August 12, 2010 / 7:50 AM / 7 years ago

GM boucle un financement de $5 mds, l'IPO lancée vendredi /Sces

5 MINUTES DE LECTURE

par Clare Baldwin et Soyoung Kim

NEW YORK, 12 août (Reuters) - General Motors [GM.UL] a bouclé une facilité de crédit de cinq milliards de dollars (3,9 milliards d'euros), a-t-on appris de deux sources proches de l'accord, le constructeur automobile signant ainsi son retour sur les marchés de capitaux un an après sa sortie du dépôt de bilan.

GM devrait, dans la foulée, déposer dès vendredi une demande officielle d'introduction en Bourse, au lendemain de la publication de ses résultats trimestriels ce jeudi, qui confirmeront probablement son retour aux bénéfices, ont déclaré deux personnes directement informées du projet.

En s'assurant une importante facilité de crédit, GM a franchi un gros obstacle sur la voie d'un retour en Bourse, censé permettre à l'Etat fédéral américain de repasser sous le seuil symbolique de 50% du capital (contre 61% actuellement) et d'engranger ainsi une victoire politique avant les élections de mi-mandat en novembre.

Washington avait dû apporter 50 milliards de dollars au géant de Detroit l'an dernier pour éviter sa mise en liquidation. Le groupe lui en a déjà remboursé quelque sept milliards.

GM compte aujourd'hui miser sur son retour à la rentabilité et sur l'amélioration du marché automobile pour susciter l'intérêt des investisseurs privés.

Son introduction en Bourse (IPO) pourrait être la plus importante jamais réalisée aux Etats-Unis et constituerait une privatisation sans précédent d'une entreprise emblématique américaine nationalisée. La première cotation devrait avoir lieu avant la fête de Thanksgiving (fin novembre), a précisé mercredi soir l'une des sources.

Au Moins Un Quart Du Capital en Bourse

Le responsable du dossier automobile à la Maison blanche, Ron Bloom, et les dirigeants de GM ont déclaré ces dernières semaines prévoir une offre publique de vente avant la fin de l'année mais ont démenti tout lien entre le calendrier de l'opération et les élections de novembre.

Le directeur général du constructeur, Ed Whitacre, a dit la semaine dernière qu'il participerait à une série de présentations aux investisseurs au cours des semaines à venir.

GM n'a fait aucun commentaire. Un porte-parole du Trésor américain s'est refusé à toute déclaration sur le sujet.

La facilité de crédit de cinq milliards de dollars désormais bouclée implique la plupart des grandes banques de Wall Street, a indiqué l'une des sources. Bank of America (BAC.N), Citigroup (C.N), Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase & Co (JPM.N) et Morgan Stanley (MS.N) se sont chacune engagées à hauteur de 500 millions de dollars, a-t-elle précisé.

Cette facilité est destinée au financement de l'exploitation.

Dans le dossier d'introduction en Bourse attendu vendredi devrait figurer un montant de capitaux susceptible d'être offert aux investisseurs, a expliqué l'une des sources.

En pratique, GM et ses banques conseils devraient lancer l'opération sur une base de 10 milliards de dollars, avec pour objectif d'augmenter ce montant en fonction de l'intérêt des investisseurs et des conditions de marché, a précisé la personne directement impliquée dans le projet.

Au final, l'IPO devrait porter sur au moins un quart du capital du groupe, a-t-elle ajouté.

Le Trésor américain devrait céder des titres dans les mêmes proportions que plusieurs autres actionnaires, parmi lesquels l'Etat canadien, la province de l'Ontario et un fonds de financement de l'assurance-santé des salariés de GM, associé au syndicat United Auto Workers.

Avec Philipp Halstrick à Francfort et Kevin Krolicki à Detroit, Gwénaelle Barzic et Marc Angrand pour le service français, édité par Dominique Rodriguez

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