31 août 2011 / 05:53 / il y a 6 ans

LEAD 3-Bouygues veut racheter 12% de son capital, Roc S1 +6%

* OPRA lancée face à la baisse du cours de Bourse

* Opération relutive de 11% sur le BNPA en cas de succès

* L'offre financée grâce aux disponibilités du groupe

* Roc +6% au S1, net -27%, objectif de CA relevé

* L'action, réservée un temps à la hausse, prend 9%

(Actualisé avec conférence de presse, cours et commentaire)

par Gilles Guillaume

PARIS, 31 août (Reuters) - Bouygues (BOUY.PA) va racheter et annuler jusqu'à 11,7% de ses actions pour rassurer des actionnaires échaudés par la baisse du cours de Bourse, et a légèrement relevé son objectif annuel de chiffre d'affaires grâce à sa filiale de routes Colas.

Le groupe de BTP, de télécommunications et de médias a annoncé mercredi son intention de lancer une offre publique de rachat (OPRA) de 1,25 milliard d'euros qui devrait être relutive d'environ 11% sur le bénéfice net par action dans l'hypothèse où 100% des actions visées sont apportées à l'offre qui devrait s'ouvrir entre le 11 et le 31 octobre.

"Face à la baisse récente et massive de son cours de Bourse dans des volumes significatifs, Bouygues propose d'offrir aux actionnaires qui le souhaitent une opportunité de liquidité leur permettant de bénéficier d'une prime de 29% sur le cours moyen un mois", a expliqué le groupe dans un communiqué.

Vers midi, le titre prenait 12,7% à 26,00 euros. Avant l'annonce de l'OPRA, le titre s'inscrivait en forte baisse de 29,5% sur l'ensemble de l'année après une baisse de 11,4% sur l'ensemble de 2010.

"Le prix représente une prime de 30% sur la clôture précédente", commente un trader.

L'objectif, a souligné le PDG Martin Bouygues au cours d'une conférence de presse, est également de remédier à une situation incongrue puisque la capitalisation boursière du groupe - huit milliards d'euros environ mardi soir - est maintenant inférieure aux capitaux propres de l'entreprise qui atteignaient fin juin 10,25 milliards.

"L'opération sera financée sur nos disponibilités sans aucune difficulté", a précisé le directeur financier Philippe Marien. "Nous avons huit milliards d'euros de trésorerie disponible entre nos disponibililtés et les lignes de crédit non tirées, donc nous n'avons aucun problème pour financer 1,250 milliard."

Interrogé sur l'éventualité d'autres projets similaires, Philippe Marien a répondu qu'il s'agissait d'une opération "de caractère exceptionnel". Le projet sera soumis à une assemblée générale extraordinaire convoquée le 10 octobre.

HAUSSE DU ROC MAIS BAISSE DU NET

Le groupe, propriétaire de Colas (COLP.PA), de Bouygues Telecom, troisième opérateur mobile français, et de 43% du groupe de télévision TF1 (TFFP.PA), a également légèrement relevé son objectif de chiffre d'affaires 2011 à 32 milliards d'euros, contre 31,9 milliards jusqu'ici, grâce à la performance de Colas.

La filiale a porté mardi soir son objectif de chiffre d'affaires annuel à 11,9 milliards d'euros, contre 11,8 milliards précédemment, et maintenu son objectif d'amélioration de la marge sur l'ensemble de l'année.

Les résultats semestriels du groupe Bouygues, reportés de mardi soir à mercredi matin en raison de l'annonce de l'OPRA, ont également fait apparaître une hausse de 6% du résultat opérationnel courant à 752 millions d'euros, fruit d'une embellie séquentielle de l'activité au deuxième trimestre, mais aussi une baisse de 27% du résultat net, part du groupe, conséquence d'une diminution de la contribution d'Alstom (ALSO.PA) dans lequel Bouygues détient une participation d'environ 31%.

TF1 a fait état dès fin juillet d'une nette amélioration de sa rentabilité au premier semestre à la faveur de réductions de coûts et d'un retour à la croissance des recettes publicitaires pour sa chaîne vedette au deuxième trimestre. (voir [ID:nLDE76P02E])

L'autre géant français du BTP, Vinci (SGEF.PA) a relevé mardi soir ses objectifs 2011 après un premier semestre solide [ID:nLDE77T0OF]. Le trio hexagonal sera au complet mercredi soir avec la publication des semestriels d'Eiffage (FOUG.PA) en après-Bourse.

Voir aussi :

* Le communiqué sur l'OPRA et les résultats:

link.reuters.com/baj53s * Bouygues Telecom tire son épingle du jeu au S1 [ID:nLDE77U05D] * Bourse - Bouygues reprend 10% en vue du rachat d'actions [ID:nLDE77U05V]

Avec Juliette Rouillon, édité par Jean-Michel Bélot

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