21 décembre 2009 / 12:55 / il y a 8 ans

LEAD 3 Sanofi achète Chattem et accède au marché grand public US

* Offre d'achat en numéraire d'environ 1,9 milliard de dollars (1,32 md d'euros)

* L'opération doit être relutive dès la première année

* Conclusion attendue au premier trimestre 2010

(actualisé avec commentaire d'analyste, cours de Bourse, détails)

PARIS, 21 décembre (Reuters) - Sanofi-Aventis (SASY.PA) a annoncé lundi une offre d'environ 1,9 milliard de dollars (1,32 milliard d'euros) pour acheter Chattem CHTT.O, un leader américain des médicaments sans ordonnance, et prendre pied sur ce marché évalué 20 milliards de dollars.

Créé il y a plus de 100 ans, Chattem compte parmi les dix premiers fabricants et distributeurs de produits de marque de santé grand public aux Etats-Unis.

Cette acquisition fera passer le groupe pharmaceutique français de la sixième à la cinquième place mondiale dans ce segment de marché et devrait avoir un impact positif sur ses résultats dès la première année, a souligné le directeur général de Sanofi, Chris Viehbacher, au cours d'une téléconférence.

"Chattem représente le point d'entrée idéal pour nous sur le marché américain," a-t-il expliqué, indiquant avoir payé 13,3 fois l'excédent brut d'exploitation 2009 de Chattem.

L'acquisition servira notamment à assurer la conversion du médicament antihistaminique Allegra de Sanofi-Aventis en produit en vente libre aux Etats-Unis, a-t-il expliqué.

"Chattem assurera la gestion de la marque Allegra et sera la plate-forme de Sanofi-Aventis aux Etats-Unis pour les produits d'automédication et de santé grand public", avait auparavant expliqué le groupe dans un communqué.

De la même manière, Sanofi-Aventis compte commercialiser les produits de Chattem à travers le monde, notamment en Amérique latine et en Asie.

L'opération, conditionnée à l'obtention d'au moins la majorité des titres de Chattem, débutera en janvier et devrait se conclure au premier trimestre 2010.

"C'est une transaction intéressante au niveau des synergies qui pourraient être générées", a commenté Timo Kuerschner, analyste de LBBW pour qui la prime de 34% sur le cours actuel de Chattem est "raisonnable".

Le titre Chattem fait un bond sur le Nasdaq à 92,87 dollars (+32,7%), soit juste en dessous des 93,50 dollars par action offerts par le groupe français.

Le titre avait clôturé vendredi à New York à 69,98 dollars.

L'offre représentait une prime de 44% sur le cours de clôture moyen des actions Chattem au cours des six mois qui ont précédé l'annonce de l'opération.

L'action Sanofi a effacé ses pertes de la matinée et prenait 0,4% à 54,94 euros vers 16h15 à Paris.

Le groupe français avait annoncé dans la matinée l'arrêt du développement de deux produits ainsi qu'une revue prioritaire dans un traitement du cancer de la prostate et un avis positif en cardiologie. (Plus de détails [ID:nLDE5BK033])

Sanofi-Aventis a multiplié les opérations de croissance externe cette année avec notamment l'acquisition des 50% de son partenaire américain Merck (MRK.N) dans la société de santé animale Merial.

Gilles Guillaume, Juliette Rouillon et Julien Ponthus, édité par Dominique Rodriguez

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