18 juillet 2013 / 15:26 / il y a 4 ans

RPT-LEAD 2-Morgan Stanley-Croissance de tous les grands segments

* bénéfice ajusté 45 cents/action c. consensus: 43 cents

* La Fed autorise un rachat d‘actions de $500 mlns

* Nette hausse de l‘action (Rajout de “bullet points”)

par Lauren Tara LaCapra

NEW YORK, 18 juillet (Reuters) - Morgan Stanley, deuxième banque américaine d‘investissement après Goldman Sachs , a annoncé jeudi un bénéfice trimestriel ajusté en hausse de 42%, nettement au-dessus des attentes, porté par une croissance de l‘activité dans l‘ensemble de ses grands segments.

Vers 14h55 GMT, l‘action Morgan Stanley gagnait 4,59% à 27,76 dollars. Le groupe bancaire avait annoncé un peu auparavant que la Réserve fédérale avait approuvé le rachat de 500 millions de dollars (380 millions d‘euros) d‘actions.

Morgan Stanley a vu son bénéfice presque sextupler dans ses activités de trading et de banque d‘investissement. Dans la gestion de fortune, le bénéfice a enregistré une hausse de 83%.

Ces résultats sont encourageants pour la stratégie de James Gorman, directeur général de Morgan Stanley, qui s‘est notamment consacré à accroître la rentabilité du trading obligataire et de la filiale de gestion de fortune. Elle était jusqu‘en juin une coentreprise avec Citigroup.

James Gorman vise une marge bénéficiaire d‘au moins 20% pour la gestion de fortune d‘ici 2015. Il pense qu‘elle peut dépasser 23% si les taux d‘intérêt montent et si les conditions des marchés s‘améliorent.

Le rendement des fonds propres n‘a cependant été que de 5% au deuxième trimestre, soit moins de la moitié du chiffre attendu par les investisseurs, contre 4% un peu auparavant, un paramètre que James Gorman améliorer.

EMBELLIE DES BANQUES

Le bénéfice net part du groupe a été de 802 millions de dollars, soit 41 cents par action, contre 564 millions (29 cents) un auparavant.

Hors exceptionnels, le BPA est de 45 cents, battant le consensus de 43 cents de Thomson Reuters I/B/E/S.

Les résultats comportent un bénéfice lié à un changement de valorisation de la dette de l‘établissement, largement compensé par une charge relative au rachat à Citigroup du reste de la filiale de gestion de fortune.

Tout comme Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup, Morgan Stanley a battu le consensus sans difficulté, grâce essentiellement à un solide courant d‘affaires dans le trading et le placement et souscription en début de trimestre, avant une montée des taux d‘intérêt.

Le revenu tiré de l‘obligataire et des matières premières a bondi de 50% à 1,15 milliard de dollars. La banque estimait toutefois qu‘elle devait arriver à 1,5 milliard de dollars pour couvrir ses coûts du capital à la suite d‘un premier trimestre médiocre.

Les placements d‘obligations et d‘actions ont généré respectivement des revenus en hausse de 24% à 418 millions de dollars et en hausse de 16% à 327 millions de dollars.

Le revenu tiré du conseil a progressé de 27% à 333 millions de dollars, en dépit d‘un segment fusions-acquisitions en retrait.

Le revenu de la gestion de fortune a augmenté de 10% à 3,53 milliards de dollars, donnant une marge bénéficiaire de 18,5%. (Avec Tanya Agrawal à Bangalore; Wilfrid Exbrayat et Julien Dury pour le service français)

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