et le chiffre d'affaires a bondi de 33% à 7,3 milliards, dont 2,24 milliards, un record, pour les commissions et 4,93 milliards pour le trading obligataire.

Les activités de cartes de crédit affichent en revanche une perte de 672 millions. La banque a revu en hausse ses prévisions de pertes dans ce secteur et anticipe un taux de perte de 10% pour ce trimestre.

Les bénéfices de la banque de détail se sont quasiment évaporés, tombant à 15 millions contre 503 millions un an auparavant, en raison de la hausse des défauts sur prêts, notamment immobiliers.

JPMorgan est la seule des six principales banques américaines à ne pas avoir connu un seul trimestre dans le rouge depuis le début de la récession en 2007.

"La performance de JPMorgan par rapport au consensus est globalement plus inégale que celle de Goldman Sachs mais il est clair que la banque a plutôt bien réussi dans le secteur du trading et moins bien sur le crédit immobilier et aux particuliers", commente Peter Dixon, économiste à Commerzbank.

Avant JPMorgan, Goldman Sachs a publié mardi des résultats supérieurs aux attentes. En revanche, Bank of America (BAC.N) et Citigroup (C.N), les principaux concurrents de JPMorgan, pourraient faire moins bonne figure vendredi.

version française Wilfrid Exbrayat et Gwénaëlle Barzic

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below